Der monatliche Edelstahlindex (MMI) fiel von Juni bis Juli um 8,87 %. Die Nickelpreise folgten dem Anstieg des Basismetalls, nachdem sie Mitte Juli ihren Tiefpunkt erreicht hatten. Anfang August flaute die Rallye jedoch ab, und die Preise begannen wieder zu fallen.
Sowohl die Kursgewinne des Vormonats als auch die Kursverluste dieses Monats waren sehr gering. Aus diesem Grund konsolidieren die Kurse derzeit in einer engen Spanne, ohne dass eine klare Richtung für den nächsten Monat erkennbar ist.
Indonesien ist weiterhin bestrebt, den Wert seiner Nickelreserven zu steigern. Man erhofft sich dadurch eine Erhöhung der Produktionskapazitäten für Edelstahl und Batterien durch die Erhebung von Ausfuhrzöllen auf Rohstoffe. Bereits 2020 hatte Indonesien den Export von Nickelerz vollständig verboten. Ziel ist es, die heimische Bergbauindustrie zu Investitionen in Verarbeitungskapazitäten zu bewegen.
Diese Maßnahme zwang China, importiertes Erz durch Nickelroheisen und Ferronickel für seine Edelstahlwerke zu ersetzen. Indonesien plant nun, auf beide Produkte Ausfuhrzölle zu erheben. Dies dürfte zusätzliche Investitionen in die Stahllieferkette ermöglichen. Allein Indonesien wird ab 2021 etwa die Hälfte der weltweiten Nickelproduktion ausmachen.
Das erste Exportverbot für Nickelerz wurde im Januar 2014 verhängt. Seitdem sind die Nickelpreise in den ersten fünf Monaten des Jahres um über 39 % gestiegen. Schließlich drückten Marktdynamiken die Preise wieder nach unten. Trotz der schwächeren Wirtschaftslage in Teilen der Welt, darunter auch in der Europäischen Union, sind die Preise stark gestiegen. Für Indonesien hatte das Verbot den gewünschten Effekt, da viele indonesische und chinesische Unternehmen bald Pläne zum Bau von Atomanlagen im Archipel ankündigten. Außerhalb Indonesiens zwang das Verbot Länder wie China, Australien und Japan, nach anderen Nickelquellen zu suchen. Es dauerte nicht lange, bis das Unternehmen direkte Erzlieferungen (DSO) aus Ländern wie den Philippinen und den Salomonen erhielt.
Indonesien lockerte das Verbot Anfang 2017 deutlich. Dies ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen. Einer davon ist das Haushaltsdefizit von 2016. Ein weiterer Grund liegt im Erfolg des Verbots, der die Entwicklung von neun weiteren Nickelwerken (gegenüber zwei zuvor) anregte. Infolgedessen sanken die Nickelpreise allein im ersten Halbjahr 2017 um fast 19 %.
Nachdem Indonesien ursprünglich die Wiedereinführung des Exportverbots für 2022 angekündigt hatte, wurde die Lockerung nun auf Januar 2020 vorgezogen. Ziel dieser Entscheidung ist es, die rasch wachsende inländische Verarbeitungsindustrie in diesem Zeitraum zu unterstützen. Gleichzeitig intensivierte China seine Projekte im Bereich der Neuentwicklung von Rohstoffen und der Edelstahlproduktion in Indonesien, da es die Erzimporte stark einschränkte. Infolgedessen stiegen auch die Importe von Nicht-Fakultätsprodukten (NFCs) aus Indonesien nach China sprunghaft an. Die Wiedereinführung des Verbots hatte jedoch nicht denselben Einfluss auf die Preisentwicklung. Dies dürfte auf den Ausbruch der Epidemie zurückzuführen sein. Stattdessen blieben die Preise in einem allgemeinen Abwärtstrend und erreichten ihren Tiefpunkt erst Ende März desselben Jahres.
Die kürzlich angekündigte potenzielle Exportsteuer steht im Zusammenhang mit dem Anstieg der Exporte von Nichtkernprodukten. Dieser Anstieg wird durch die prognostizierte Zunahme der Anzahl inländischer Unternehmen zur Verarbeitung von Nichtkernprodukten und Ferronickel begünstigt. Aktuelle Schätzungen gehen von einem Anstieg von 16 auf 29 Betriebe innerhalb von nur fünf Jahren aus. Allerdings werden Produkte mit geringem Wert und begrenzte Exporte von Nichtkernprodukten ausländische Investitionen in Indonesien fördern, da das Land verstärkt in die Batterie- und Edelstahlproduktion einsteigt. Dies wird Importeure wie China auch dazu zwingen, nach alternativen Bezugsquellen zu suchen.
Die Ankündigung hat jedoch noch keinen spürbaren Preisanstieg ausgelöst. Stattdessen sind die Nickelpreise seit dem Ende des letzten Aufwärtstrends Anfang August gefallen. Die Steuer könnte bereits im dritten Quartal 2022 in Kraft treten, so Septian Hario Seto, stellvertretender Koordinierungsminister für maritime Angelegenheiten und Investitionen. Ein offizielles Datum wurde jedoch noch nicht bekannt gegeben. Bis dahin könnte allein diese Ankündigung einen Anstieg der indonesischen Exporte von Nickel-Nuclear-Produkten (NFC) auslösen, da sich andere Länder auf die Einführung der Steuer vorbereiten. Eine tatsächliche Reaktion der Nickelpreise dürfte jedoch erst nach dem Stichtag für die Steuererhebung erfolgen.
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Am 26. Juli leitete die Europäische Kommission eine neue Untersuchung gegen die Umgehung von Einfuhrbestimmungen ein. Es handelt sich dabei um warmgewalzte Edelstahlbleche und -coils, die aus der Türkei importiert, aber ursprünglich aus Indonesien stammen. Der europäische Stahlverband EUROFER untersucht Vorwürfe, wonach Importe aus der Türkei gegen Antidumpingmaßnahmen gegen Indonesien verstoßen. Indonesien ist weiterhin Standort mehrerer chinesischer Edelstahlproduzenten. Der Fall wird voraussichtlich innerhalb der nächsten neun Monate abgeschlossen sein. Gleichzeitig werden alle aus der Türkei importierten warmgewalzten Stahlprodukte ab sofort gemäß den EU-Vorschriften registriert.
Präsident Biden hat bisher weitgehend den protektionistischen Kurs seiner Vorgänger gegenüber China fortgesetzt. Auch wenn die Ergebnisse und die darauffolgenden Reaktionen noch ungewiss sind, könnten Europas Maßnahmen die USA zu einem ähnlichen Vorgehen bewegen. Schließlich waren Antidumpingmaßnahmen politisch stets die bevorzugte Option. Darüber hinaus könnte die Untersuchung dazu führen, dass ursprünglich für Europa bestimmte Rohstoffe auf den US-Markt umgeleitet werden. Sollte dies geschehen, könnte es US-Stahlwerke dazu anregen, sich für politische Maßnahmen zum Schutz ihrer nationalen Interessen einzusetzen.
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