HOUSTON – (BUSINESS WIRE) – Ranger Energy Services, Inc. (NYSE : RNGR) (« Ranger » ou « la Société ») a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le trimestre clos le 30 juin 2022.
– Chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2022 de 153,6 millions de dollars, en hausse de 30 millions de dollars ou 24 % par rapport aux 123,6 millions de dollars du trimestre précédent et de 103,6 millions de dollars américains, soit 207 %, par rapport au deuxième trimestre 2021, en raison d'une activité accrue dans tous les sous-marchés et des prix.
– La perte nette du deuxième trimestre s’est élevée à 0,4 million de dollars, en baisse de 5,3 millions de dollars par rapport à la perte nette de 5,7 millions de dollars enregistrée au premier trimestre de cette année.
– BAIIA ajusté(1) de 18,0 millions de dollars, en hausse de 88 %, ou 8,4 millions de dollars, par rapport aux 9,6 millions de dollars déclarés au premier trimestre. Cette hausse s'explique par une activité accrue dans tous les segments et par des marges plus élevées dans les segments Services filaires et Solutions de traitement de données et services additionnels.
– La dette nette a diminué de 21,8 millions $, soit 24 %, au deuxième trimestre grâce à d’importantes cessions d’actifs et à une augmentation du fonds de roulement, ce qui a contribué à améliorer la liquidité et les flux de trésorerie d’exploitation de 19,9 millions $ au deuxième trimestre.
– Le bénéfice d'exploitation des services de télévision par câble a augmenté de 133 %, passant d'une perte d'exploitation de 4,5 millions de dollars au premier trimestre à 1,5 million de dollars au deuxième trimestre. L'EBITDA ajusté sectoriel a également progressé de 6,1 millions de dollars au cours de la période considérée, grâce à la hausse des prix et au succès des initiatives internes.
Français Le PDG Stuart Bodden a déclaré : « La performance financière de Ranger s'est considérablement améliorée au cours du trimestre, car nous avons constaté l'impact de l'amélioration des conditions de marché et d'une forte présence sur le marché dans toutes les gammes de produits. Les conditions de marché ont été positives tout au long de l'année, avec une activité client accrue, créant l'environnement idéal pour que l'entreprise puisse tirer parti de ses actifs et de ses employés. Nos récentes acquisitions permettent à l'entreprise de capitaliser sur le cycle actuel et de générer des flux de trésorerie stables dans les trimestres et les années à venir. Nous pensons que compte tenu de notre engagement en matière de remédiation de l'impact des puits et des barils de production, nos services soutiendront la demande dans pratiquement n'importe quel environnement de prix des matières premières, qui est généralement le baril supplémentaire le moins cher de tout producteur et le plus rapide à mettre en ligne sur un marché qui a fait preuve de résilience. »
Bodden a poursuivi : « Au deuxième trimestre, le chiffre d'affaires consolidé a augmenté de 24 % et notre activité phare de plateformes de forage haute performance a progressé de 17 %. Les niveaux liés à la COVID-19 ont augmenté de 17 %, un record pour Ranger. Notre activité de services filaires a montré une certaine détérioration en début d'année, avec une croissance de plus de 25 % au premier trimestre, dépassant le chiffre d'affaires du quatrième trimestre, et a réalisé des marges positives. Nos tarifs dans ce segment ont augmenté de 10 % en glissement trimestriel et les niveaux d'activité ont augmenté de 5 % sur la même période. Nous concentrons notre attention et nos ressources sur la poursuite de l'expansion du marché et la croissance future du réseau câblé. À plus grande échelle, certaines lignes de produits auxiliaires, acquises grâce à l'acquisition d'actifs sous-jacents à l'automne, ont également obtenu de bons résultats ce trimestre, avec un chiffre d'affaires total du segment en hausse de 40 %. efforts. »
Au cours des neuf mois qui ont suivi la clôture de l'acquisition, nous avons pu intégrer ces activités et les consolider afin d'améliorer nos performances, de monétiser nos actifs excédentaires et de rembourser notre dette. L'endettement actuel de l'entreprise est inférieur au double de notre EBITDA ajusté actuel. Nous poursuivrons les améliorations progressives qui, selon nous, nous permettront de continuer à augmenter nos bénéfices à l'avenir. Le solide flux de trésorerie généré par notre activité nous permettra de restituer du capital aux actionnaires à l'avenir et de manière stratégique lorsque nous rechercherons des opportunités de croissance et d'intégration. En bref, l'avenir du Ranger est prometteur et plein d'opportunités. Ces réalisations n'auraient pas été possibles sans le dévouement et le travail acharné de nos employés, dont les efforts méritent d'être salués.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a atteint 153,6 millions de dollars au deuxième trimestre 2022, contre 123,6 millions de dollars au premier trimestre et 50 millions de dollars au deuxième trimestre de l'exercice précédent. L'utilisation des actifs et la hausse des prix ont contribué à la croissance du chiffre d'affaires de toutes les divisions.
