First Quarter 2022 Earnings Release with Financial Statements (282 KB PDF) First Quarter 2022 Earnings Call Prep Remarks (134 KB PDF) First Quarter 2022 Earnings Call Transcript (184 KB) (Upang tingnan ang PDF file, Mangyaring kumuha ng Adobe Acrobat Reader.)
Oslo, Abril 22, 2022 – Inihayag ngayon ng Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB) ang mga resulta sa pananalapi para sa unang quarter ng 2022.
Ang CEO ng Schlumberger na si Olivier Le Peuch ay nagkomento: "Ang aming mga resulta sa unang quarter ay naglagay sa amin ng matatag sa landas tungo sa buong taon na paglago ng kita at makabuluhang paglago ng mga kita sa susunod na taon. .Kung ikukumpara sa nakaraang quarter, tumaas ang kita ng 14%; EPS, hindi kasama ang mga singil at kredito, tumaas ng 62%; Ang mga resulta ng operating margin bago ang buwis ay pinalawak at, sumasalamin sa mga resulta ng operating margin ng pre-tax at, leservdir Performance na ito ayon sa mga resulta ng Konstruksyon na pinalawak ng 229 Well Performance. ang lakas ng aming pangunahing segment ng serbisyo, malawakang paglago ng aktibidad at ang aming pagtaas ng operating leverage.
"Ang quarter na ito ay minarkahan din ng isang trahedya na pagsisimula ng salungatan sa Ukraine at ito ay isang seryosong pag-aalala. Bilang resulta, kami ay nagtatag ng mga lokal at pandaigdigang mga koponan sa pamamahala ng krisis upang tugunan ang krisis at ang epekto nito sa aming mga empleyado, negosyo at aming mga operasyon. Bilang karagdagan sa pagtiyak na ang aming negosyo ay sumusunod sa Bilang karagdagan sa mga parusang ipinatupad, gumawa din kami ng mga hakbang sa quarter na ito upang suspendihin ang mga bagong pamumuhunan at pag-deploy ng teknolohiya sa Ukraine na ipagpatuloy ang pagbabalik ng mga operasyon ng Russia at inaasahan naming itigil ang mga operasyon ng Russia. at ang rehiyon sa kabuuan.
"Kasabay nito, ang pokus sa sektor ng enerhiya ay lumilipat, na nagpapalala sa isang mahigpit nang merkado ng langis at gas. Ang dislokasyon ng mga daloy ng supply mula sa Russia ay hahantong sa pagtaas ng pandaigdigang pamumuhunan sa mga heograpiya at sa buong chain ng halaga ng enerhiya upang matiyak ang supply ng enerhiya sa mundo. pagkakaiba-iba at kaligtasan.
“Ang pagsasama-sama ng mas mataas na presyo ng mga bilihin, paglago ng aktibidad na pinangungunahan ng demand at seguridad sa enerhiya ay naghahatid ng isa sa pinakamalakas na malapit na prospect para sa sektor ng mga serbisyo ng enerhiya - pagpapalakas ng mga batayan ng merkado para sa isang mas malakas, mas mahabang multi-year upcycle - - Mga pag-urong sa gitna ng pandaigdigang pagbagsak ng ekonomiya.
"Sa kontekstong ito, hindi kailanman naging mas mahalaga ang enerhiya sa mundo. Katangi-tanging nakikinabang ang Schlumberger mula sa tumaas na aktibidad ng E&P at digital na pagbabago, na nag-aalok ng pinakakomprehensibong portfolio ng teknolohiya upang matulungan ang mga customer na mag-iba-iba, mas malinis at mas abot-kayang enerhiya.
