HOUSTON – (BUSINESS WIRE) – Ranger Energy Services, Inc. (NYSE: RNGR) (”Ranger” eller ”bolaget”) tillkännagav idag resultatet för kvartalet som slutade den 30 juni 2022.
– Intäkter på 153,6 miljoner dollar för andra kvartalet 2022, en ökning med 30 miljoner dollar eller 24 % från föregående kvartals 123,6 miljoner dollar och 103,6 miljoner dollar, eller 207 %, jämfört med andra kvartalet 2021, på grund av ökad aktivitet på alla delmarknader och prissättning.
– Nettoförlusten för andra kvartalet var 0,4 miljoner dollar, en minskning med 5,3 miljoner dollar från nettoförlusten på 5,7 miljoner dollar som registrerades under första kvartalet i år.
– Justerad EBITDA(1) på 18,0 miljoner USD, en ökning med 88 % eller 8,4 miljoner USD från de 9,6 miljoner USD som rapporterades under första kvartalet. Ökningen drevs av högre aktivitet inom alla segment och högre marginaler inom segmenten Fasta tjänster, Databehandlingslösningar och Tilläggstjänster.
– Nettoskulden minskade med 21,8 miljoner dollar, eller 24 %, under andra kvartalet tack vare betydande avyttringar av tillgångar och en ökning av rörelsekapitalet, vilket bidrog till att förbättra likviditeten och det operativa kassaflödet med 19,9 miljoner dollar under andra kvartalet.
– Rörelseresultatet från kabel-tv-tjänster ökade med 133 % från en rörelseförlust på 4,5 miljoner dollar under första kvartalet till 1,5 miljoner dollar under andra kvartalet. Segmentjusterat EBITDA ökade också med 6,1 miljoner dollar under rapporteringsperioden, drivet av högre priser och framgången med interna initiativ.
VD Stuart Bodden sa: ”Rangers finansiella resultat förbättrades avsevärt under kvartalet då vi såg effekterna av förbättrade marknadsförhållanden och stark marknadsnärvaro inom alla produktlinjer. Marknadsförhållandena har varit positiva under hela året, med ökad kundaktivitet, vilket skapar den ideala miljön för företaget att utnyttja sina tillgångar och personal. Våra senaste förvärv gör det möjligt för företaget att kapitalisera på den nuvarande cykeln och generera ett stabilt kassaflöde under kvartalen och kommande år. Vi tror att med tanke på vårt engagemang för sanering av brunnar och produktionsfat, kommer våra tjänster att stödja efterfrågan i praktiskt taget alla råvaruprismiljöer, vilket vanligtvis är det billigaste extra fatet från alla producenter och det snabbaste att gå online på en marknad som har visat motståndskraft.”
Bodden fortsatte: ”Under andra kvartalet ökade de konsoliderade intäkterna med 24 % och vår flaggskeppsverksamhet för högpresterande rigg växte med 17 %. COVID-19-nivåerna var 17 % högre, ett rekord för Ranger. Vår verksamhet för fasta tjänster visade en viss försämring i början av året och växte med mer än 25 % under första kvartalet, överträffade intäkterna under fjärde kvartalet och uppnådde positiva marginaler. Under kvartalet ökade våra rater inom detta segment med 10 % jämfört med föregående kvartal och aktivitetsnivåerna ökade med 5 % under samma period. Vi fokuserar vår uppmärksamhet och våra resurser på fortsatt marknadsexpansion och framtida tillväxt i kabelnätet. I större skala presterade även utvalda kompletterande produktlinjer, som förvärvades genom förvärv av underliggande tillgångar under hösten, bra under detta kvartal, med en ökning av de totala segmentintäkterna med 40 %.
”Under de nio månader som gått sedan förvärvet slutfördes har vi kunnat integrera dessa verksamheter och ge dem en solid grund för att förbättra resultatet, tjäna pengar på överskottstillgångar och betala av våra skulder. Företaget har för närvarande en skuldsättning som är mindre än dubbelt så hög som vår nuvarande justerade EBITDA. Vi kommer att fortsätta med stegvisa förbättringar som vi tror kommer att göra det möjligt för oss att fortsätta öka vinsten framöver. Det starka kassaflödet som genereras av vår verksamhet kommer att göra det möjligt för oss att återföra kapital till aktieägarna i framtiden och strategiskt när vi söker möjligheter till tillväxt och integration. Kort sagt, ”På tal om det, Rangers framtid är ljus och full av möjligheter. Dessa prestationer skulle inte ha varit möjliga utan våra engagerade och hårt arbetande människor vars insatser är värda ett erkännande.”
