Resultatmelding med regnskap for første kvartal 2022 (282 KB PDF) Forberedende bemerkninger til samtale om resultatpresentasjon for første kvartal 2022 (134 KB PDF) Transkripsjon av samtale om resultatpresentasjon for første kvartal 2022 (184 KB) (For å vise PDF-filen, last ned Adobe Acrobat Reader.)
Oslo, 22. april 2022 – Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB) offentliggjorde i dag økonomiske resultater for første kvartal 2022.
Schlumbergers administrerende direktør Olivier Le Peuch kommenterte: «Resultatene våre for første kvartal satte oss godt på veien mot omsetningsvekst for hele året og betydelig inntjeningsvekst året etter. Sammenlignet med samme kvartal året før økte omsetningen med 14 %; resultat per aksje (EPS), eksklusive kostnader og kreditter, økte med 62 %; driftsmarginen før skatt for segmentet økte med 229 basispunkter, anført av brønnkonstruksjon og reservoarytelse (bps). Disse resultatene gjenspeiler styrken i vårt kjerneservicesegment, bred aktivitetsvekst og vår økende driftsmessige gearing.»
«Dette kvartalet markerte også en tragisk start på konflikten i Ukraina og er alvorlig bekymringsfullt. Som et resultat har vi opprettet lokale og globale krisehåndteringsteam for å håndtere krisen og dens innvirkning på våre ansatte, virksomheten og driften vår. I tillegg til å sikre at virksomheten vår overholder sanksjonene som er på plass, tok vi også skritt dette kvartalet for å stanse nye investeringer og teknologiutplasseringer til våre russiske operasjoner. Vi oppfordrer til en opphør av fiendtlighetene og håper at freden vil vende tilbake til Ukraina og regionen som helhet.»
«Samtidig endrer fokuset i energisektoren seg, noe som forverrer et allerede stramt olje- og gassmarked. Forskyvningen av forsyningsstrømmer fra Russland vil føre til økte globale investeringer på tvers av geografiske områder og i hele energiverdikjeden for å sikre verdens energiforsyning, mangfold og sikkerhet.»
«Samløpet av høyere råvarepriser, etterspørselsdrevet aktivitetsvekst og energisikkerhet gir et av de sterkeste kortsiktige utsiktene for energitjenestesektoren – styrking av markedsfundamentene for en sterkere, lengre flerårig oppgangssyklus – — Tilbakeslag midt i en global økonomisk nedgang.»
«I denne sammenhengen har energi aldri vært viktigere for verden. Schlumberger drar unik nytte av økt E&P-aktivitet og digital transformasjon, og tilbyr den mest omfattende teknologiporteføljen for å hjelpe kunder med å diversifisere, få renere og rimeligere energi.»
«År-til-år-veksten i omsetning per segment ble ledet av våre kjernetjenestedivisjoner, Well Construction og Reservoir Performance, som begge vokste med mer enn 20 %, og overgikk den globale veksten i antall rigger. Omsetningen fra Digital & Integration økte med 11 %, mens omsetningen fra produksjonssystemer økte med 1 %. Vårt kjernetjenestesegment leverte tosifret omsetningsvekst innen boring, avgrensning, intervensjon og stimuleringstjenester onshore og offshore. Innen digital og integrasjon, sterkt digitalt salg, leting ble veksten drevet av høyere salg av datalisenser og høyere inntekter fra Asset Performance Solutions (APS)-programmet. I motsetning til dette ble veksten i produksjonssystemer midlertidig hemmet av pågående begrensninger i forsyningskjeden og logistikken, noe som resulterte i lavere produktleveranser enn forventet. Men vi tror at disse begrensningene gradvis vil lette, noe som muliggjør konvertering av ordrebeholdning og akselererer omsetningsveksten for produksjonssystemer resten av 2022.»