Les charges d'exploitation du deuxième trimestre se sont élevées à 155,8 millions de dollars, contre 128,8 millions de dollars au trimestre précédent. Cette hausse est principalement imputable à l'augmentation des activités opérationnelles au cours du trimestre. De plus, les coûts liés à l'augmentation du risque d'assurance après l'acquisition majeure du premier trimestre 2022 et du quatrième trimestre 2021 s'élèvent à environ 2 millions de dollars.
La société a enregistré une perte nette de 0,4 million de dollars au deuxième trimestre, en baisse de 5,3 millions de dollars par rapport aux 5,7 millions de dollars du premier trimestre de cette année. Cette baisse s'explique par la hausse du résultat d'exploitation des segments Services filaires et Solutions de données et services auxiliaires.
Les frais généraux et administratifs se sont élevés à 12,2 millions de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 3 millions de dollars par rapport aux 9,2 millions de dollars du premier trimestre. Comparée au trimestre précédent, cette hausse est principalement due aux coûts d'intégration, aux indemnités de départ et aux frais juridiques, qui devraient diminuer au prochain trimestre.
L'ajustement de l'EBITDA consolidé pour le trimestre a été impacté par plusieurs éléments hors trésorerie, notamment les gains sur les achats à prix avantageux, l'impact des cessions d'actifs et la dépréciation des actifs détenus en vue de la vente.
Pour l'année à venir, nous prévoyons un chiffre d'affaires supérieur aux prévisions, de l'ordre de 580 à 600 millions de dollars, et nous restons confiants quant à une marge d'EBITDA ajusté de l'entreprise comprise entre 11 et 13 % pour l'ensemble de l'exercice. Notre principale activité financière au cours des prochains trimestres consistera à améliorer l'efficacité opérationnelle afin de générer une croissance supplémentaire des marges et d'améliorer les flux de trésorerie destinés au service de la dette. À mesure que nous poursuivons le remboursement de la dette, la direction recherchera des opportunités de création et de récupération de valeur pour les actionnaires, notamment par le biais de dividendes, de rachats d'entreprises, d'opportunités stratégiques et de combinaisons de ces options.
En 2021, l'entreprise a réalisé plusieurs acquisitions afin d'élargir sa gamme d'appareils de forage de haute technologie et de services de forage au câble. Ces acquisitions ont renforcé notre présence sur le marché et contribué à la croissance de notre chiffre d'affaires et de nos bénéfices.
Concernant l'acquisition d'appareils de forage de base existants et d'actifs connexes au quatrième trimestre 2021, la société a investi un total de 46 millions de dollars à ce jour, hors cessions d'actifs. Cet investissement comprend un montant total de 41,8 millions de dollars, auquel s'ajoutent les coûts de transaction et d'intégration engagés à ce jour et les coûts de financement. Ces actifs ont généré plus de 130 millions de dollars de chiffre d'affaires et plus de 20 millions de dollars d'EBITDA sur la même période, atteignant le retour sur investissement requis de plus de 40 % au cours des neuf premiers mois d'exploitation.