“Year-over-year revenue growth by segment ay pinangunahan ng aming mga core services divisions na Well Construction and Reservoir Performance, na parehong lumago ng higit sa 20%, na lumampas sa global rig count growth. Lumago ang kita ng Digital at Integration ng 11 %, habang tumaas ng 1% ang kita ng mga production system. benta, paggalugad Ang paglago ay hinimok ng mas mataas na mga benta ng lisensya ng data at mas mataas na kita mula sa programang Asset Performance Solutions (APS) Sa kabilang banda, ang paglago sa mga sistema ng produksyon ay pansamantalang nahadlangan ng patuloy na supply chain at mga hadlang sa logistik, na nagreresulta sa mga paghahatid ng produkto na mas mababa kaysa sa inaasahang ngunit , naniniwala kami na ang mga hadlang na ito ay unti-unting magpapagaan at mananatiling lampas sa paglago ng produksyon2.
"Sa heograpiya, kumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, malawak ang paglago ng kita, na may 10% na pagtaas sa internasyonal na kita at 32% na pagtaas sa North America. Ang lahat ng mga rehiyon, na pinamumunuan ng Latin America, ay malawak na nakabatay dahil sa mas mataas na volume ng pagbabarena sa Mexico, Ecuador, Argentina at Brazil. Nakamit ang internasyonal na paglago. Paglago sa Europe/CIS/Africa at higit sa lahat ay nadagdagan ang mga benta sa labas ng pampang ng mga sistema ng produksyon sa Turkey, lalo na ang pag-drill sa Turkey. Angola, Namibia, Gabon at Kenya, ang paglago na ito ay hinimok ng Russia Revenues sa Middle East at Asia ay bahagyang na-offset ng mas mababang kita sa Middle East at Asia, na hinihimok ng mas mataas na drilling, stimulation, at mga aktibidad sa interbensyon sa Qatar, Iraq, United Arab Emirates, Egypt, Australia, at sa buong Southeast Asia, sa North America, ang aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto sa pangkalahatan ay tumaas mula sa aming programa sa APS.
"Kung ikukumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, lumawak ang margin ng operating income ng pre-tax segment sa unang quarter, na hinimok ng mas mataas na aktibidad, isang paborableng halo ng mga offshore na aktibidad, mas malawak na paggamit ng teknolohiya, at isang pagpapabuti ng kapaligiran sa pagpepresyo sa buong mundo. Bumuti ang operating leverage, na nasa Well Construction at Reservoir Performance. Ang mga digital at integrated margin ay lumawak pa, habang ang mga margin ng production system ay naapektuhan ng supply chain.
"Bilang resulta, ang kita para sa quarter ay pangunahing sumasalamin sa tipikal na pana-panahong pagbaba ng aktibidad sa Northern Hemisphere, na may mas malinaw na pagbaba sa Europe/CIS/Africa dahil sa pagbaba ng ruble, pati na rin ang pandaigdigang mga hadlang sa supply chain na nakakaapekto sa mga sistema ng produksyon. Ang kita sa North America at Latin America ay esensyal na flat sequentially. Ayon sa segment na mas mataas ang kita sa North America at sa North America, ayon sa segment, ang Well Construction noon ay mas mataas sa quarter kaysa sa Well Construction. ang Gitnang Silangan ay nakabawi sa isang pana-panahong pagbaba sa Europe/CIS/Africa at Asia • Ang pagganap ng reservoir, mga sistema ng produksyon, at mga numero at ang integrasyon ay sunod-sunod na bumaba dahil sa pana-panahong pagbabawas sa aktibidad at mga benta.
"Ang cash mula sa mga operasyon ay $131 milyon sa unang quarter, na may mas mataas kaysa sa karaniwan na akumulasyon ng kapital na nagtatrabaho sa unang quarter, na lumampas sa inaasahang paglago para sa taon. Inaasahan namin na ang pagbuo ng libreng cash flow ay mapabilis sa buong taon, alinsunod sa aming makasaysayang trend na Consistent, at inaasahan pa rin ang double-digit na libreng cash flow margin para sa buong taon.
"Sa pag-asa, ang pananaw para sa nalalabing bahagi ng taon - lalo na ang ikalawang kalahati ng taon - ay napakaganda dahil ang maikli at mahabang cycle na pamumuhunan ay nagpapabilis. Kapansin-pansin na ang mga FID ay naaprubahan para sa ilang pangmatagalang pag-unlad at ang mga bagong kontrata ay naaprubahan. Totoo, ang pagbabarena sa paggalugad sa labas ng pampang ay nagpapatuloy, at ang ilang mga customer ay nag-anunsyo ng mga plano na makabuluhang taasan ang paggastos sa susunod na taon.