Företagets intäkter steg till 153,6 miljoner dollar under andra kvartalet 2022, en ökning från 123,6 miljoner dollar under första kvartalet och 50 miljoner dollar under andra kvartalet förra året. Både användningen av tillgångar och prisökningarna bidrog till att öka intäkterna för alla divisioner.
Rörelsekostnaderna under andra kvartalet uppgick till 155,8 miljoner dollar jämfört med 128,8 miljoner dollar under föregående kvartal. Ökningen av rörelsekostnaderna berodde främst på en ökning av den löpande verksamheten under kvartalet. Dessutom uppgår kostnaderna förknippade med ökad försäkringsrisk efter det stora förvärvet under första kvartalet 2022 och fjärde kvartalet 2021 till cirka 2 miljoner dollar.
Företaget rapporterade en nettoförlust på 0,4 miljoner dollar under andra kvartalet, en minskning med 5,3 miljoner dollar från 5,7 miljoner dollar under första kvartalet i år. Minskningen drevs av högre rörelseresultat inom de rapporteringspliktiga segmenten Wireline Services, Data Solutions och Ancillary Services.
Administrativa kostnader under andra kvartalet uppgick till 12,2 miljoner dollar, en ökning med 3 miljoner dollar från 9,2 miljoner dollar under första kvartalet. Jämfört med föregående kvartal berodde denna ökning främst på integrationskostnader, avgångsvederlag och juridiska avgifter, vilka förväntas minska under nästa kvartal.
Justeringen av konsoliderad EBITDA för kvartalet påverkades av flera icke-kassaflödespåverkande poster, inklusive vinst från köp till låga priser, effekten av avyttringar av tillgångar och nedskrivningar av tillgångar som innehas för försäljning.
Framöver förväntar vi oss att intäkterna i år kommer att bli högre än tidigare förväntat, i intervallet 580 miljoner dollar till 600 miljoner dollar, och vi är fortsatt övertygade om att företagets justerade EBITDA-marginal kommer att ligga i intervallet 11 % till 13 % för helåret. Vår huvudsakliga finansiella aktivitet under de kommande kvartalen kommer att vara att förbättra den operativa effektiviteten för att leverera ytterligare marginaltillväxt och förbättra kassaflödet som ska användas för att betala av skulder. I takt med att vi fortsätter att betala av skulder kommer ledningen att leta efter möjligheter att skapa och återvinna aktieägarvärde, inklusive utdelningar, uppköp, strategiska möjligheter och kombinationer av dessa alternativ.
Under 2021 genomförde företaget ett antal förvärv för att utöka sitt utbud av högteknologiska borriggar och kabelbaserade tjänster. Dessa förvärv utökade vår närvaro på marknaden och bidrog till ökad intäkt och vinst.
Beträffande förvärvet av äldre Basic-borriggar och relaterade tillgångar under fjärde kvartalet 2021 har företaget investerat totalt 46 miljoner dollar hittills, exklusive avyttring av tillgångar. Investeringen inkluderar en total erlagd köpeskilling på 41,8 miljoner dollar plus transaktions- och integrationskostnader som uppkommit hittills samt finansieringskostnader. Dessa tillgångar genererade över 130 miljoner dollar i intäkter och över 20 miljoner dollar i EBITDA under samma period, vilket uppnådde den erforderliga avkastningen på investeringen på över 40 % under de första nio månaderna av verksamheten.
Företagets VD Stuart Bodden delade: ”Förvärvet, som slutfördes 2021, sätter Ranger i en stark position då marknadsfundamenten fortsätter att förbättras. Vi har ökat marknadsandelarna inom vår kärnverksamhet och visat vår starka integration i ett fragmenterat område. Möjligheter för våra partners. Våra finansiella förväntningar för dessa tillgångar överträffade våra förväntningar och vi anser att dessa transaktioner representerar en betydande vinstmöjlighet för att skapa aktieägarvärde.”