Stuart Bodden, PDG de Ranger, a déclaré : « L'acquisition, finalisée en 2021, place Ranger en position de force, alors que les fondamentaux du marché continuent de s'améliorer. Nous avons gagné des parts de marché dans notre cœur de métier et démontré notre forte intégration dans un secteur fragmenté. Nous avons également saisi les opportunités offertes par nos partenaires. Nos attentes financières pour ces actifs ont dépassé nos attentes et nous pensons que ces transactions représentent une opportunité de profit significative pour créer de la valeur pour les actionnaires. »
En termes de dépenses liées aux acquisitions, depuis le deuxième trimestre 2021, l'entreprise a dépensé 14,9 millions de dollars dans les domaines listés dans le tableau ci-dessous. Les plus importantes d'entre elles concernent des frais de transaction totalisant 7,1 millions de dollars. Des coûts totalisant 3,8 millions de dollars ont été associés aux installations transitoires, aux licences et aux ventes d'actifs. Après tout, les coûts de personnel de transition et les coûts liés à la mise aux normes Ranger des actifs et du personnel opérationnel ont totalisé 4 millions de dollars à ce jour. L'entreprise prévoit d'engager des coûts d'intégration supplémentaires compris entre 3 et 4 millions de dollars au cours des prochains trimestres, principalement pour les coûts de démantèlement et de cession d'actifs. Les coûts liés aux acquisitions sont les suivants (en millions) :
Le chiffre d'affaires des plateformes de forage de haute technologie a augmenté de 11,1 millions de dollars, passant de 64,9 millions de dollars au premier trimestre à 76 millions de dollars au deuxième trimestre. Le nombre d'heures de forage est passé de 112 500 heures au premier trimestre de cette année à 119 900 heures au deuxième trimestre. Cette augmentation, combinée à une hausse du taux horaire moyen des plateformes de 577 $ au premier trimestre à 632 $ au deuxième trimestre, soit une hausse de 55 $ ou 10 %, a entraîné une hausse globale du chiffre d'affaires de 17 %.
Les coûts et les bénéfices associés du segment des plateformes de forage haute performance absorbent la majeure partie des coûts d'assurance susmentionnés. Ces dépenses concernent les premier et quatrième trimestres 2022 et 2021 et sont principalement imputables à une augmentation du risque d'acquisition qui a impacté ce segment d'activité à hauteur de 1,3 million de dollars pour le trimestre.
Le résultat d'exploitation du deuxième trimestre a diminué de 1,6 million de dollars, passant de 7,7 millions de dollars au premier trimestre à 6,1 millions de dollars. Le BAIIA ajusté a augmenté de 1 %, soit 0,1 million de dollars, passant de 14,1 millions de dollars au premier trimestre à 14,2 millions de dollars au deuxième trimestre. La baisse du résultat d'exploitation et la hausse du BAIIA ajusté s'expliquent principalement par la hausse continue des tarifs horaires de forage, compensée par les coûts d'ajustement des assurances mentionnés précédemment.
Le chiffre d'affaires des services de câblodistribution a augmenté de 10,9 millions de dollars pour atteindre 49,5 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 38,6 millions de dollars au premier trimestre. Cette hausse est principalement due à une activité accrue, comme en témoigne l'augmentation du nombre de 600 étapes réalisées, passant de 7 400 au premier trimestre à 8 000 au deuxième trimestre.
Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre a progressé de 6 millions de dollars pour atteindre 1,5 million de dollars, contre une perte de 4,5 millions de dollars au premier trimestre. L'EBITDA ajusté a progressé de 6,1 millions de dollars pour atteindre 4,3 millions de dollars, contre une perte de 1,8 million de dollars au premier trimestre. Cette hausse du résultat d'exploitation et de l'EBITDA ajusté s'explique par l'augmentation de l'activité sur l'ensemble des services filaires et par la hausse des marges, elle-même imputable à l'amélioration du chiffre d'affaires décrite ci-dessus.
Au cours du trimestre, nous avons déployé de nombreux efforts dans ce domaine, ce qui nous a permis d'améliorer nos performances opérationnelles et financières. Nous sommes convaincus que notre travail et notre concentration dans ce domaine permettront de poursuivre notre croissance d'ici la fin de l'année.
Le chiffre d'affaires du segment Solutions de traitement et services auxiliaires a progressé de 8 millions de dollars au deuxième trimestre, passant de 20,1 millions de dollars au premier. Cette hausse est portée par l'activité Bobines, qui a enregistré une forte croissance au cours du trimestre, et par la contribution de l'activité Autres services.
Le bénéfice d'exploitation du deuxième trimestre a progressé de 3,8 millions de dollars pour atteindre 5,1 millions de dollars, contre 1,3 million de dollars au premier trimestre de cette année. L'EBITDA ajusté a progressé de 55 %, soit 1,8 million de dollars, pour atteindre 5,1 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 3,3 millions de dollars au premier trimestre de cette année. Cette hausse du bénéfice d'exploitation et de l'EBITDA ajusté s'explique par la hausse des marges due à la hausse du chiffre d'affaires.
Nous avons terminé le deuxième trimestre avec 28,3 millions de dollars de liquidités, dont une facilité de crédit renouvelable de 23,2 millions de dollars et 5,1 millions de dollars en espèces.