"Dahil dito, naniniwala kami na ang tumaas na onshore at offshore na aktibidad at ang mas mataas na teknolohiya na pag-aampon at ang momentum ng pagpepresyo ay magtutulak ng sabay-sabay na paglago sa buong mundo at sa North America. Ito ay hahantong sa isang sunud-sunod na seasonal rebound sa ikalawang quarter, na susundan ng makabuluhang paglago sa ikalawang kalahati ng taon. , lalo na sa mga internasyonal na merkado.
"Sa backdrop na ito, naniniwala kami na ang kasalukuyang market dynamics ay dapat magbigay-daan sa amin na mapanatili ang aming buong taon na mga target na paglago ng kita sa mid-teens at i-adjust ang mga margin ng EBITDA kahit man lang sa taong ito, sa kabila ng kawalan ng katiyakan na nauugnay sa Russia. Ang ikaapat na quarter ng 2021 ay 200 basis point na mas mataas. Ang aming positibong pananaw ay lalawak pa hanggang sa 2023 at mga susunod na taon na inaasahan namin na lalakas ang demand sa merkado, habang patuloy na lumalakas ang demand ng merkado sa mga susunod na taon. gumagana ang mga bagong pamumuhunan upang pag-iba-ibahin ang supply ng enerhiya, Sa kawalan ng mga pag-urong sa pagbawi ng ekonomiya, ang pag-angat ng ikot na ito ay maaaring mas mahaba at mas malaki kaysa sa naunang inaasahan.
"Batay sa pagpapatibay na mga batayan na ito, nagpasya kaming pataasin ang mga shareholder return sa pamamagitan ng pagtaas ng aming dibidendo ng 40%. Ang aming cash flow trajectory ay nagbibigay sa amin ng kakayahang umangkop upang pabilisin ang aming mga plano sa pagbabalik ng kapital habang patuloy na i-deleverage ang aming balanse at bumuo ng isang malakas na portfolio para sa pangmatagalan. Matagumpay na mamuhunan.
"Ang Schlumberger ay mahusay na nakaposisyon sa napakahalagang oras na ito para sa enerhiya ng mundo. Ang aming malakas na posisyon sa merkado, pamumuno ng teknolohiya at pagkakaiba sa pagpapatupad ay nakahanay sa makabuluhang potensyal na bumalik sa buong cycle."
Noong Abril 21, 2022, inaprubahan ng Lupon ng mga Direktor ng Schlumberger ang pagtaas sa quarterly cash dividend mula sa $0.125 bawat bahagi ng natitirang karaniwang stock na binayaran noong Hulyo 14, 2022 sa mga shareholder na may record noong Hunyo hanggang $0.175 bawat bahagi, isang pagtaas ng 40 % noong Enero 1, 2022.
Ang kita sa North America na $1.3 bilyon ay karaniwang flat nang sunud-sunod dahil ang paglago sa lupa ay nabawi ng mas mababang pana-panahong benta ng mga lisensya ng data ng paggalugad at mga sistema ng produksyon sa US Gulf of Mexico. Ang kita sa lupa ay hinimok ng mas mataas na pagbabarena sa lupa sa US at mas mataas na kita ng APS sa Canada.
Kung ikukumpara sa parehong panahon noong nakaraang taon, tumaas ang kita sa North America ng 32%.Napakalawak na paglago sa aktibidad ng pagbabarena at pagkumpleto kasama ng malakas na kontribusyon mula sa aming mga proyekto sa APS sa Canada.
Ang kita ng Latin America na $1.2 bilyon ay sunod-sunod, na may mas mataas na kita sa APS sa Ecuador at mas mataas na aktibidad sa pagbabarena sa Mexico na binabayaran ng mas mababang kita sa Guyana, Brazil at Argentina dahil sa mas mababang aktibidad ng pagbabarena, interbensyon at pagkumpleto at mas mababang mga benta sa mga sistema ng produksyon. Ang mas mataas na kita ng APS sa Ecuador ay dahil sa pagpapatuloy ng produksyon kasunod ng pagkagambala ng pipeline sa nakaraang quarter.