När det gäller förvärvsrelaterade kostnader har företaget sedan andra kvartalet 2021 spenderat 14,9 miljoner dollar på de områden som anges i tabellen nedan. De största av dessa involverade transaktionsavgifter på totalt 7,1 miljoner dollar. Kostnader på totalt 3,8 miljoner dollar var relaterade till övergångsanläggningar, licensiering och försäljning av tillgångar. Trots allt har personalkostnaderna för övergången och kostnaderna i samband med att få operativa tillgångar och personal upp till Ranger-standarder hittills uppgått till totalt 4 miljoner dollar. Företaget förväntar sig att ådra sig ytterligare integrationskostnader på mellan 3 och 4 miljoner dollar under de kommande kvartalen, främst för avvecklings- och avyttringskostnader. Förvärvsrelaterade kostnader är följande (i miljoner):
Intäkterna från högteknologiska rigg ökade med 11,1 miljoner dollar från 64,9 miljoner dollar under första kvartalet till 76 miljoner dollar under andra kvartalet. Borrningstimmarna ökade från 112 500 timmar under första kvartalet i år till 119 900 timmar under andra kvartalet. Ökningen av riggtimmar, i kombination med en ökning av den genomsnittliga timpriset för rigg från 577 dollar under första kvartalet till 632 dollar under andra kvartalet, en ökning med 55 dollar eller 10 %, resulterade i en total ökning av intäkterna med 17 %.
Kostnaderna och tillhörande vinster för segmentet för högpresterande rigg absorberar den största delen av de ovannämnda försäkringskostnaderna. Dessa kostnader avser första kvartalet 2022 och fjärde kvartalet 2021 och kan främst hänföras till en ökad förvärvsrisk som påverkade detta segment av verksamheten med 1,3 miljoner dollar för kvartalet.
Rörelseresultatet för andra kvartalet minskade med 1,6 miljoner dollar till 6,1 miljoner dollar från 7,7 miljoner dollar under första kvartalet. Justerad EBITDA ökade med 1 %, eller 0,1 miljoner dollar, från 14,1 miljoner dollar under första kvartalet till 14,2 miljoner dollar under andra kvartalet. Minskningen av rörelseresultatet och ökningen av justerad EBITDA berodde främst på den fortsatta ökningen av timpriser för borrning, motverkat av de tidigare nämnda försäkringsjusteringskostnaderna.
Intäkterna från kabeltjänster ökade med 10,9 miljoner dollar till 49,5 miljoner dollar under andra kvartalet, från 38,6 miljoner dollar under första kvartalet. Ökningen av intäkterna berodde främst på ökad aktivitet, vilket framgår av ökningen av antalet färdigställda 600 etapper från 7 400 under första kvartalet till 8 000 under andra kvartalet.
Rörelseresultatet under andra kvartalet ökade med 6 miljoner dollar till 1,5 miljoner dollar, jämfört med en förlust på 4,5 miljoner dollar under första kvartalet. Justerad EBITDA under andra kvartalet ökade med 6,1 miljoner dollar till 4,3 miljoner dollar, jämfört med en förlust på 1,8 miljoner dollar under första kvartalet. Ökningen av rörelseresultat och justerad EBITDA drevs av ökad aktivitet inom alla fasta tjänster och högre marginaler, vilket drevs av den förbättring av intäkterna som beskrivs ovan.
Under kvartalet gjorde vi ett antal satsningar inom detta område, och som ett resultat såg vi en förbättring av både den operativa och finansiella utvecklingen. Vi tror att vårt arbete och fokus på detta område kommer att leda till ytterligare tillväxt före årets slut.
Intäkterna inom segmentet Processing Solutions and Ancillary Services ökade med 8 miljoner dollar till 28,1 miljoner dollar under andra kvartalet från 20,1 miljoner dollar under första kvartalet. Intäktsökningen drevs av Coils-verksamheten, som uppvisade stark tillväxt under kvartalet, och bidraget från Other Services-verksamheten.
Rörelseresultatet för andra kvartalet ökade med 3,8 miljoner dollar till 5,1 miljoner dollar från 1,3 miljoner dollar under första kvartalet i år. Justerad EBITDA ökade med 55 %, eller 1,8 miljoner dollar, till 5,1 miljoner dollar under andra kvartalet från 3,3 miljoner dollar under första kvartalet i år. Ökningen av rörelseresultat och justerad EBITDA drevs av högre marginaler på grund av ökade intäkter.
Vi avslutade andra kvartalet med 28,3 miljoner dollar i likviditet, inklusive en revolverande kreditfacilitet på 23,2 miljoner dollar och 5,1 miljoner dollar i kontanter.
