Persbericht over de resultaten van het eerste kwartaal van 2022 met financiële overzichten (282 KB PDF) Voorbereidende opmerkingen voor de conference call over de resultaten van het eerste kwartaal van 2022 (134 KB PDF) Transcript van de conference call over de resultaten van het eerste kwartaal van 2022 (184 KB) (Om het PDF-bestand te bekijken, dient u Adobe Acrobat Reader te downloaden.)
Oslo, 22 april 2022 – Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB) heeft vandaag de financiële resultaten voor het eerste kwartaal van 2022 bekendgemaakt.
CEO Olivier Le Peuch van Schlumberger gaf de volgende toelichting: “Onze resultaten over het eerste kwartaal plaatsen ons stevig op koers voor omzetgroei over het hele jaar en een aanzienlijke winstgroei in het volgende jaar. Vergeleken met hetzelfde kwartaal vorig jaar steeg de omzet met 14%; de winst per aandeel (exclusief kosten en baten) steeg met 62%; de operationele marge vóór belastingen steeg met 229 basispunten, met name dankzij de segmenten Well Construction en Reservoir Performance (bps). Deze resultaten weerspiegelen de kracht van ons kernsegment voor dienstverlening, de brede groei van onze activiteiten en onze toenemende operationele hefboomwerking.”
“Dit kwartaal markeerde ook een tragische start van het conflict in Oekraïne, wat ernstige zorgen baart. Daarom hebben we lokale en wereldwijde crisismanagementteams opgezet om de crisis en de impact ervan op onze medewerkers, ons bedrijf en onze activiteiten aan te pakken. Naast het waarborgen dat ons bedrijf voldoet aan de geldende sancties, hebben we dit kwartaal ook stappen ondernomen om nieuwe investeringen en de uitrol van technologie naar onze activiteiten in Rusland op te schorten. We dringen aan op een staakt-het-vuren en hopen dat de vrede zal terugkeren naar Oekraïne en de regio als geheel.”
Tegelijkertijd verschuift de focus in de energiesector, wat de toch al krappe olie- en gasmarkt verder onder druk zet. De verstoring van de aanvoer vanuit Rusland zal leiden tot meer wereldwijde investeringen in verschillende regio's en de gehele energieketen om de wereldwijde energievoorziening te waarborgen, diversificatie te garanderen en de veiligheid te garanderen.
"De samenloop van hogere grondstofprijzen, vraaggestuurde economische groei en energiezekerheid zorgt voor een van de sterkste vooruitzichten op korte termijn voor de energiesector – waardoor de marktfundamenten worden versterkt voor een sterkere, langdurigere opwaartse cyclus – — Tegenslagen te midden van een wereldwijde economische recessie."
“In deze context is energie nog nooit zo belangrijk geweest voor de wereld. Schlumberger profiteert op unieke wijze van de toegenomen activiteit op het gebied van exploratie en productie (E&P) en de digitale transformatie, en biedt het meest uitgebreide technologieportfolio om klanten te helpen bij het diversifiëren, schoner maken en betaalbaarder energie verkrijgen.”
“De omzetgroei per segment op jaarbasis werd aangevoerd door onze kerndivisies Well Construction en Reservoir Performance, die beide met meer dan 20% groeiden en daarmee de wereldwijde groei van het aantal boorinstallaties overtroffen. De omzet van Digital & Integration groeide met 11%, terwijl de omzet van productiesystemen met 1% toenam. Ons kernsegment realiseerde een omzetgroei met dubbele cijfers in boor-, evaluatie-, interventie- en stimuleringsdiensten, zowel onshore als offshore. Binnen Digital & Integration werd de sterke groei in digitale verkopen en exploratie gedreven door hogere datalicentieverkopen en hogere inkomsten uit het Asset Performance Solutions (APS)-programma. De groei in productiesystemen werd daarentegen tijdelijk belemmerd door aanhoudende knelpunten in de toeleveringsketen en logistiek, wat resulteerde in lagere productleveringen dan verwacht. We verwachten echter dat deze knelpunten geleidelijk zullen afnemen, waardoor de orderportefeuille kan worden weggewerkt en de omzetgroei in productiesystemen in de rest van 2022 zal versnellen.”