Notre dette nette totale à la fin du deuxième trimestre s'élevait à 70,7 millions de dollars, en baisse de 21,8 millions de dollars par rapport aux 92,5 millions de dollars enregistrés à la fin du premier trimestre. Cette baisse s'explique par des remboursements supplémentaires au titre de notre ligne de crédit renouvelable, ainsi que par le remboursement de la dette à terme provenant de la cession d'actifs.
Notre dette nette inclut certains accords de financement, que nous ajustons à des fins de comparabilité. En termes de dette nette totale ajustée (1), nous avons terminé le deuxième trimestre à 58,3 millions de dollars, en baisse de 21,6 millions de dollars par rapport aux 79,9 millions de dollars de la fin du premier trimestre. Sur le solde total de notre dette, 22,2 millions de dollars américains correspondent à des emprunts à terme.
Le solde de notre ligne de crédit renouvelable à la fin du deuxième trimestre était de 33,9 millions de dollars, contre 44,8 millions de dollars à la fin du premier trimestre.
Le flux de trésorerie d'exploitation s'est élevé à 19,9 millions de dollars au deuxième trimestre 2022, en nette amélioration par rapport aux 12,1 millions de dollars du premier trimestre. L'entreprise a concentré ses efforts et ses ressources sur une meilleure gestion du fonds de roulement et a réussi à diviser par plus de dix le délai de commercialisation au cours du trimestre.
L'entreprise prévoit des dépenses d'investissement d'environ 15 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2022. Au deuxième trimestre, elle a investi 1,5 million de dollars en équipements auxiliaires liés à son activité de laminage et prévoit d'y consacrer 500 000 dollars supplémentaires pour démarrer le bobinage au second semestre.
La Société tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats du deuxième trimestre 2022 le 1er août 2022 à 9h30, heure du Centre (10h30 HE). Pour participer à la conférence téléphonique depuis les États-Unis, composez le 1-833-255-2829. Pour participer à la conférence depuis l'extérieur des États-Unis, composez le 1-412-902-6710. Lorsque vous y serez invité, demandez à l'opérateur de rejoindre la conférence téléphonique de Ranger Energy Services, Inc. Il est conseillé aux participants de se connecter à la webdiffusion ou de rejoindre la conférence environ dix minutes avant le début de la conférence. Pour écouter la webdiffusion, consultez la section Relations avec les investisseurs du site web de la Société à l'adresse http://www.rangerenergy.com.
L'enregistrement audio de la conférence téléphonique sera disponible peu après la conférence et restera disponible pendant environ sept jours. Vous pourrez y accéder en composant le 1-877-344-7529 aux États-Unis ou le 1-412-317-0088 hors des États-Unis. Le code d'accès est le 8410515. L'enregistrement sera également disponible sur la section « Ressources investisseurs » du site web de la société peu après la conférence et restera disponible pendant environ sept jours.
Ranger est l'un des plus importants fournisseurs de services de forage mobile haute performance, de forage de puits tubés et de services auxiliaires pour l'industrie pétrolière et gazière américaine. Nos services facilitent les opérations tout au long du cycle de vie d'un puits, y compris la complétion, la production, la maintenance, l'intervention, le reconditionnement et l'abandon.
Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse constituent des « énoncés prospectifs » au sens de l'article 27A du Securities Act de 1933 et de l'article 21E du Securities and Exchange Act de 1934. Ces énoncés prospectifs reflètent les attentes ou convictions de Ranger concernant des événements futurs et peuvent ne pas produire les résultats décrits dans ce communiqué de presse. Ces énoncés prospectifs sont soumis à des risques, incertitudes et autres facteurs, dont beaucoup sont indépendants de la volonté de Ranger, qui pourraient entraîner un écart significatif entre les résultats réels et ceux évoqués dans ces énoncés.
Toute déclaration prospective n'est effective qu'à la date de sa publication, et Ranger décline toute obligation de mise à jour ou de révision de toute déclaration prospective, que ce soit à la suite de nouvelles informations, d'événements futurs ou autres, sauf si la loi l'exige. De nouveaux facteurs surviennent de temps à autre, et Ranger ne peut pas tous les prévoir. Lorsque vous examinez ces déclarations prospectives, vous devez être conscient des facteurs de risque et autres mises en garde figurant dans nos documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission. Les facteurs de risque et autres facteurs mentionnés dans les documents déposés par Ranger auprès de la SEC pourraient entraîner des résultats réels sensiblement différents de ceux contenus dans toute déclaration prospective.
