HOUSTON – (BUSINESS WIRE) – Ranger Energy Services, Inc. (NYSE : RNGR) (« Ranger » ou « la Société ») a annoncé aujourd’hui ses résultats pour le trimestre clos le 30 juin 2022.
– Chiffre d'affaires du deuxième trimestre 2022 de 153,6 millions de dollars, en hausse de 30 millions de dollars ou 24 % par rapport aux 123,6 millions de dollars du trimestre précédent et de 103,6 millions de dollars US, soit 207 %, par rapport au deuxième trimestre 2021, en raison d'une activité accrue sur tous les sous-marchés et d'une politique de prix.
– La perte nette du deuxième trimestre s'est élevée à 0,4 million de dollars, en baisse de 5,3 millions de dollars par rapport à la perte nette de 5,7 millions de dollars enregistrée au premier trimestre de cette année.
– L’EBITDA ajusté (1) s’élève à 18,0 millions de dollars, en hausse de 88 %, soit 8,4 millions de dollars, par rapport aux 9,6 millions de dollars enregistrés au premier trimestre. Cette progression s’explique par une activité accrue dans tous les segments et par des marges plus élevées dans les segments Services de télécommunications filaires et Solutions de traitement des données et services complémentaires.
– La dette nette a diminué de 21,8 millions de dollars, soit 24 %, au deuxième trimestre grâce à d'importantes cessions d'actifs et à une augmentation du fonds de roulement, ce qui a permis d'améliorer la liquidité et les flux de trésorerie d'exploitation de 19,9 millions de dollars au deuxième trimestre.
Le résultat d'exploitation des services de télévision par câble a progressé de 133 %, passant d'une perte d'exploitation de 4,5 millions de dollars au premier trimestre à 1,5 million de dollars au deuxième trimestre. L'EBITDA ajusté du segment a également augmenté de 6,1 millions de dollars au cours de la période, grâce à la hausse des prix et au succès des initiatives internes.
Le directeur général, Stuart Bodden, a déclaré : « Les performances financières de Ranger se sont nettement améliorées au cours du trimestre, grâce à l'amélioration des conditions de marché et à une forte présence sur l'ensemble de nos gammes de produits. Le marché a été favorable tout au long de l'année, avec une activité client accrue, créant ainsi un environnement idéal pour que l'entreprise puisse tirer parti de ses actifs et de ses ressources humaines. Nos récentes acquisitions permettent à l'entreprise de capitaliser sur le cycle actuel et de générer un flux de trésorerie stable pour les trimestres et les années à venir. Nous sommes convaincus que, compte tenu de notre engagement en matière de remise en état des puits et de la production, nos services répondront à la demande, quel que soit le contexte de prix des matières premières. Ranger propose généralement le baril supplémentaire le moins cher de tous les producteurs et le plus rapide à mettre en service sur un marché qui a fait preuve de résilience. »
Bodden a poursuivi : « Au deuxième trimestre, le chiffre d’affaires consolidé a progressé de 24 % et notre activité phare de plateformes de forage haute performance a enregistré une croissance de 17 %. Les niveaux de COVID-19 ont augmenté de 17 %, un record pour Ranger. Notre activité de services de câblage a connu une légère détérioration en début d’année, mais a progressé de plus de 25 % au premier trimestre, dépassant ainsi le chiffre d’affaires du quatrième trimestre et dégageant des marges positives. Nos tarifs dans ce segment ont augmenté de 10 % d’un trimestre à l’autre et le niveau d’activité a progressé de 5 % sur la même période. Nous concentrons nos efforts et nos ressources sur la poursuite de notre expansion sur le marché et la croissance future du réseau câblé. À plus grande échelle, certaines gammes de produits auxiliaires, acquises lors du rachat d’actifs sous-jacents à l’automne, ont également affiché de bonnes performances ce trimestre, avec un chiffre d’affaires total du segment en hausse de 40 %. »
« Au cours des neuf mois écoulés depuis la finalisation de l'acquisition, nous avons pu intégrer ces activités et les consolider afin d'améliorer leurs performances, de monétiser les actifs excédentaires et de rembourser notre dette. L'endettement de l'entreprise est actuellement inférieur au double de son EBITDA ajusté. Nous poursuivrons les améliorations progressives qui, nous en sommes convaincus, nous permettront d'accroître nos bénéfices à l'avenir. La solide trésorerie générée par notre activité nous permettra de redistribuer du capital aux actionnaires et de saisir les opportunités de croissance et d'intégration de manière stratégique. En bref, l'avenir du Ranger est prometteur et riche en opportunités. Ces réussites n'auraient pas été possibles sans le dévouement et le travail acharné de nos collaborateurs, dont les efforts méritent d'être salués. »
Le chiffre d'affaires de l'entreprise a atteint 153,6 millions de dollars au deuxième trimestre 2022, contre 123,6 millions au premier trimestre et 50 millions au deuxième trimestre de l'année précédente. L'utilisation des actifs et la hausse des prix ont toutes deux contribué à l'augmentation du chiffre d'affaires de toutes les divisions.