Geografisch gezien was de omzetgroei, vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, breed gebaseerd, met een stijging van 10% in de internationale omzet en een stijging van 32% in Noord-Amerika. Alle regio's, met Latijns-Amerika voorop, lieten een brede groei zien dankzij hogere boorvolumes in Mexico, Ecuador, Argentinië en Brazilië. Internationale groei werd gerealiseerd. De groei in Europa/GOS/Afrika werd voornamelijk gedreven door hogere verkopen van productiesystemen in Turkije en toegenomen exploratieboringen voor de kust van Afrika – met name in Angola, Namibië, Gabon en Kenia. Deze groei werd echter mede veroorzaakt door Rusland. De omzet in het Midden-Oosten en Azië werd gedeeltelijk gecompenseerd door lagere inkomsten in het Midden-Oosten en Azië, als gevolg van hogere boor-, stimulerings- en interventieactiviteiten in Qatar, Irak, de Verenigde Arabische Emiraten, Egypte, Australië en Zuidoost-Azië. In Noord-Amerika namen de boor- en voltooiingsactiviteiten over het algemeen toe, met een sterke bijdrage van ons APS-programma in Canada.
“Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar is de operationele winstmarge vóór belastingen in het eerste kwartaal gestegen, dankzij hogere activiteiten, een gunstige mix van offshore-activiteiten, een grotere technologische adoptie en een verbeterend wereldwijd prijsklimaat. De operationele leverage verbeterde, met name bij Well Construction en Reservoir Performance. De marges van digitale en geïntegreerde activiteiten zijn verder gestegen, terwijl de marges van productiesystemen werden beïnvloed door knelpunten in de toeleveringsketen.
“Als gevolg hiervan weerspiegelt de omzet voor het kwartaal voornamelijk de typische seizoensgebonden daling van de activiteit op het noordelijk halfrond, met een meer uitgesproken daling in Europa/GOS/Afrika als gevolg van de depreciatie van de roebel, evenals wereldwijde beperkingen in de toeleveringsketen die de productiesystemen beïnvloeden. De omzet in Noord-Amerika en Latijns-Amerika bleef nagenoeg gelijk ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Per segment was de omzet van de putconstructie iets hoger dan in het voorgaande kwartaal, omdat de sterke booractiviteit in Noord-Amerika, Latijns-Amerika en het Midden-Oosten een seizoensgebonden daling in Europa/GOS/Afrika en Azië compenseerde. De prestaties van de reservoirs, de productiesystemen en de aantallen en integratie daalden ten opzichte van het voorgaande kwartaal als gevolg van seizoensgebonden dalingen in activiteit en omzet.”
"De operationele kasstroom bedroeg $131 miljoen in het eerste kwartaal, met een hoger dan gebruikelijke accumulatie van werkkapitaal in het eerste kwartaal, waarmee de verwachte groei voor het hele jaar werd overtroffen. We verwachten dat de generatie van vrije kasstroom gedurende het jaar zal versnellen, in lijn met onze historische trend, en we verwachten nog steeds dubbelcijferige vrije kasstroommarges voor het hele jaar."
"Vooruitkijkend zijn de vooruitzichten voor de rest van het jaar – met name de tweede helft – zeer goed, aangezien investeringen op korte en lange termijn versnellen. Het is vermeldenswaard dat er definitieve investeringsbeslissingen (FID's) zijn genomen voor een aantal projecten met een lange looptijd en dat er nieuwe contracten zijn goedgekeurd. Toegegeven, de offshore exploratieboringen worden hervat en sommige klanten hebben plannen aangekondigd om hun uitgaven dit jaar en de komende jaren aanzienlijk te verhogen."
"Daarom zijn wij van mening dat toegenomen onshore en offshore activiteiten, een hogere technologische adoptie en een stijgende prijsdynamiek zullen leiden tot synchrone groei internationaal en in Noord-Amerika. Dit zal resulteren in een seizoensgebonden opleving in het tweede kwartaal, gevolgd door aanzienlijke groei in de tweede helft van het jaar, met name op internationale markten."
"Tegen deze achtergrond zijn wij van mening dat de huidige marktdynamiek ons ​​in staat zal stellen onze doelstellingen voor omzetgroei over het hele jaar in de midden-tieners en aangepaste EBITDA-marges ten minste dit jaar te handhaven, ondanks de onzekerheid rond Rusland. Het vierde kwartaal van 2021 was 200 basispunten hoger. Onze positieve vooruitzichten strekken zich verder uit tot 2023 en verder, aangezien wij verwachten dat de markt gedurende meerdere opeenvolgende jaren zal groeien. Naarmate de vraag blijft toenemen en nieuwe investeringen bijdragen aan de diversificatie van de energievoorziening, zou deze opwaartse cyclus, mits er geen tegenslagen optreden in het economisch herstel, langer en groter kunnen zijn dan aanvankelijk verwacht."