«Geografisk sett, sammenlignet med samme periode i fjor, var omsetningsveksten bredt basert, med en økning på 10 % i internasjonale omsetninger og en økning på 32 % i Nord-Amerika. Alle regioner, anført av Latin-Amerika, var bredt basert på grunn av høyere borevolumer i Mexico, Ecuador, Argentina og Brasil. Internasjonal vekst oppnådd. Veksten i Europa/SNG/Afrika var hovedsakelig drevet av høyere salg av produksjonssystemer i Tyrkia og økt leteboring utenfor kysten av Afrika – spesielt i Angola, Namibia, Gabon og Kenya. Denne veksten ble imidlertid drevet av Russland, delvis motvirket av lavere omsetning i og Sentral-Asia. Omsetningen i Midtøsten og Asia økte på grunn av høyere bore-, stimulerings- og intervensjonsaktiviteter i Qatar, Irak, De forente arabiske emirater, Egypt, Australia og i hele Sørøst-Asia. I Nord-Amerika økte bore- og kompletteringsaktivitetene generelt, pluss et sterkt bidrag fra vårt APS-program i Canada.»
«Sammenlignet med samme periode i fjor økte driftsmarginen før skatt i segmentet i første kvartal, drevet av høyere aktivitet, en gunstig blanding av offshoreaktiviteter, større teknologiadopsjon og et forbedret globalt prismiljø. Driftsmessig gearing forbedret seg, og det innen brønnkonstruksjon og reservoarytelse. Digitale og integrerte marginer økte ytterligere, mens marginene for produksjonssystemer ble påvirket av begrensninger i forsyningskjeden.»
«Som et resultat av dette gjenspeiler inntektene for kvartalet hovedsakelig den typiske sesongmessige nedgangen i aktiviteten på den nordlige halvkule, med en mer uttalt nedgang i Europa/SUS/Afrika på grunn av svekkelsen av rubelen, samt begrensninger i den globale forsyningskjeden som påvirker produksjonssystemene. Inntektene i Nord-Amerika og Latin-Amerika var i hovedsak flate sekvensielt. Per segment var inntektene fra brønnkonstruksjon litt høyere enn i forrige kvartal, ettersom sterk boreaktivitet i Nord-Amerika, Latin-Amerika og Midtøsten oppveide en sesongmessig nedgang i Europa/SUS/Afrika og Asia.»
«Kontantstrøm fra driften var 131 millioner dollar i første kvartal, med en høyere enn vanlig akkumulering av arbeidskapital i første kvartal, som overstiger forventet vekst for året. Vi forventer at genereringen av fri kontantstrøm vil akselerere gjennom året, i tråd med vår historiske trend «Consistent», og forventer fortsatt tosifrede frie kontantstrømmarginer for hele året.»
«Utsiktene for resten av året – spesielt andre halvdel – er svært gode fremover, ettersom investeringer med kort og lang syklus akselererer. Det er verdt å merke seg at investeringsavtaler er godkjent for noen langsyklusutbygginger, og nye kontrakter er godkjent. Riktignok gjenopptas offshore leteboring, og noen kunder har annonsert planer om å øke utgiftene betydelig i år og de neste årene.»
«Som sådan tror vi at økt aktivitet på land og til havs, samt høyere teknologiadopsjon og prissetting, vil drive synkronisert vekst internasjonalt og i Nord-Amerika. Dette vil føre til en sekvensiell sesongmessig oppgang i andre kvartal, etterfulgt av betydelig vekst i andre halvdel av året, spesielt i internasjonale markeder.»
«På denne bakgrunnen mener vi at den nåværende markedsdynamikken bør tillate oss å opprettholde våre mål for helårsomsetningsvekst på midten av tenårene og justerte EBITDA-marginer i det minste i år, til tross for usikkerheten knyttet til Russland. Fjerde kvartal 2021 var 200 basispunkter høyere. Våre positive utsikter strekker seg videre inn i 2023 og utover, ettersom vi forventer at markedet vil vokse i flere år på rad. Etter hvert som etterspørselen fortsetter å styrke seg og nye investeringer fokuserer på å diversifisere energiforsyningen. I mangel av tilbakeslag i den økonomiske oppgangen, kan varigheten og omfanget av denne oppadgående syklusen bli lengre enn først antatt.»
