L'indice mensuel de l'acier inoxydable (MMI) a chuté de 8,87 % entre juin et juillet. Les prix du nickel ont suivi la hausse des métaux de base après avoir atteint leur point bas à la mi-juillet. Cependant, début août, cette dynamique s'est essoufflée et les prix ont recommencé à baisser.
Les gains du mois dernier et les pertes de ce mois-ci ont été très faibles. C'est pourquoi les prix se consolident dans la fourchette actuelle, sans tendance claire pour le mois prochain.
L'Indonésie poursuit ses efforts pour valoriser ses réserves de nickel. Elle espère ainsi accroître sa capacité de production d'acier inoxydable et de batteries grâce à l'imposition de droits de douane sur les matières premières. En 2020, l'Indonésie avait totalement interdit l'exportation de minerai de nickel. L'objectif est d'inciter son industrie minière à investir dans les capacités de transformation.
Cette mesure a contraint la Chine à remplacer le minerai importé par de la fonte de nickel et du ferronickel pour ses aciéries. L'Indonésie envisage désormais d'imposer des droits d'exportation sur ces deux produits. Cela devrait permettre de financer des investissements supplémentaires dans la filière sidérurgique. À elle seule, l'Indonésie représentera environ la moitié de la production mondiale de nickel à partir de 2021.
La première interdiction d'exporter du minerai de nickel a été instaurée en janvier 2014. Depuis, les prix du nickel ont augmenté de plus de 39 % au cours des cinq premiers mois de l'année. Finalement, la dynamique du marché a entraîné une nouvelle baisse des prix. Ces derniers ont fortement progressé malgré un contexte économique morose dans certaines régions du monde, notamment au sein de l'Union européenne. Pour l'Indonésie, l'interdiction a produit l'effet escompté, puisque de nombreuses entreprises indonésiennes et chinoises ont rapidement annoncé leur intention de construire des centrales nucléaires dans l'archipel. Hors d'Indonésie, l'interdiction a contraint des pays comme la Chine, l'Australie et le Japon à rechercher d'autres sources d'approvisionnement. L'entreprise n'a pas tardé à obtenir des livraisons directes de minerai (DSO) en provenance de pays comme les Philippines et les Îles Salomon.
L'Indonésie a considérablement assoupli l'interdiction début 2017. Plusieurs facteurs expliquent cette décision, notamment le déficit budgétaire de 2016. Par ailleurs, le succès de l'interdiction a stimulé la construction de neuf nouvelles usines de nickel (contre deux auparavant). De ce fait, au cours du seul premier semestre 2017, les prix du nickel ont chuté de près de 19 %.
Après avoir initialement prévu de rétablir l'interdiction d'exportation en 2022, l'Indonésie a finalement avancé sa levée à janvier 2020. Cette décision vise à soutenir le secteur de la transformation nationale, en pleine expansion, durant cette période. Parallèlement, la Chine a intensifié ses projets de production de nouveaux produits pétroliers et d'acier inoxydable en Indonésie, tout en restreignant fortement ses importations de minerai. De ce fait, les importations chinoises de produits non ferreux (PNF) en provenance d'Indonésie ont également fortement augmenté. Cependant, la reprise de l'interdiction n'a pas eu le même impact sur l'évolution des prix, probablement en raison de l'épidémie. Les prix ont ainsi maintenu une tendance générale à la baisse, n'atteignant leur niveau le plus bas qu'à la fin du mois de mars de la même année.
La taxe potentielle sur les exportations récemment annoncée est liée à l'augmentation des flux d'exportation de NFU. Cette augmentation est favorisée par la hausse prévue du nombre d'entreprises nationales de transformation du NFU et du ferronickel. En effet, les estimations actuelles prévoient une augmentation de 16 à 29 entreprises en seulement cinq ans. Cependant, la faible valeur ajoutée des produits et le caractère limité des exportations de NPI encourageront les investissements étrangers en Indonésie, le pays s'orientant vers la production de batteries et d'acier inoxydable. Cela obligera également les importateurs comme la Chine à rechercher des sources d'approvisionnement alternatives.
Cependant, cette annonce n'a pas encore entraîné de hausse notable des prix. Au contraire, les cours du nickel sont en baisse depuis que la dernière reprise s'est essoufflée début août. La taxe pourrait entrer en vigueur dès le troisième trimestre 2022, a déclaré Septian Hario Seto, ministre délégué à la Coordination des Affaires maritimes et des Investissements. Toutefois, aucune date officielle n'a encore été annoncée. D'ici là, cette seule annonce pourrait provoquer une forte augmentation des exportations indonésiennes de nickel non ferreux, les pays se préparant à appliquer la taxe. Bien entendu, toute réaction significative du prix du nickel interviendra probablement après la date d'entrée en vigueur de la taxe.
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Le 26 juillet, la Commission européenne a ouvert une nouvelle enquête concernant le contournement des mesures antidumping imposées à l'Indonésie. Il s'agit de tôles et de bobines d'acier inoxydable laminées à chaud importées de Turquie mais originaires d'Indonésie. L'Association européenne de l'acier, EUROFER, a lancé une enquête suite à des allégations selon lesquelles ces importations en provenance de Turquie enfreignent les mesures antidumping imposées à l'Indonésie. L'Indonésie abrite encore plusieurs producteurs chinois d'acier inoxydable. L'affaire devrait être close dans les neuf prochains mois. Parallèlement, toutes les tôles et bobines laminées à chaud importées de Turquie seront enregistrées conformément à la réglementation européenne, avec effet immédiat.
À ce jour, le président Biden a largement perpétué la politique protectionniste à l'égard de la Chine adoptée par ses prédécesseurs. Bien que les conclusions et les réactions qu'elles susciteront restent incertaines, les mesures prises par l'Europe pourraient inciter les États-Unis à suivre son exemple. Après tout, l'antidumping a toujours été politiquement avantageux. De plus, l'enquête pourrait entraîner le détournement de matières premières initialement destinées à l'Europe vers le marché américain. Le cas échéant, les aciéries américaines pourraient être encouragées à exercer un lobbying politique afin de protéger leurs intérêts nationaux.
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