“Op basis van deze versterkende fundamenten hebben we besloten het rendement voor aandeelhouders te verhogen door ons dividend met 40% te verhogen. Onze kasstroomontwikkeling biedt ons de flexibiliteit om onze plannen voor kapitaaluitkering te versnellen, terwijl we tegelijkertijd onze balans blijven afbouwen en een sterke portefeuille voor de lange termijn opbouwen. Investeer succesvol.”
“Schlumberger is uitstekend gepositioneerd in deze cruciale periode voor de wereldwijde energiemarkt. Onze sterke marktpositie, technologische leiderschap en onderscheidende uitvoeringskracht sluiten aan op een aanzienlijk rendementspotentieel gedurende de hele cyclus.”
Op 21 april 2022 heeft de raad van bestuur van Schlumberger een verhoging van het kwartaaldividend goedgekeurd, van $ 0,125 per aandeel uitstaande gewone aandelen, betaald op 14 juli 2022 aan aandeelhouders die in juni als zodanig geregistreerd stonden, naar $ 0,175 per aandeel, een stijging van 40% per 1 januari 2022.
De omzet in Noord-Amerika bedroeg 1,3 miljard dollar, wat nagenoeg gelijk bleef ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De groei in landactiviteiten werd gecompenseerd door lagere seizoensgebonden verkopen van exploratiegegevenslicenties en productiesystemen in de Golf van Mexico. De omzet uit landactiviteiten werd gedreven door meer landboringen in de VS en hogere APS-inkomsten in Canada.
Vergeleken met dezelfde periode vorig jaar is de omzet in Noord-Amerika met 32% gestegen. Dit is te danken aan een zeer brede groei in boor- en voltooiingsactiviteiten, in combinatie met een sterke bijdrage van onze APS-projecten in Canada.
De omzet in Latijns-Amerika bedroeg 1,2 miljard dollar en bleef gelijk ten opzichte van het vorige kwartaal. Hogere APS-inkomsten in Ecuador en meer booractiviteiten in Mexico werden gecompenseerd door lagere inkomsten in Guyana, Brazilië en Argentinië als gevolg van minder boor-, interventie- en voltooiingsactiviteiten en lagere verkopen van productiesystemen. De hogere APS-inkomsten in Ecuador waren te danken aan de hervatting van de productie na een verstoring van de pijpleiding in het vorige kwartaal.
De omzet steeg met 16% op jaarbasis dankzij de toegenomen booractiviteit in Mexico, Ecuador, Argentinië en Brazilië.
De omzet in Europa/GOS/Afrika bedroeg 1,4 miljard dollar, een daling van 12% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, als gevolg van lagere seizoensactiviteit en een zwakkere roebel die alle sectoren beïnvloedde. De lagere omzet werd gedeeltelijk gecompenseerd door hogere omzet in Europa, met name in Turkije, dankzij een hogere verkoop van productiesystemen.
De omzet steeg met 12% op jaarbasis, voornamelijk door hogere verkopen van productiesystemen in Turkije en meer exploratieboringen voor de kust van Afrika, met name in Angola, Namibië, Gabon en Kenia. Deze stijgingen werden echter gedeeltelijk tenietgedaan door lagere inkomsten in Rusland en Centraal-Azië.
De omzet in het Midden-Oosten en Azië bedroeg 2,0 miljard dollar, een daling van 4% ten opzichte van het vorige kwartaal. Deze daling was te wijten aan lagere seizoensgebonden activiteit in China, Zuidoost-Azië en Australië en lagere verkopen van productiesystemen in Saoedi-Arabië. De daling werd gedeeltelijk gecompenseerd door sterke booractiviteit elders in het Midden-Oosten, met name in de Verenigde Arabische Emiraten.
De omzet steeg met 6% op jaarbasis dankzij meer boor-, stimulerings- en interventieactiviteiten bij nieuwe projecten in Qatar, Irak, de Verenigde Arabische Emiraten, Egypte, Zuidoost-Azië en Australië.
De inkomsten uit digitale diensten en integratie bedroegen $857 miljoen, een daling van 4% ten opzichte van het vorige kwartaal. Dit was te wijten aan een seizoensgebonden afname van de verkoop van licenties voor digitale diensten en exploratiegegevens, met name in Noord-Amerika en Europa/GOS/Afrika, na de gebruikelijke eindejaarsverkopen. Deze daling werd gedeeltelijk gecompenseerd door een sterke bijdrage van ons APS-project in Ecuador, dat de productie hervatte na een verstoring van de pijpleiding in het vorige kwartaal.