Vår totala nettoskuld vid slutet av andra kvartalet var 70,7 miljoner dollar, en minskning med 21,8 miljoner dollar från 92,5 miljoner dollar vid slutet av första kvartalet. Minskningen berodde på ytterligare återbetalningar under vår revolverande kreditram, samt återbetalning av terminslån från intäkter från försäljning av tillgångar.
Vår nettoskuld inkluderar vissa finansieringsarrangemang, vilka vi justerar för jämförbarhet. När det gäller justerad total nettoskuld (1) avslutade vi andra kvartalet på 58,3 miljoner dollar, en minskning med 21,6 miljoner dollar från 79,9 miljoner dollar vid slutet av första kvartalet. Av vår totala skuldbalans är 22,2 miljoner dollar terminslån.
Vårt saldo på den revolverande kreditlinjen vid slutet av andra kvartalet var 33,9 miljoner dollar jämfört med 44,8 miljoner dollar vid slutet av första kvartalet.
Det operativa kassaflödet under andra kvartalet 2022 var 19,9 miljoner dollar, en betydande förbättring från det operativa kassaflödet på 12,1 miljoner dollar under första kvartalet. Företaget fokuserade sina ansträngningar och resurser på bättre hantering av rörelsekapital och uppnådde en minskning av antalet dagar till försäljning med mer än tio gånger under kvartalet.
Företaget förväntar sig att kapitalutgifterna för hela 2022 kommer att uppgå till cirka 15 miljoner dollar. Företaget investerade 1,5 miljoner dollar i kapitalutgifter för kringutrustning relaterad till vår valsverksamhet under andra kvartalet och förväntar sig att lägga till 500 000 dollar i relaterade kapitalutgifter för att påbörja lindningen under andra halvåret.
Bolaget kommer att hålla en telefonkonferens för att diskutera resultaten för andra kvartalet 2022 den 1 augusti 2022 klockan 9:30 Central Time (10:30 ET). För att delta i en telefonkonferens från USA kan deltagarna ringa 1-833-255-2829. För att delta i konferensen utanför USA kan deltagarna ringa 1-412-902-6710. Be operatören att delta i Ranger Energy Services, Inc.-samtalet när du blir ombedd. Deltagarna uppmanas att logga in på webbsändningen eller delta i telefonkonferensen ungefär tio minuter före start. För att lyssna på webbsändningen, besök avsnittet Investor Relations på företagets webbplats på http://www.rangerenergy.com.
Ljudinspelning av telefonkonferensen kommer att finnas tillgänglig kort efter konferensen och kommer att vara tillgänglig i cirka 7 dagar. Den kan nås genom att ringa 1-877-344-7529 i USA eller 1-412-317-0088 utanför USA. Åtkomstkoden för konferensinspelningen är 8410515. Uppspelningen kommer också att finnas tillgänglig i investerarresursavsnittet på företagets webbplats kort efter telefonkonferensen och kommer att vara tillgänglig i cirka sju dagar.
Ranger är en av de största leverantörerna av högpresterande mobil borrning, fodrade brunnsborrning och kringtjänster till den amerikanska olje- och gasindustrin. Våra tjänster underlättar driften under en brunns hela livscykel, inklusive färdigställande, produktion, underhåll, ingrepp, renovering och nedläggning.
Vissa uttalanden i detta pressmeddelande är "framåtblickande uttalanden" i den mening som avses i avsnitt 27A i Securities Act från 1933 och avsnitt 21E i Securities and Exchange Act från 1934. Dessa framåtblickande uttalanden återspeglar Rangers förväntningar eller uppfattningar om framtida händelser och leder eventuellt inte till de resultat som beskrivs i detta pressmeddelande. Dessa framåtblickande uttalanden är föremål för risker, osäkerheter och andra faktorer, av vilka många ligger utanför Rangers kontroll, som kan leda till att faktiska resultat skiljer sig väsentligt från de som diskuteras i de framåtblickande uttalandena.
Alla framåtblickande uttalanden gäller endast från och med det datum de görs, och Ranger åtar sig ingen skyldighet att uppdatera eller revidera några framåtblickande uttalanden, vare sig till följd av ny information, framtida händelser eller annat, förutom vad som krävs enligt lag. Nya faktorer uppstår då och då, och Ranger kan inte förutsäga dem alla. När du beaktar dessa framåtblickande uttalanden bör du vara medveten om riskfaktorerna och andra varningsmeddelanden i våra anmälningar till Securities and Exchange Commission. Riskfaktorer och andra faktorer som nämns i Rangers anmälningar till SEC kan leda till att faktiska resultat skiljer sig väsentligt från de som ingår i några framåtblickande uttalanden.