(1) L'« EBITDA ajusté » et la « Dette nette ajustée » ne sont pas présentés conformément aux principes comptables généralement reconnus aux États-Unis (« US GAAP »). Le tableau de présentation non conforme aux PCGR est inclus dans la déclaration et le tableau accompagnant ce communiqué de presse, également disponibles sur le site web de la société à l'adresse www.rangerenergy.com.
Actions privilégiées, 0,01 $ par action; 50 000 000 d'actions autorisées; au 30 juin 2022, il n'y a aucune action en circulation ou en circulation; au 31 décembre 2021, il y a 6 000 001 actions en circulation.
Actions ordinaires de catégorie A d'une valeur nominale de 0,01 $, 100 000 000 actions sont autorisées ; 25 268 856 actions en circulation et 24 717 028 actions en circulation au 30 juin 2022 ; 18 981 172 actions en circulation et 18 429 344 actions en circulation au 31 décembre 2021
Actions ordinaires de catégorie B, valeur nominale 0,01 $, 100 000 000 actions autorisées ; au 30 juin 2022 et au 31 décembre 2021, il n'y a aucune action en circulation.
Moins : actions propres de catégorie A au prix coûtant ; 551 828 actions propres au 30 juin 2022 et au 31 décembre 2021
La Société utilise certains ratios financiers non conformes aux PCGR que la direction juge utiles à la compréhension de sa performance financière. Ces ratios, notamment l'EBITDA ajusté et la dette nette ajustée, ne doivent pas être considérés comme plus significatifs ni comme un substitut aux ratios financiers similaires conformes aux PCGR américains. Un rapprochement détaillé de ces ratios financiers non conformes aux PCGR avec des ratios financiers comparables conformes aux PCGR américains est présenté ci-dessous et disponible dans la section « Relations avec les investisseurs » de notre site web, www.rangerenergy.com. Notre présentation de l'EBITDA ajusté et de la dette nette ajustée ne doit pas être interprétée comme une indication que nos résultats ne seront pas affectés par les éléments exclus du rapprochement. Nos calculs de ces ratios financiers non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés.
Nous pensons que l'EBITDA ajusté est un indicateur de performance utile, car il permet d'évaluer efficacement notre performance opérationnelle par rapport à celle de nos concurrents, quel que soit notre mode de financement ou de capitalisation. Nous excluons les éléments ci-dessus du résultat net lors du calcul de l'EBITDA ajusté, car ces montants peuvent varier considérablement au sein de notre secteur d'activité en fonction de la méthode comptable, de la valeur comptable des actifs, de la structure du capital et des méthodes d'acquisition des actifs. Certains éléments exclus de l'EBITDA ajusté sont essentiels à la compréhension et à l'évaluation de la performance financière d'une entreprise, tels que le coût du capital, la structure fiscale de l'entreprise et le coût historique des actifs amortissables, qui ne sont pas reflétés dans l'EBITDA ajusté.
Nous définissons l'EBITDA ajusté comme les charges d'intérêts nettes, les provisions ou crédits d'impôt sur le revenu, les amortissements et dépréciations, la rémunération en actions, les coûts liés aux acquisitions, les coûts de licenciement et de restructuration, les gains et pertes de cession d'actifs et certains autres éléments non monétaires et certains éléments qui ne représentent pas notre travail actuel.
Le tableau suivant présente un rapprochement du résultat net ou de la perte nette avec l'EBITDA ajusté pour les trois mois clos le 30 juin 2022 et le 31 mars 2022 en millions :
Nous estimons que la dette nette et la dette nette ajustée sont des indicateurs utiles de liquidité et de santé financière, et fournissent une mesure de notre endettement. Nous définissons la dette nette comme la dette courante et à long terme, les contrats de location-financement et les autres passifs financiers, compensés par la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Nous définissons la dette nette ajustée comme la dette nette moins les contrats de location-financement, de manière similaire au calcul de certaines clauses restrictives financières. Toutes les dettes et autres passifs présentent le solde en principal restant dû pour la période concernée.
Le tableau suivant présente un rapprochement de la dette consolidée, de la trésorerie et des équivalents de trésorerie avec la dette nette et la dette nette ajustée au 30 juin 2022 et au 31 mars 2022 :