«Basert på disse styrkende fundamentale forholdene har vi besluttet å øke aksjonæravkastningen ved å øke utbyttet med 40 %. Kontantstrømsutviklingen vår gir oss fleksibiliteten til å akselerere våre kapitalavkastningsplaner, samtidig som vi fortsetter å redusere gjelden i balansen og bygge en sterk portefølje på lang sikt. Invester med suksess.»
«Schlumberger er godt posisjonert på dette avgjørende tidspunktet for verdens energi. Vår sterke markedsposisjon, teknologiske lederskap og differensiering innen gjennomføring er i tråd med et betydelig avkastningspotensial gjennom hele syklusen.»
Den 21. april 2022 godkjente Schlumbergers styre en økning i det kvartalsvise kontantutbyttet fra 0,125 dollar per aksje av utestående ordinære aksjer utbetalt 14. juli 2022 til aksjonærer registrert i juni til 0,175 dollar per aksje, en økning på 40 % 1. januar 2022.
Nord-Amerikas omsetning på 1,3 milliarder dollar var i hovedsak flat sekvensielt, ettersom veksten i land ble motvirket av lavere sesongmessig salg av letedatalisenser og produksjonssystemer i den amerikanske delen av Mexicogolfen. Landinntektene ble drevet av høyere landboring i USA og høyere APS-inntekter i Canada.
Sammenlignet med samme periode i fjor økte omsetningen i Nord-Amerika med 32 %. Svært bred vekst i bore- og kompletteringsaktivitet kombinert med sterke bidrag fra våre APS-prosjekter i Canada.
Latin-Amerikas omsetning på 1,2 milliarder dollar var flat fra sekvensielt sett, med høyere APS-omsetning i Ecuador og høyere boreaktivitet i Mexico motvirket av lavere omsetning i Guyana, Brasil og Argentina på grunn av lavere bore-, intervensjons- og kompletteringsaktivitet og lavere salg i produksjonssystemer. De høyere APS-omsetningene i Ecuador skyldtes gjenopptakelse av produksjonen etter en rørledningsavbrudd i forrige kvartal.
Inntektene økte med 16 % fra år til år på grunn av høyere boreaktivitet i Mexico, Ecuador, Argentina og Brasil.
Omsetningen i Europa/SUS/Afrika var 1,4 milliarder dollar, en nedgang på 12 % fra samme periode året før, på grunn av lavere sesongaktivitet og en svakere rubel som påvirket alle sektorer. Lavere omsetning ble delvis motvirket av høyere omsetning i Europa, spesielt Tyrkia, på grunn av høyere salg av produksjonssystemer.
Inntektene økte med 12 % fra år til år, hovedsakelig som følge av høyere salg av produksjonssystemer i Tyrkia og høyere leteboring utenfor kysten av Afrika, spesielt i Angola, Namibia, Gabon og Kenya. Disse økningene ble imidlertid delvis motvirket av lavere inntekter i Russland og Sentral-Asia.
Omsetningen i Midtøsten og Asia var 2,0 milliarder dollar, en nedgang på 4 % fra samme periode året før på grunn av lavere sesongaktivitet i Kina, Sørøst-Asia og Australia, samt lavere salg fra produksjonssystemer i Saudi-Arabia. Nedgangen ble delvis motvirket av sterk boreaktivitet andre steder i Midtøsten, spesielt i De forente arabiske emirater.
Inntektene økte med 6 % fra år til år på grunn av høyere bore-, stimulerings- og intervensjonsaktivitet ved nye prosjekter i Qatar, Irak, De forente arabiske emirater, Egypt, i Sørøst-Asia og Australia.
Digital- og integrasjonsinntektene var 857 millioner dollar, en nedgang på 4 % fra samme periode året før på grunn av en sesongmessig nedgang i salget av digitale lisenser og lisenser for letedata, hovedsakelig i Nord-Amerika og Europa/SNG/Afrika, etter det vanlige salget ved årsslutt. Denne nedgangen ble delvis motvirket av et sterkt bidrag fra vårt APS-prosjekt i Ecuador, som gjenopptok produksjonen etter en rørledningsforstyrrelse i forrige kvartal.