Tumaas ang kita ng 16% taon-taon dahil sa mas mataas na aktibidad ng pagbabarena sa Mexico, Ecuador, Argentina at Brazil.
Ang kita sa Europe/CIS/Africa ay $1.4 bilyon, bumaba nang 12% nang sunud-sunod, dahil sa mas mababang aktibidad sa pana-panahon at mas mahinang ruble na nakakaapekto sa lahat ng sektor. Ang mas mababang kita ay bahagyang na-offset ng mas mataas na kita sa Europe, partikular sa Turkey, dahil sa mas mataas na benta ng mga sistema ng produksyon.
Tumaas ang kita ng 12% taon-taon, higit sa lahat mula sa mas mataas na benta ng mga sistema ng produksyon sa Turkey at mas mataas na exploration drilling offshore Africa, partikular sa Angola, Namibia, Gabon at Kenya. Gayunpaman, ang mga pagtaas na ito ay bahagyang na-offset ng mas mababang kita sa Russia at Central Asia.
Ang kita sa Middle East at Asia ay $2.0 bilyon, bumaba nang 4% nang sunud-sunod dahil sa mas mababang aktibidad sa pana-panahon sa China, Southeast Asia at Australia at mas mababang benta mula sa mga sistema ng produksyon sa Saudi Arabia. Ang pagbaba ay bahagyang na-offset ng malakas na aktibidad ng pagbabarena sa ibang lugar sa Middle East, partikular sa United Arab Emirates.
Tumaas ang kita ng 6% taon-taon dahil sa mas mataas na aktibidad ng pagbabarena, pagpapasigla at interbensyon sa mga bagong proyekto sa Qatar, Iraq, United Arab Emirates, Egypt, at sa buong Southeast Asia at Australia.
Ang kita sa digital at integration ay $857 milyon, bumaba nang 4% nang sunud-sunod dahil sa pana-panahong pagbaba sa digital at exploration data license sales, pangunahin sa North America at Europe/CIS/Africa, kasunod ng karaniwang mga benta sa pagtatapos ng taon. Ang pagbabang ito ay bahagyang na-offset ng malakas na kontribusyon mula sa aming APS project sa Ecuador, na nagpatuloy sa produksyon pagkatapos ng pagkaantala ng pipeline noong nakaraang quarter.
Tumaas ang kita nang 11% taon-taon, na hinimok ng malakas na digital sales, mas mataas na benta ng lisensya sa data ng pag-explore, at mas mataas na kita sa proyekto ng APS, na may mas mataas na kita sa lahat ng segment.
Ang digital at integration na pretax operating margin na 34% ay nagkakontrata ng 372 na batayan na puntos nang sunud-sunod dahil sa mas mababang digital at exploration data license sales, na bahagyang na-offset ng pinahusay na kakayahang kumita sa APS project sa Ecuador.
Ang operating margin bago ang buwis ay tumaas ng 201 bps taon-taon, na may mga pagpapabuti sa lahat ng mga lugar, na hinimok ng mas mataas na kakayahang kumita mula sa digital, paglilisensya ng data ng paggalugad at mga proyekto ng APS (lalo na sa Canada).
Ang kita sa performance ng reservoir ay $1.2 bilyon, bumaba nang 6% nang sunud-sunod, dahil sa mas mababang aktibidad sa pana-panahon, pangunahin sa Northern Hemisphere, at mas mababang aktibidad ng interbensyon at pagpapasigla sa Latin America. Naapektuhan din ang mga kita ng debalwasyon ng ruble. Bahagyang nabawi ang pagbaba ng malakas na aktibidad sa North America at Middle East.
Ang lahat ng rehiyon, maliban sa Russia at Central Asia, ay nag-post ng double-digit na taon-over-year na paglago ng kita. Ang onshore at offshore assessment, intervention at stimulation services ay nag-post ng double-digit na paglago, na may mas maraming aktibidad na nauugnay sa paggalugad sa quarter.