Les charges d'exploitation du deuxième trimestre se sont élevées à 155,8 millions de dollars, contre 128,8 millions de dollars au trimestre précédent. Cette hausse est principalement due à une augmentation des activités opérationnelles durant cette période. Par ailleurs, les coûts liés à l'accroissement du risque d'assurance suite aux importantes acquisitions réalisées au premier trimestre 2022 et au quatrième trimestre 2021 s'élèvent à environ 2 millions de dollars.
La société a enregistré une perte nette de 0,4 million de dollars au deuxième trimestre, en baisse de 5,3 millions de dollars par rapport aux 5,7 millions de dollars du premier trimestre. Ce recul s'explique par la hausse du résultat d'exploitation des segments Services filaires et Solutions de données et services auxiliaires.
Les frais généraux et administratifs du deuxième trimestre se sont élevés à 12,2 millions de dollars, soit une hausse de 3 millions de dollars par rapport aux 9,2 millions de dollars du premier trimestre. Cette augmentation, comparativement au trimestre précédent, s'explique principalement par les coûts d'intégration, les indemnités de départ et les frais juridiques, qui devraient diminuer au prochain trimestre.
L'ajustement de l'EBITDA consolidé pour le trimestre a été impacté par plusieurs éléments hors trésorerie, notamment le gain sur les achats à prix avantageux, l'impact des cessions d'actifs et la dépréciation des actifs détenus en vue de la vente.
Pour l'année à venir, nous prévoyons un chiffre d'affaires supérieur à nos prévisions initiales, de l'ordre de 580 à 600 millions de dollars, et nous restons confiants quant à la marge d'EBITDA ajustée de l'entreprise, qui devrait se situer entre 11 % et 13 % sur l'ensemble de l'exercice. Notre principal axe de travail financier au cours des prochains trimestres sera d'améliorer notre efficacité opérationnelle afin de générer une croissance supplémentaire de nos marges et d'accroître notre flux de trésorerie, lequel sera affecté au service de la dette. Parallèlement au remboursement de notre dette, la direction recherchera des opportunités de création et de recréation de valeur pour les actionnaires, notamment par le biais de dividendes, de rachats d'actions, d'opportunités stratégiques et de combinaisons de ces options.
En 2021, la société a réalisé plusieurs acquisitions afin d'élargir sa gamme d'appareils de forage de haute technologie et de services de diagraphie. Ces acquisitions ont renforcé notre présence sur le marché et contribué à la croissance de notre chiffre d'affaires et de nos bénéfices.
Concernant l'acquisition des anciennes plateformes de forage Basic et des actifs connexes au quatrième trimestre 2021, la société a investi à ce jour un total de 46 millions de dollars, hors cessions d'actifs. Cet investissement comprend le prix d'acquisition total de 41,8 millions de dollars, auquel s'ajoutent les coûts de transaction et d'intégration engagés à ce jour, ainsi que les frais de financement. Ces actifs ont généré un chiffre d'affaires de plus de 130 millions de dollars et un EBITDA de plus de 20 millions de dollars sur la même période, atteignant ainsi le retour sur investissement requis de plus de 40 % au cours des neuf premiers mois d'exploitation.