De omzet steeg met 11% op jaarbasis, dankzij sterke digitale verkopen, hogere inkomsten uit licenties voor exploratiegegevens en hogere APS-projectinkomsten, met een hogere omzet in alle segmenten.
De operationele winstmarge voor digitale activiteiten en integratie daalde met 372 basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal tot 34% als gevolg van lagere inkomsten uit licenties voor digitale en exploratiegegevens. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door een verbeterde winstgevendheid van het APS-project in Ecuador.
De operationele winstmarge vóór belasting steeg met 201 basispunten op jaarbasis, met verbeteringen op alle gebieden, gedreven door een toegenomen winstgevendheid van digitale projecten, licenties voor exploratiegegevens en APS-projecten (met name in Canada).
De inkomsten uit reservoirbeheer bedroegen 1,2 miljard dollar, een daling van 6% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Dit was te wijten aan lagere seizoensgebonden activiteit, met name op het noordelijk halfrond, en minder interventie- en stimuleringsactiviteiten in Latijns-Amerika. De inkomsten werden ook beïnvloed door de devaluatie van de roebel. De daling werd gedeeltelijk gecompenseerd door sterke activiteit in Noord-Amerika en het Midden-Oosten.
Alle regio's, met uitzondering van Rusland en Centraal-Azië, lieten een omzetgroei van meer dan 10% zien ten opzichte van een jaar eerder. De diensten op het gebied van onshore en offshore beoordeling, interventie en stimulatie lieten een groei van meer dan 10% zien, met name door de toegenomen exploratieactiviteiten gedurende het kwartaal.
De operationele winstmarge vóór belastingen voor een reservoirrendement van 13% daalde met 232 basispunten ten opzichte van het voorgaande kwartaal als gevolg van een lagere winstgevendheid door seizoensgebonden lagere exploratie- en stimuleringsactiviteiten, voornamelijk op het noordelijk halfrond – gedeeltelijk gecompenseerd door een verbeterde winstgevendheid in Noord-Amerika.
De operationele winstmarge vóór belastingen steeg met 299 basispunten op jaarbasis, dankzij verbeterde winstgevendheid bij beoordelings- en interventieactiviteiten in alle regio's, met uitzondering van Rusland en Centraal-Azië.
De omzet van Well Construction was sequentieel $ 2,4 miljard hoger dankzij een hogere geconsolideerde booractiviteit en hogere inkomsten uit boorvloeistoffen, wat gedeeltelijk werd gecompenseerd door lagere verkopen van meet- en boorapparatuur. De sterke booractiviteit in Noord-Amerika, Latijns-Amerika en het Midden-Oosten werd gedeeltelijk gecompenseerd door seizoensgebonden dalingen in Europa/GOS/Afrika en Azië en de impact van een zwakkere roebel.
Alle regio's, met uitzondering van Rusland en Centraal-Azië, lieten een omzetgroei van meer dan 10% zien ten opzichte van het voorgaande jaar. Boorvloeistoffen, landmeetkundige diensten en geïntegreerde booractiviteiten (op land en op zee) lieten allemaal een groei van meer dan 10% zien.
De operationele winstmarge vóór belastingen van Well Construction bedroeg 16%, een stijging van 77 basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal. Deze stijging is te danken aan de verbeterde winstgevendheid van geïntegreerd boren, wat alle regio's ten goede kwam, met name Noord-Amerika, Latijns-Amerika en het Midden-Oosten. Dit werd gedeeltelijk gecompenseerd door lagere marges op het noordelijk halfrond en in Azië vanwege seizoensgebonden factoren.
De operationele winstmarge vóór belasting steeg met 534 basispunten op jaarbasis, met een verbeterde winstgevendheid in geïntegreerde booractiviteiten, verkoop van apparatuur en landmeetkundige diensten in de meeste regio's.
De omzet uit productiesystemen bedroeg 1,6 miljard dollar, een daling van 9% ten opzichte van het vorige kwartaal als gevolg van lagere verkopen van productiesystemen in alle regio's en lagere inkomsten uit onderzeese projecten. De omzet werd tijdelijk beïnvloed door knelpunten in de toeleveringsketen en logistiek, wat resulteerde in lagere productleveringen dan verwacht.