Pretax operating margin para sa 13% reservoir performance na kinontrata ng 232 bps nang sunud-sunod dahil sa mas mababang kakayahang kumita dahil sa pana-panahong mas mababang mga pagtatasa at aktibidad sa pagpapasigla, pangunahin sa Northern Hemisphere - bahagyang na-offset ng pinahusay na kakayahang kumita sa North America.
Ang margin ng pagpapatakbo bago ang buwis ay tumaas ng 299 na batayang puntos sa bawat taon, na may pinahusay na kakayahang kumita sa mga aktibidad sa pagtatasa at interbensyon sa lahat ng rehiyon maliban sa Russia at Central Asia.
Bahagyang mas mataas ang kita ng Well Construction ng $2.4 bilyon nang sunud-sunod dahil sa mas mataas na pinagsama-samang aktibidad sa pagbabarena at kita sa mga likido sa pagbabarena, na bahagyang na-offset ng mas mababang benta ng mga kagamitan sa pag-survey at pagbabarena. Ang malakas na aktibidad sa pagbabarena sa North America, Latin America at Middle East ay bahagyang na-offset ng mga pana-panahong pagbawas sa Europe/CIS/Africa at Asia at ang epekto ng mas mahinang ruble.
Ang lahat ng rehiyon, maliban sa Russia at Central Asia, ay nag-post ng double-digit year-over-year na paglago ng kita. Ang mga drilling fluid, surveying at integrated drilling activities (onshore at offshore) ay nagtala lahat ng double-digit na paglago.
Ang pretax operating margin ng Well Construction ay 16%, tumaas ng 77 basis point nang sunud-sunod dahil sa pinahusay na kakayahang kumita mula sa pinagsamang pagbabarena, na nakakaapekto sa lahat ng rehiyon, partikular sa North America, Latin America at Middle East. Ito ay bahagyang na-offset ng mas mababang mga margin sa Northern Hemisphere at Asia para sa mga pana-panahong dahilan.
Ang operating margin bago ang buwis ay tumaas ng 534 na batayan na puntos taon-taon, na may pinahusay na kakayahang kumita sa pinagsamang pagbabarena, pagbebenta ng kagamitan at mga serbisyo ng survey sa karamihan ng mga rehiyon.
Ang kita sa mga production system ay $1.6 bilyon, bumaba nang 9% nang sunud-sunod dahil sa mas mababang benta ng mga sistema ng produksyon ng balon sa lahat ng rehiyon at mas mababang kita ng proyekto sa ilalim ng dagat. Pansamantalang naapektuhan ang kita ng supply chain at mga hadlang sa logistik, na nagreresulta sa mas mababa kaysa sa inaasahang paghahatid ng produkto.
Taon-taon, ang mga bagong proyekto ay nagdulot ng dobleng digit na paglago sa North America, Europe at Africa, habang ang Middle East, Asia at Latin America ay bumagsak dahil sa mga pagsasara ng proyekto at pansamantalang mga hadlang sa supply chain. Ang paglago ng kita sa mga sistema ng produksyon ay bibilis sa natitirang bahagi ng 2022 dahil ang mga hadlang na ito ay nababawasan at ang mga backlog na conversion ay naisasakatuparan.
Ang mga production system bago ang buwis na operating margin ay 7%, bumaba ng 192 basis point nang sunud-sunod at bumaba ng 159 basis point taon-taon. Ang pag-urong ng margin ay pangunahing dahil sa epekto ng pandaigdigang supply chain at mga hadlang sa logistik na nagreresulta sa mas mababang kakayahang kumita ng mga sistema ng produksyon ng balon.