Le PDG de l'entreprise, Stuart Bodden, a déclaré : « Cette acquisition, finalisée en 2021, renforce la position de Ranger, alors que les fondamentaux du marché continuent de s'améliorer. Nous avons accru notre part de marché dans notre cœur de métier et démontré notre forte intégration dans un secteur fragmenté. Les opportunités offertes à nos partenaires sont considérables. Nos prévisions financières concernant ces actifs ont dépassé nos attentes et nous sommes convaincus que ces transactions représentent une importante opportunité de profit et de création de valeur pour nos actionnaires. »
En ce qui concerne les dépenses liées aux acquisitions, depuis le deuxième trimestre 2021, la société a investi 14,9 millions de dollars dans les domaines indiqués dans le tableau ci-dessous. Les frais de transaction, s'élevant à 7,1 millions de dollars, constituent la part la plus importante de ces dépenses. Les coûts liés aux installations transitoires, aux licences et aux cessions d'actifs se sont élevés à 3,8 millions de dollars. Au total, les coûts de personnel pour la transition et ceux associés à la mise aux normes des actifs et du personnel opérationnels s'élèvent à 4 millions de dollars à ce jour. La société prévoit des coûts d'intégration supplémentaires de 3 à 4 millions de dollars au cours des prochains trimestres, principalement pour le démantèlement et la cession d'actifs. Les coûts liés aux acquisitions sont les suivants (en millions de dollars) :
Les revenus liés aux plateformes de forage de haute technologie ont progressé de 11,1 millions de dollars, passant de 64,9 millions de dollars au premier trimestre à 76 millions de dollars au deuxième trimestre. Le nombre d'heures de forage a augmenté, passant de 112 500 heures au premier trimestre à 119 900 heures au deuxième trimestre. Cette hausse du nombre d'heures de forage, conjuguée à une augmentation du taux horaire moyen par plateforme (de 577 dollars au premier trimestre à 632 dollars au deuxième trimestre, soit une augmentation de 55 dollars ou 10 %), a permis une progression globale de 17 % du chiffre d'affaires.
Les coûts et les profits associés au segment des plateformes de forage haute performance absorbent la plus grande partie des coûts d'assurance mentionnés précédemment. Ces dépenses concernent le premier trimestre 2022 et le quatrième trimestre 2021 et sont principalement imputables à une augmentation du risque d'acquisition qui a impacté ce segment d'activité à hauteur de 1,3 million de dollars pour le trimestre.
Le résultat d'exploitation du deuxième trimestre a diminué de 1,6 million de dollars pour s'établir à 6,1 millions de dollars, contre 7,7 millions de dollars au premier trimestre. L'EBITDA ajusté a progressé de 1 %, soit 0,1 million de dollars, passant de 14,1 millions de dollars au premier trimestre à 14,2 millions de dollars au deuxième trimestre. La baisse du résultat d'exploitation et la hausse de l'EBITDA ajusté s'expliquent principalement par la progression continue des taux horaires de forage, compensée par les coûts d'ajustement des assurances mentionnés précédemment.
Les revenus des services de câblodistribution ont progressé de 10,9 millions de dollars pour atteindre 49,5 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 38,6 millions de dollars au premier trimestre. Cette hausse est principalement attribuable à une augmentation de l'activité, comme en témoigne le nombre de stations 600 achevées, qui est passé de 7 400 au premier trimestre à 8 000 au deuxième trimestre.
Le résultat d'exploitation du deuxième trimestre a progressé de 6 millions de dollars pour atteindre 1,5 million de dollars, contre une perte de 4,5 millions de dollars au premier trimestre. L'EBITDA ajusté du deuxième trimestre a augmenté de 6,1 millions de dollars pour s'établir à 4,3 millions de dollars, contre une perte de 1,8 million de dollars au premier trimestre. Cette hausse du résultat d'exploitation et de l'EBITDA ajusté s'explique par une activité accrue sur l'ensemble des services de télécommunications filaires et par des marges plus élevées, elles-mêmes imputables à l'amélioration du chiffre d'affaires décrite précédemment.
Au cours du trimestre, nous avons déployé de nombreux efforts dans ce domaine, ce qui a permis d'améliorer nos performances opérationnelles et financières. Nous sommes convaincus que nos efforts et notre attention portée à ce domaine favoriseront une croissance accrue d'ici la fin de l'année.
Le chiffre d'affaires du segment Solutions de traitement et services auxiliaires a progressé de 8 millions de dollars au deuxième trimestre, pour atteindre 28,1 millions de dollars, contre 20,1 millions de dollars au premier trimestre. Cette hausse s'explique par la forte croissance de l'activité Bobines et la contribution de l'activité Autres services.
Le résultat d'exploitation du deuxième trimestre a progressé de 3,8 millions de dollars pour atteindre 5,1 millions de dollars, contre 1,3 million de dollars au premier trimestre. L'EBITDA ajusté a augmenté de 55 %, soit 1,8 million de dollars, pour s'établir à 5,1 millions de dollars au deuxième trimestre, contre 3,3 millions de dollars au premier trimestre. Cette hausse du résultat d'exploitation et de l'EBITDA ajusté s'explique par l'amélioration des marges, elle-même liée à l'augmentation du chiffre d'affaires.
Nous avons clôturé le deuxième trimestre avec 28,3 millions de dollars de liquidités, dont une ligne de crédit renouvelable de 23,2 millions de dollars et 5,1 millions de dollars en espèces.