Op jaarbasis zorgden nieuwe projecten voor een groei met dubbele cijfers in Noord-Amerika, Europa en Afrika, terwijl het Midden-Oosten, Azië en Latijns-Amerika een daling lieten zien als gevolg van projectafsluitingen en tijdelijke knelpunten in de toeleveringsketen. De omzetgroei in productiesystemen zal in de rest van 2022 versnellen naarmate deze knelpunten afnemen en de orderportefeuille wordt omgebouwd.
De operationele winstmarge vóór belastingen van de productiesystemen bedroeg 7%, een daling van 192 basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal en een daling van 159 basispunten ten opzichte van een jaar eerder. De krimp van de marge was voornamelijk te wijten aan de impact van wereldwijde knelpunten in de toeleveringsketen en logistiek, wat resulteerde in een lagere winstgevendheid van de productiesystemen.
De investeringen in olie- en gasproductie blijven groeien, omdat klanten van Schlumberger investeren in betrouwbare energievoorziening om te voldoen aan de groeiende en veranderende vraag. Klanten over de hele wereld kondigen nieuwe projecten aan en breiden bestaande projecten uit. Schlumberger wordt steeds vaker gekozen vanwege zijn prestaties in de uitvoering en innovatieve technologieën, wat leidt tot hogere succespercentages voor klanten. Enkele van de opdrachten die dit kwartaal zijn toegekend, zijn:
De digitale adoptie in de hele sector wint gestaag aan momentum en verandert de manier waarop klanten toegang krijgen tot data en deze gebruiken, workflows verbeteren of nieuwe workflows creëren en data gebruiken om beslissingen te nemen die de prestaties in het veld verbeteren. Klanten implementeren onze toonaangevende digitale platforms en edge-oplossingen in het veld om nieuwe uitdagingen aan te gaan en de operationele prestaties te verbeteren. Voorbeelden hiervan dit kwartaal zijn:
Schlumberger heeft in het afgelopen kwartaal diverse nieuwe technologieën gelanceerd en werd erkend voor zijn rol als aanjager van innovatie in de sector. Klanten maken gebruik van onze transitietechnologieën* en digitale oplossingen om de operationele prestaties te verbeteren en de CO2-uitstoot te verminderen.
De groeicyclus blijft zich intensiveren doordat klanten steeds meer investeren in het vinden van nieuwe voorraden en het op de markt brengen ervan. De aanleg van putten is een cruciaal onderdeel van dit proces, en Schlumberger blijft technologieën introduceren die niet alleen de efficiëntie van de putaanleg verbeteren, maar ook een dieper inzicht in het reservoir bieden, waardoor klanten meer waarde kunnen creëren. Hoogtepunten op het gebied van boortechnologie voor het kwartaal:
Onze sector moet de duurzaamheid van haar activiteiten bevorderen en haar impact op het milieu verminderen, terwijl tegelijkertijd de stabiliteit van de wereldwijde energievoorziening wordt bevorderd. Schlumberger blijft technologieën ontwikkelen en toepassen om de uitstoot van klantactiviteiten te verminderen en de productie van schone energie wereldwijd te ondersteunen.
1) Wat is de richtlijn voor kapitaalinvesteringen voor het volledige jaar 2022? De kapitaalinvesteringen (inclusief kapitaaluitgaven, investeringen in meerdere klanten en APS-investeringen) voor het volledige jaar 2022 zullen naar verwachting tussen de $190 miljoen en $2 miljard bedragen. De kapitaalinvesteringen in 2021 bedragen $1,7 miljard.
2) Wat zijn de operationele kasstroom en de vrije kasstroom voor het eerste kwartaal van 2022? De operationele kasstroom in het eerste kwartaal van 2022 bedroeg $131 miljoen en de vrije kasstroom was negatief $381 miljoen, omdat de gebruikelijke opbouw van werkkapitaal in het eerste kwartaal de verwachte toename voor het hele jaar overtrof.
3) Wat omvat "rente en overige inkomsten" in het eerste kwartaal van 2022? "Rente en overige inkomsten" voor het eerste kwartaal van 2022 bedroegen $50 miljoen. Dit omvat $26 miljoen uit de verkoop van 7,2 miljoen aandelen Liberty Oilfield Services (Liberty) (zie vraag 11), $14 miljoen aan rente-inkomsten en $10 miljoen aan inkomsten uit deelnemingen volgens de equity-methode.
4) Hoe veranderden de rentebaten en rentelasten in het eerste kwartaal van 2022? De rentebaten voor het eerste kwartaal van 2022 bedroegen $14 miljoen, een daling van $1 miljoen ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De rentelasten bedroegen $123 miljoen, een daling van $4 miljoen ten opzichte van het voorgaande kwartaal.