Ang mga pamumuhunan sa produksyon ng langis at gas ay patuloy na lumalaki habang ang mga customer ng Schlumberger ay namumuhunan sa pagbibigay ng maaasahang enerhiya upang matugunan ang lumalaki at nagbabagong mga pangangailangan. Ang mga kliyente sa buong mundo ay nag-aanunsyo ng mga bagong proyekto at nagpapalawak ng mga kasalukuyang pag-unlad, at ang Schlumberger ay lalong pinipili para sa pagganap nito sa pagpapatupad at mga makabagong teknolohiya, ang pagtaas ng mga rate ng tagumpay ng kliyente. Kasama sa mga napiling parangal ngayong quarter ang:
Ang digital adoption sa buong industriya ay patuloy na kumukuha ng momentum, nagbabago sa paraan ng pag-access at paggamit ng data ng mga customer, pagbutihin o paggawa ng mga bagong workflow, at paggamit ng data para gabayan ang mga desisyon na magpapahusay sa performance sa field. Ang mga customer ay gumagamit ng aming nangunguna sa industriya na mga digital platform at edge na solusyon sa field upang malutas ang mga bagong hamon at mapabuti ang performance ng pagpapatakbo. Kabilang sa mga halimbawa sa quarter na ito ang:
Sa quarter, naglunsad ang Schlumberger ng ilang bagong teknolohiya at kinilala para sa paghimok ng inobasyon sa industriya. Ginagamit ng mga customer ang aming mga teknolohiya sa paglipat* at mga digital na solusyon para mapahusay ang performance ng pagpapatakbo at mabawasan ang mga carbon footprint.
Ang ikot ng paglago ay patuloy na tumitindi habang ang mga customer ay lalong namumuhunan sa paghahanap ng mga bagong supply at pagdadala sa kanila sa merkado. Ang mahusay na konstruksyon ay isang kritikal na bahagi ng proseso, at ang Schlumberger ay patuloy na nagpapakilala ng mga teknolohiya na hindi lamang nagpapabuti sa kahusayan ng pagbuo ng balon, ngunit nagbibigay din ng mas malalim na pag-unawa sa reservoir, na nagbibigay-daan sa mga customer na lumikha ng higit na halaga. Mga highlight ng teknolohiya sa pagbabarena para sa quarter:
Dapat isulong ng ating industriya ang pagpapanatili ng mga operasyon nito at bawasan ang epekto nito sa kapaligiran habang isinusulong ang katatagan ng pandaigdigang supply ng enerhiya. Patuloy na gumagawa at naglalapat ng mga teknolohiya ang Schlumberger upang mabawasan ang mga emisyon mula sa mga operasyon ng customer at suportahan ang produksyon ng malinis na enerhiya sa buong mundo.
1) Ano ang gabay sa pamumuhunan ng kapital para sa buong taong 2022? Ang mga pamumuhunan sa kapital (kabilang ang mga paggasta ng kapital, multi-kliyente at pamumuhunan sa APS) para sa buong taong 2022 ay inaasahang nasa pagitan ng $190 milyon at $2 bilyon. Ang kapital na pamumuhunan sa 2021 ay $1.7 bilyon.
2) Ano ang operating cash flow at libreng cash flow para sa unang quarter ng 2022? Ang cash flow mula sa mga operasyon sa unang quarter ng 2022 ay $131 milyon at ang libreng cash flow ay negatibong $381 milyon, dahil ang karaniwang akumulasyon ng working capital sa unang quarter ay lumampas sa inaasahang pagtaas para sa taon.
3) Ano ang kasama sa “interes at iba pang kita” sa unang quarter ng 2022?” Ang interes at iba pang kita” para sa unang quarter ng 2022 ay $50 milyon. Kabilang dito ang $26 milyon sa pagbebenta ng 7.2 milyong bahagi ng Liberty Oilfield Services (Liberty) (tingnan ang Tanong 11), $14 milyon sa kita ng interes at $10 milyon sa paraan ng pamumuhunan.
4) Paano nagbago ang kita ng interes at gastos sa interes sa unang quarter ng 2022? Ang kita ng interes para sa unang quarter ng 2022 ay $14 milyon, isang pagbaba ng $1 milyon nang sunud-sunod. Ang gastos sa interes ay $123 milyon, isang pagbaba ng $4 milyon nang sunud-sunod.