Inntektene økte med 11 % fra år til år, drevet av sterkt digitalt salg, høyere salg av letedatalisenser og høyere inntekter fra APS-prosjekter, med høyere inntekter på tvers av alle segmenter.
Driftsmarginen før skatt for digital og integrert drift på 34 % falt med 372 basispunkter sekvensielt på grunn av lavere salg av digitale lisenser og lisenser for letedata, delvis motvirket av forbedret lønnsomhet ved APS-prosjektet i Ecuador.
Driftsmarginen før skatt økte med 201 basispunkter fra året før, med forbedringer på alle områder, drevet av økt lønnsomhet fra digitalisering, lisensiering av letedata og APS-prosjekter (spesielt i Canada).
Reservoarinntektene var 1,2 milliarder dollar, en nedgang på 6 % fra samme periode året før, på grunn av lavere sesongaktivitet, hovedsakelig på den nordlige halvkule, og lavere intervensjons- og stimuleringsaktivitet i Latin-Amerika. Inntektene ble også påvirket av devalueringen av rubelen. Nedgangen ble delvis motvirket av sterk aktivitet i Nord-Amerika og Midtøsten.
Alle regioner, unntatt Russland og Sentral-Asia, hadde tosifret omsetningsvekst fra år til år. Vurderings-, intervensjons- og stimuleringstjenester på land og til havs hadde tosifret vekst, med mer leterelatert aktivitet i løpet av kvartalet.
Driftsmarginen før skatt for 13 % reservoarytelse falt med 232 basispunkter sekvensielt på grunn av lavere lønnsomhet på grunn av sesongmessig lavere avgrensninger og stimuleringsaktivitet, hovedsakelig på den nordlige halvkule – delvis motvirket av forbedret lønnsomhet i Nord-Amerika.
Driftsmarginen før skatt økte med 299 basispunkter fra år til år, med forbedret lønnsomhet i vurderings- og intervensjonsaktiviteter i alle regioner unntatt Russland og Sentral-Asia.
Well Constructions omsetning var noe høyere med 2,4 milliarder dollar på årsbasis på grunn av høyere konsolidert boreaktivitet og inntekter fra borevæsker, delvis motvirket av lavere salg av landmålings- og boreutstyr. Sterk boreaktivitet i Nord-Amerika, Latin-Amerika og Midtøsten ble delvis motvirket av sesongmessige reduksjoner i Europa/SNG/Afrika og Asia, samt effekten av en svakere rubel.
Alle regioner, unntatt Russland og Sentral-Asia, hadde tosifret omsetningsvekst fra år til år. Borevæsker, kartlegging og integrerte boreaktiviteter (onshore og offshore) hadde alle tosifret vekst.
Driftsmarginen før skatt for Well Construction var 16 %, en økning på 77 basispunkter sekvensielt på grunn av forbedret lønnsomhet fra integrert boring, noe som påvirket alle regioner, spesielt Nord-Amerika, Latin-Amerika og Midtøsten. Dette ble delvis motvirket av lavere marginer på den nordlige halvkule og i Asia av sesongmessige årsaker.
Driftsmarginen før skatt økte med 534 basispunkter fra år til år, med forbedret lønnsomhet innen integrerte bore-, utstyrssalgs- og landmålingstjenester i de fleste regioner.
Omsetningen fra produksjonssystemer var 1,6 milliarder dollar, en nedgang på 9 % fra samme periode året før på grunn av lavere salg av brønnproduksjonssystemer i alle regioner og lavere omsetning fra undervannsprosjekter. Omsetningen ble midlertidig påvirket av begrensninger i forsyningskjeden og logistikken, noe som resulterte i lavere produktleveranser enn forventet.
Tosifret vekst fra år til år i Nord-Amerika, Europa og Afrika ble drevet av nye prosjekter, mens Midtøsten, Asia og Latin-Amerika ble redusert av prosjektnedleggelser og midlertidige begrensninger i forsyningskjeden. Omsetningsveksten i produksjonssystemer vil akselerere resten av 2022 ettersom disse begrensningene avta og etterslep av konverteringer realiseres.
