L'indice mensuel de l'acier inoxydable (MMI) a chuté de 8,87 % de juin à juillet. Les prix du nickel ont suivi la hausse du métal de base après avoir atteint un creux à la mi-juillet. Début août, cependant, la reprise s'est atténuée et les prix ont recommencé à baisser.
Les gains du mois dernier et les pertes de ce mois ont été très limités. De ce fait, les prix se consolident dans leur fourchette actuelle, sans orientation claire pour le mois prochain.
L'Indonésie continue de chercher à valoriser ses réserves de nickel. L'imposition de droits d'exportation sur les matières premières devrait contribuer à accroître la capacité de production d'acier inoxydable et de batteries. En 2020, l'Indonésie a totalement interdit l'exportation de minerai de nickel. L'objectif est d'inciter l'industrie minière à investir dans ses capacités de traitement.
Cette décision a contraint la Chine à remplacer le minerai importé par de la fonte brute de nickel et du ferronickel pour ses usines d'acier inoxydable. L'Indonésie prévoit désormais d'imposer des droits d'exportation sur ces deux produits. Cela devrait permettre de financer des investissements supplémentaires dans la chaîne d'approvisionnement en acier. À elle seule, l'Indonésie représentera environ la moitié de la production mondiale de nickel à partir de 2021.
La première interdiction d'exportation de minerai de nickel a été instaurée en janvier 2014. Depuis, les prix du nickel ont augmenté de plus de 39 % au cours des cinq premiers mois de l'année. Finalement, la dynamique du marché a de nouveau fait baisser les prix. Ces derniers ont fortement augmenté malgré la faiblesse de la conjoncture économique dans certaines régions du monde, notamment au sein de l'Union européenne. Pour l'Indonésie, l'interdiction a eu l'effet escompté, car de nombreuses entreprises indonésiennes et chinoises ont rapidement annoncé leur intention de construire des centrales nucléaires dans l'archipel. Hors d'Indonésie, l'interdiction a contraint des pays comme la Chine, l'Australie et le Japon à rechercher d'autres sources d'approvisionnement en nickel. L'entreprise a rapidement obtenu des livraisons directes de minerai (DSO) en provenance de pays comme les Philippines et les Îles Salomon.
L'Indonésie a considérablement assoupli l'interdiction début 2017. Plusieurs facteurs expliquent cette décision. Le déficit budgétaire de 2016 en est un exemple. Le succès de l'interdiction, qui a stimulé le développement de neuf autres usines de nickel (contre deux auparavant), a également contribué à cette baisse de près de 19 % des prix du nickel au cours du seul premier semestre 2017.
Après avoir exprimé son intention de réintroduire l'interdiction d'exportation en 2022, l'Indonésie a plutôt accéléré la reprise jusqu'en janvier 2020. Cette décision vise à soutenir l'industrie de transformation nationale en pleine croissance pendant cette période. Cette décision a également vu la Chine intensifier ses projets de production d'acier inoxydable et de NPI en Indonésie, tout en limitant sévèrement les importations de minerai. En conséquence, les importations de NFC en Chine en provenance d'Indonésie ont également fortement augmenté. Cependant, la reprise de l'interdiction n'a pas eu le même impact sur l'évolution des prix, peut-être en raison de l'apparition de l'épidémie. Au lieu de cela, les prix sont restés dans une tendance générale à la baisse, ne touchant leur point bas qu'à la fin du mois de mars de la même année.
La taxe à l'exportation annoncée récemment est liée à l'augmentation des flux d'exportation de NFC. Cette hausse est favorisée par l'augmentation prévue du nombre d'entreprises nationales de transformation de NFU et de ferronickel. En effet, les estimations actuelles prévoient une augmentation de 16 à 29 entreprises en seulement cinq ans. Cependant, la faible valeur des produits et la limitation des exportations de NPI encourageront les investissements étrangers en Indonésie, le pays se lançant dans la production de batteries et d'acier inoxydable. Cela obligera également les importateurs comme la Chine à rechercher d'autres sources d'approvisionnement.
Cependant, cette annonce n'a pas encore entraîné de hausse notable des prix. Au contraire, les prix du nickel sont en baisse depuis que la dernière hausse a stagné début août. La taxe pourrait entrer en vigueur dès le troisième trimestre 2022, a déclaré Septian Hario Seto, vice-ministre coordinateur des affaires maritimes et de l'investissement. Cependant, aucune date officielle n'a encore été annoncée. D'ici là, cette annonce à elle seule pourrait déclencher une forte hausse des exportations indonésiennes de produits non métalliques, alors que les pays se préparent à adopter la taxe. Bien entendu, toute véritable réaction des prix du nickel est susceptible de survenir après la date limite de perception.
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Le 26 juillet, la Commission européenne a lancé une nouvelle enquête contre le contournement. Il s'agit de tôles et bobines d'acier inoxydable laminées à chaud importées de Turquie, mais originaires d'Indonésie. L'Association européenne de l'acier, EUROFER, a ouvert une enquête sur des allégations selon lesquelles les importations en provenance de Turquie violeraient les mesures antidumping imposées à l'Indonésie. L'Indonésie abrite toujours plusieurs producteurs chinois d'acier inoxydable. L'affaire devrait être close dans les neuf prochains mois. Parallèlement, tous les SHR importés de Turquie seront enregistrés conformément à la réglementation de l'UE, avec effet immédiat.
Jusqu'à présent, le président Biden a largement maintenu l'approche protectionniste envers la Chine, suivie par ses prédécesseurs. Si les conclusions et les réactions qui en découleront restent incertaines, les actions de l'Europe pourraient inciter les États-Unis à suivre son exemple. Après tout, l'antidumping a toujours été politiquement préférable. De plus, l'enquête pourrait conduire à la réorientation vers le marché américain de matières premières autrefois destinées à l'Europe. Si cela se produit, cela pourrait encourager les aciéries américaines à faire pression pour que des mesures politiques soient prises afin de protéger leurs intérêts nationaux.
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