Notre dette nette totale à la fin du deuxième trimestre s'élevait à 70,7 millions de dollars, en baisse de 21,8 millions de dollars par rapport aux 92,5 millions de dollars enregistrés à la fin du premier trimestre. Cette diminution s'explique par des remboursements anticipés au titre de notre ligne de crédit renouvelable, ainsi que par le remboursement de la dette à terme grâce au produit de la vente d'actifs.
Notre dette nette inclut certains accords de financement, que nous ajustons à des fins de comparabilité. En termes de dette nette totale ajustée (1), nous avons clôturé le deuxième trimestre à 58,3 millions de dollars, en baisse de 21,6 millions de dollars par rapport aux 79,9 millions de dollars enregistrés à la fin du premier trimestre. Sur le solde total de notre dette, 22,2 millions de dollars US représentent une dette à terme.
Notre solde de ligne de crédit renouvelable à la fin du deuxième trimestre s'élevait à 33,9 millions de dollars, contre 44,8 millions de dollars à la fin du premier trimestre.
Le flux de trésorerie d'exploitation du deuxième trimestre 2022 s'est élevé à 19,9 millions de dollars, soit une nette amélioration par rapport aux 12,1 millions de dollars enregistrés au premier trimestre. L'entreprise a concentré ses efforts et ses ressources sur une meilleure gestion de son fonds de roulement et a ainsi réduit son délai de vente de plus de dix fois au cours du trimestre.
L'entreprise prévoit des dépenses d'investissement d'environ 15 millions de dollars pour l'ensemble de l'année 2022. Au deuxième trimestre, elle a investi 1,5 million de dollars dans des équipements auxiliaires liés à son activité de laminage et prévoit d'ajouter 500 000 dollars de dépenses d'investissement connexes pour démarrer la production au cours du second semestre.
La société tiendra une conférence téléphonique pour discuter des résultats du deuxième trimestre 2022 le 1er août 2022 à 9 h 30, heure centrale (10 h 30, heure de l'Est). Pour participer à la conférence téléphonique depuis les États-Unis, veuillez composer le 1-833-255-2829. Pour participer depuis l'extérieur des États-Unis, veuillez composer le 1-412-902-6710. Lorsque vous y serez invité, demandez à rejoindre la conférence téléphonique de Ranger Energy Services, Inc. Il est conseillé aux participants de se connecter à la diffusion Web ou de rejoindre la conférence téléphonique environ dix minutes avant le début. Pour écouter la diffusion Web, veuillez consulter la section Relations avec les investisseurs du site Web de la société à l'adresse http://www.rangerenergy.com.
L'enregistrement audio de la conférence téléphonique sera disponible peu après et restera accessible pendant environ sept jours. Pour y accéder, veuillez composer le 1-877-344-7529 aux États-Unis ou le 1-412-317-0088 hors des États-Unis. Le code d'accès est le 8410515. L'enregistrement sera également disponible dans la section « Ressources pour les investisseurs » du site web de la société peu après la conférence et y restera accessible pendant environ sept jours.
Ranger est l'un des plus importants fournisseurs de services de forage mobile haute performance, de forage de puits tubés et de services auxiliaires pour l'industrie pétrolière et gazière américaine. Nos services facilitent les opérations tout au long du cycle de vie d'un puits, y compris la complétion, la production, la maintenance, l'intervention, la remise en état et l'abandon.
Certaines déclarations contenues dans ce communiqué de presse constituent des « énoncés prospectifs » au sens de l’article 27A de la loi de 1933 sur les valeurs mobilières (Securities Act of 1933) et de l’article 21E de la loi de 1934 sur les échanges de valeurs mobilières (Securities Exchange Act of 1934). Ces énoncés prospectifs reflètent les attentes ou les convictions de Ranger concernant les événements futurs et pourraient ne pas se traduire par les résultats décrits dans ce communiqué de presse. Ces énoncés prospectifs sont soumis à des risques, des incertitudes et d’autres facteurs, dont beaucoup échappent au contrôle de Ranger, qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent sensiblement de ceux évoqués dans les énoncés prospectifs.
Toute déclaration prospective n'est valable qu'à la date de sa publication, et Ranger ne s'engage aucunement à la mettre à jour ou à la réviser, que ce soit en raison de nouvelles informations, d'événements futurs ou autres, sauf si la loi l'exige. De nouveaux facteurs peuvent apparaître, et Ranger ne peut pas tous les prévoir. Lors de l'examen de ces déclarations prospectives, vous devez prendre en compte les facteurs de risque et autres mises en garde figurant dans nos documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Les facteurs de risque et autres éléments mentionnés dans les documents déposés par Ranger auprès de la SEC pourraient entraîner une différence significative entre les résultats réels et ceux contenus dans toute déclaration prospective.
(1) L’« EBITDA ajusté » et la « dette nette ajustée » ne sont pas présentés conformément aux principes comptables généralement admis aux États-Unis (US GAAP). Le tableau justificatif non conforme aux PCGR figure dans le communiqué de presse et est également disponible sur le site web de la société à l’adresse www.rangerenergy.com.
Actions privilégiées, 0,01 $ par action ; 50 000 000 d’actions autorisées ; au 30 juin 2022, il n’y a aucune action en circulation ; au 31 décembre 2021, il y a 6 000 001 actions en circulation.
Actions ordinaires de catégorie A d'une valeur nominale de 0,01 $, 100 000 000 actions autorisées ; 25 268 856 actions en circulation et 24 717 028 actions en circulation au 30 juin 2022 ; 18 981 172 actions en circulation et 18 429 344 actions en circulation au 31 décembre 2021.
Actions ordinaires de catégorie B, valeur nominale de 0,01 $, 100 000 000 actions autorisées ; au 30 juin 2022 et au 31 décembre 2021, il n’y a aucune action en circulation.
Moins : actions propres de catégorie A au prix coûtant ; 551 828 actions détenues au 30 juin 2022 et au 31 décembre 2021
La Société utilise certains ratios financiers non conformes aux PCGR que la direction juge utiles pour comprendre sa performance financière. Ces ratios, notamment l'EBITDA ajusté et la dette nette ajustée, ne doivent pas être considérés comme plus significatifs ni comme un substitut aux ratios financiers conformes aux PCGR américains. Un rapprochement détaillé de ces ratios non conformes aux PCGR avec les ratios comparables conformes aux PCGR américains est présenté ci-dessous et est également disponible dans la section Relations Investisseurs de notre site web, www.rangerenergy.com. La présentation de l'EBITDA ajusté et de la dette nette ajustée ne doit pas être interprétée comme une indication que nos résultats ne seront pas affectés par les éléments exclus du rapprochement. Nos calculs de ces ratios non conformes aux PCGR peuvent différer de ceux d'autres sociétés.
Nous estimons que l'EBITDA ajusté est un indicateur de performance pertinent car il évalue efficacement notre performance opérationnelle par rapport à nos concurrents, indépendamment de notre mode de financement. Nous excluons les éléments mentionnés ci-dessus du résultat net lors du calcul de l'EBITDA ajusté, car ces montants peuvent varier considérablement au sein de notre secteur en fonction des méthodes comptables, de la valeur comptable des actifs, de la structure du capital et des modes d'acquisition des actifs. Certains éléments exclus de l'EBITDA ajusté sont essentiels à la compréhension et à l'évaluation de la performance financière d'une entreprise, tels que le coût du capital, la structure fiscale et le coût historique des immobilisations, qui ne sont pas pris en compte dans l'EBITDA ajusté.
Nous définissons l'EBITDA ajusté comme étant les charges d'intérêts nettes, les provisions ou crédits d'impôt sur le revenu, les amortissements, la rémunération en actions, les coûts liés aux acquisitions, les indemnités de départ et les coûts de restructuration, les gains et pertes sur cessions d'actifs, ainsi que certains autres éléments non monétaires et certains articles qui ne représentent pas notre activité actuelle.
Le tableau suivant présente un rapprochement du résultat net (bénéfice ou perte) avec l'EBITDA ajusté pour les trimestres clos les 30 juin 2022 et 31 mars 2022 (en millions) :
Nous estimons que la dette nette et la dette nette ajustée sont des indicateurs pertinents de liquidité et de santé financière, et permettent d'évaluer notre niveau d'endettement. La dette nette correspond à la somme des dettes à court et à long terme, des contrats de location-financement et des autres engagements financiers, diminuée de la trésorerie et des équivalents de trésorerie. La dette nette ajustée correspond à la dette nette diminuée des contrats de location-financement, selon un calcul similaire à celui de certaines clauses contractuelles. Toutes les dettes et autres engagements font état du solde du principal restant dû pour la période concernée.
Le tableau suivant présente un rapprochement entre la dette consolidée, la trésorerie et les équivalents de trésorerie et la dette nette et la dette nette ajustée au 30 juin 2022 et au 31 mars 2022 :