Driftsmarginen før skatt for produksjonssystemer var 7 %, en nedgang på 192 basispunkter sekvensielt og en nedgang på 159 basispunkter fra året før. Marginnedgangen skyldtes hovedsakelig virkningen av begrensninger i den globale forsyningskjeden og logistikken, noe som resulterte i lavere lønnsomhet for brønnproduksjonssystemer.
Investeringer i olje- og gassproduksjon fortsetter å vokse ettersom Schlumbergers kunder investerer i å levere pålitelig energi for å møte økende og skiftende etterspørsel. Kunder over hele verden annonserer nye prosjekter og utvider eksisterende utbygginger, og Schlumberger blir i økende grad valgt for sin ytelse innen utførelse og innovative teknologi, noe som øker kundenes suksessrate. Utvalgte priser dette kvartalet inkluderer:
Digital adopsjon i hele bransjen fortsetter å få momentum, og utvikler måten kunder får tilgang til og bruker data, forbedrer eller oppretter nye arbeidsflyter, og bruker data til å veilede beslutninger som forbedrer ytelsen i felten. Kunder tar i bruk våre bransjeledende digitale plattformer og edge-løsninger i felten for å løse nye utfordringer og forbedre driftsytelsen. Eksempler dette kvartalet inkluderer:
I løpet av kvartalet lanserte Schlumberger flere nye teknologier og ble anerkjent for å drive innovasjon i bransjen. Kunder utnytter våre overgangsteknologier* og digitale løsninger for å forbedre driftsytelsen og redusere karbonavtrykk.
Vekstsyklusen vil fortsette å intensiveres ettersom kundene i økende grad investerer i å finne nye forsyninger og bringe dem ut på markedet. Brønnkonstruksjon er en kritisk del av prosessen, og Schlumberger fortsetter å introdusere teknologier som ikke bare forbedrer effektiviteten ved brønnkonstruksjon, men som også gir en dypere forståelse av reservoaret, slik at kundene kan skape mer verdi. Høydepunkter innen boreteknologi for kvartalet:
Vår bransje må fremme bærekraften i driften og redusere miljøpåvirkningen, samtidig som den fremmer stabiliteten i den globale energiforsyningen. Schlumberger fortsetter å skape og anvende teknologier for å redusere utslipp fra kundenes drift og støtte produksjonen av ren energi over hele verden.
1) Hva er veiledningen for kapitalinvesteringer for hele året 2022? Kapitalinvesteringer (inkludert kapitalutgifter, multiklient- og APS-investeringer) for hele året 2022 forventes å være mellom 190 millioner og 2 milliarder dollar. Kapitalinvesteringer i 2021 er 1,7 milliarder dollar.
2) Hva er kontantstrømmen fra driften og den frie kontantstrømmen for første kvartal 2022? Kontantstrømmen fra driften i første kvartal 2022 var 131 millioner dollar, og den frie kontantstrømmen var negativ med 381 millioner dollar, ettersom den typiske akkumuleringen av arbeidskapital i første kvartal oversteg den forventede økningen for året.
3) Hva inkluderer «renteinntekter og andre inntekter» i første kvartal 2022? «Renteinntekter og andre inntekter» for første kvartal 2022 var 50 millioner dollar. Dette inkluderer en gevinst på 26 millioner dollar ved salg av 7,2 millioner aksjer i Liberty Oilfield Services (Liberty) (se spørsmål 11), en renteinntekt på 14 millioner dollar og en gevinst på 10 millioner dollar fra en investering basert på egenkapitalmetoden.
4) Hvordan endret renteinntekter og rentekostnader seg i første kvartal 2022? Renteinntektene for første kvartal 2022 var 14 millioner dollar, en nedgang på 1 million dollar fra samme periode året før. Rentekostnadene var 123 millioner dollar, en nedgang på 4 millioner dollar fra samme periode året før.