(1) ”Justerad EBITDA” och ”Justerad nettoskuld” presenteras inte i enlighet med allmänt accepterade redovisningsprinciper i USA (”US GAAP”). Stödschemat för icke-GAAP ingår i uttalandet och schemat som bifogas detta pressmeddelande, vilket även finns på bolagets webbplats www.rangerenergy.com.
Preferensaktier, 0,01 USD per aktie; 50 000 000 aktier tillåtna; per den 30 juni 2022 finns det inga utestående aktier eller utestående aktier; per den 31 december 2021 finns det 6 000 001 utestående aktier.
Stamaktier av klass A med ett nominellt värde på 0,01 USD, 100 000 000 aktier är auktoriserade; 25 268 856 utestående aktier och 24 717 028 utestående aktier per den 30 juni 2022; 18 981 172 utestående aktier och 18 429 344 utestående aktier per den 31 december 2021
Stamaktier av serie B, nominellt värde 0,01 USD, 100 000 000 auktoriserade aktier; per den 30 juni 2022 och 31 december 2021 finns det inga utestående aktier.
Avgår: egna aktier av serie A till anskaffningsvärde; 551 828 egna aktier per den 30 juni 2022 och 31 december 2021
Bolaget använder vissa icke-GAAP-nyckeltal som ledningen anser vara användbara för att förstå bolagets finansiella resultat. Dessa nyckeltal, inklusive justerad EBITDA och justerad nettoskuld, bör inte betraktas som mer betydande eller som en ersättning för liknande US GAAP-nyckeltal. En detaljerad avstämning av dessa icke-GAAP-nyckeltal med jämförbara US GAAP-nyckeltal finns nedan och finns tillgänglig i avsnittet Investor Relations på vår webbplats, www.rangerenergy.com. Vår presentation av justerad EBITDA och justerad nettoskuld bör inte tolkas som en indikation på att våra resultat inte kommer att påverkas av poster som exkluderats från avstämning. Våra beräkningar av dessa icke-GAAP-nyckeltal kan skilja sig från andra liknande nyckeltal för andra företag.
Vi anser att justerad EBITDA är ett användbart prestationsmått eftersom det effektivt utvärderar vår operativa prestation i förhållande till våra konkurrenter, oavsett hur vi finansierar eller kapitaliserar. Vi exkluderar ovanstående poster från nettoresultatet eller förlusten vid beräkningen av justerad EBITDA eftersom dessa belopp kan variera avsevärt mellan vår bransch beroende på redovisningsmetod, tillgångarnas bokförda värde, kapitalstruktur och metoder för förvärvade tillgångar. Vissa poster som exkluderas från justerad EBITDA är en viktig del av att förstå och utvärdera ett företags finansiella resultat, såsom kapitalkostnaden och företagets skattestruktur, samt den historiska kostnaden för avskrivningsbara tillgångar, vilka inte återspeglas i justerad EBITDA.
Vi definierar justerad EBITDA som netto räntekostnader, inkomstskatteavsättningar eller skattekrediter, avskrivningar, aktieersättning, förvärvsrelaterade kostnader, avgångs- och omstruktureringskostnader, vinster och förluster vid avyttring av tillgångar, samt vissa andra icke-kassaflödespåverkande och vissa artiklar som inte representerar vårt nuvarande arbete.
Följande tabell visar en avstämning av nettoresultat eller förlust mot justerad EBITDA för de tre månader som slutade den 30 juni 2022 och 31 mars 2022 i miljoner:
Vi anser att nettoskuld och justerad nettoskuld är användbara indikatorer på likviditet och finansiell hälsa, och ger ett mått på vår skuldsättningsgrad. Vi definierar nettoskuld som kortfristig och långfristig skuld, finansiella leasingavtal och andra finansiella skulder motverkade av likvida medel. Vi definierar justerad nettoskuld som nettoskuld minus finansiella leasingavtal, i likhet med beräkningen av vissa finansiella kovenanter. Alla skulder och andra skulder visar det utestående kapitalbeloppet för den relevanta perioden.
Följande tabell visar en avstämning av konsoliderad skuld, likvida medel och kassaekvivalenter mot nettoskuld och justerad nettoskuld per den 30 juni 2022 och 31 mars 2022: