HOUSTON – (BUSINESS WIRE) – Ranger Energy Services, Inc. (NYSE: RNGR) („Ranger” sau „Compania”) a anunțat astăzi rezultatele pentru trimestrul încheiat la 30 iunie 2022.
– Venituri în trimestrul al doilea din 2022 de 153,6 milioane USD, în creștere cu 30 de milioane USD sau 24% față de 123,6 milioane USD și 103,6 milioane USD, sau 207%, în comparație cu trimestrul al doilea din 2021, datorită creșterii activității pe toate subpiețele și a prețurilor.
– Pierderea netă pentru al doilea trimestru a fost de 0,4 milioane de dolari, în scădere cu 5,3 milioane de dolari față de pierderea netă de 5,7 milioane de dolari înregistrată în primul trimestru al acestui an.
– EBITDA ajustat(1) de 18,0 milioane USD, în creștere cu 88% sau 8,4 milioane USD față de cele 9,6 milioane USD raportate în primul trimestru. Creșterea a fost determinată de o activitate mai intensă în toate segmentele și de marje mai mari în segmentele Servicii prin cablu și Soluții de procesare a datelor și Servicii suplimentare.
– Datoria netă a scăzut cu 21,8 milioane USD, sau 24%, în al doilea trimestru, datorită vânzărilor semnificative de active și a unei creșteri a capitalului circulant, care au contribuit la îmbunătățirea lichidității și a fluxului de numerar operațional cu 19,9 milioane USD în al doilea trimestru.
– Veniturile operaționale din serviciile de televiziune prin cablu au crescut cu 133%, de la o pierdere operațională de 4,5 milioane USD în primul trimestru la 1,5 milioane USD în al doilea trimestru. EBITDA ajustată pe segment a crescut, de asemenea, cu 6,1 milioane USD în perioada de raportare, determinată de prețuri mai mari și de succesul inițiativelor interne.
Directorul executiv, Stuart Bodden, a declarat: „Performanța financiară a Ranger s-a îmbunătățit semnificativ în timpul trimestrului, deoarece am observat impactul îmbunătățirii condițiilor de piață și al prezenței puternice pe piață în toate liniile de produse. Condițiile de piață au fost pozitive pe tot parcursul anului, cu o activitate sporită a clienților, creând mediul ideal pentru ca firma să își valorifice activele și angajații. Achizițiile noastre recente permit companiei să profite de ciclul actual și să genereze un flux de numerar constant în trimestrele și anii următori. Credem că, având în vedere angajamentul nostru față de remedierea impactului sondelor și al barililor de producție, serviciile noastre vor susține cererea în practic orice mediu de prețuri ale mărfurilor, care este de obicei cel mai ieftin baril suplimentar al oricărui producător și cel mai rapid care intră în funcțiune pe o piață care a demonstrat rezistență.”
Bodden a continuat: „În al doilea trimestru, veniturile consolidate au crescut cu 24%, iar afacerea noastră emblematică, cu platforme de înaltă performanță, a crescut cu 17%. Nivelurile de COVID-19 au fost cu 17% mai mari, un record pentru Ranger. Afacerea noastră cu servicii prin cablu a înregistrat o oarecare deteriorare la începutul anului, crescând cu peste 25% în primul trimestru, depășind veniturile din trimestrul al patrulea și atingând marje pozitive în trimestru. Tarifele noastre în acest segment au crescut cu 10% față de trimestrul precedent, iar nivelurile de activitate au crescut cu 5% în aceeași perioadă. Ne concentrăm atenția și resursele pe extinderea continuă a pieței și pe creșterea viitoare a rețelei de cablu. La o scară mai mare, anumite linii de produse auxiliare, achiziționate prin achiziționarea de active subiacente în toamnă, au avut, de asemenea, performanțe bune în acest trimestru, veniturile totale ale segmentului crescând cu 40%.
„În cele nouă luni de la finalizarea achiziției, am reușit să integrăm aceste afaceri și să le punem pe o bază solidă pentru a îmbunătăți performanța, a monetiza activele excedentare și a ne achita datoriile. În prezent, compania are un grad de îndatorare mai mic decât dublul EBITDA ajustat actual. Vom continua îmbunătățirile incrementale care, credem, ne vor permite să continuăm să creștem profiturile în viitor. Fluxul de numerar puternic generat de afacerea noastră ne va permite să returnăm capital acționarilor în viitor și strategic atunci când căutăm oportunități de creștere și integrare. Pe scurt, „apropo de asta, viitorul Ranger este luminos și plin de oportunități. Aceste realizări nu ar fi fost posibile fără oamenii noștri dedicați și harnici, ale căror eforturi sunt demne de recunoaștere.”
Veniturile companiei au crescut la 153,6 milioane de dolari în al doilea trimestru al anului 2022, față de 123,6 milioane de dolari în primul trimestru și 50 de milioane de dolari în al doilea trimestru al anului trecut. Atât utilizarea activelor, cât și creșterea prețurilor au contribuit la creșterea veniturilor tuturor diviziilor.
Cheltuielile operaționale în al doilea trimestru au fost de 155,8 milioane USD, comparativ cu 128,8 milioane USD în trimestrul precedent. Creșterea cheltuielilor operaționale s-a datorat în principal unei creșteri a activităților operaționale în timpul trimestrului. În plus, costurile asociate cu creșterea riscului de asigurare după achiziția majoră din primul trimestru al anului 2022 și al patrulea trimestru al anului 2021 sunt de aproximativ 2 milioane USD.
Compania a raportat o pierdere netă de 0,4 milioane de dolari în al doilea trimestru, în scădere cu 5,3 milioane de dolari față de 5,7 milioane de dolari în primul trimestru al acestui an. Scăderea a fost determinată de creșterea veniturilor operaționale din segmentele raportabile Servicii prin cablu și Soluții de date și Servicii auxiliare.
Cheltuielile generale și administrative în al doilea trimestru au fost de 12,2 milioane de dolari, în creștere cu 3 milioane de dolari față de 9,2 milioane de dolari în primul trimestru. Comparativ cu trimestrul precedent, această creștere a fost determinată în principal de costurile de integrare, plățile compensatorii și onorariile juridice, care se așteaptă să scadă în următorul trimestru.
Ajustarea EBITDA consolidată pentru trimestru a fost influențată de mai multe elemente fără efect monetar, inclusiv câștigul din achiziții la prețuri avantajoase, impactul cedării de active și deprecierea activelor deținute pentru vânzare.
Pe viitor, ne așteptăm ca veniturile din acest an să fie mai mari decât se așteptau anterior, în intervalul 580 de milioane de dolari - 600 de milioane de dolari, și rămânem încrezători că marja EBITDA ajustată a companiei se va situa între 11% și 13% pe parcursul întregului an. Principala noastră activitate financiară în următoarele trimestre va fi îmbunătățirea eficienței operaționale pentru a genera o creștere suplimentară a marjei și a îmbunătăți fluxul de numerar care va fi utilizat pentru achitarea datoriilor. Pe măsură ce continuăm să rambursăm datoriile, conducerea va căuta oportunități de a crea și recupera valoare pentru acționari, inclusiv dividende, achiziții, oportunități strategice și combinații ale acestor opțiuni.
În 2021, compania a realizat o serie de achiziții pentru a-și extinde gama de instalații de foraj de înaltă tehnologie și servicii de cablu. Aceste achiziții ne-au extins prezența pe piață și au contribuit la creșterea veniturilor și a profitului.
În ceea ce privește achiziționarea instalațiilor de foraj Basic existente și a activelor aferente în trimestrul al patrulea al anului 2021, compania a investit un total de 46 de milioane de dolari până în prezent, excluzând cedările de active. Investiția include contravaloarea totală plătită în valoare de 41,8 milioane de dolari, plus costurile de tranzacție și integrare suportate până în prezent și costurile de finanțare. Aceste active au generat venituri de peste 130 de milioane de dolari și EBITDA de peste 20 de milioane de dolari în aceeași perioadă, atingând rentabilitatea investiției necesară de peste 40% în primele nouă luni de funcționare.
CEO-ul companiei, Stuart Bodden, a declarat: „Achiziția, finalizată în 2021, plasează Ranger într-o poziție puternică, pe măsură ce fundamentele pieței continuă să se îmbunătățească. Ne-am mărit cota de piață în afacerea noastră principală și am demonstrat integrarea puternică într-un spațiu fragmentat. Oportunități pentru partenerii noștri. Așteptările noastre financiare pentru aceste active ne-au depășit așteptările și credem că aceste tranzacții reprezintă o oportunitate semnificativă de profit pentru a crea valoare pentru acționari.”
În ceea ce privește cheltuielile legate de achiziții, începând cu al doilea trimestru al anului 2021, compania a cheltuit 14,9 milioane de dolari pentru domeniile enumerate în tabelul de mai jos. Cele mai semnificative dintre acestea au implicat comisioane de tranzacție în valoare totală de 7,1 milioane de dolari. Costurile în valoare totală de 3,8 milioane de dolari au fost asociate cu facilități de tranziție, licențiere și vânzări de active. La urma urmei, costurile de tranziție cu personalul și costurile asociate cu aducerea activelor operaționale și a personalului la standardele Ranger au totalizat 4 milioane de dolari până în prezent. Compania se așteaptă să suporte costuri suplimentare de integrare între 3 și 4 milioane de dolari în trimestrele următoare, în principal pentru costurile de dezafectare și de eliminare a activelor. Costurile legate de achiziție sunt următoarele (în milioane):
Veniturile din platformele de foraj de înaltă tehnologie au crescut cu 11,1 milioane de dolari, de la 64,9 milioane de dolari în primul trimestru la 76 de milioane de dolari în al doilea trimestru. Orele de foraj au crescut de la 112.500 de ore în primul trimestru al acestui an la 119.900 de ore în al doilea trimestru. Creșterea numărului de ore de foraj, combinată cu o creștere a tarifului orar mediu al platformei de la 577 de dolari în primul trimestru la 632 de dolari în al doilea trimestru, o creștere de 55 de dolari sau 10%, a dus la o creștere generală a veniturilor de 17%.
Costurile și profiturile asociate pentru segmentul de platforme de înaltă performanță absorb cea mai mare parte a costurilor de asigurare menționate anterior. Aceste cheltuieli sunt pentru primul trimestru al anului 2022 și al patrulea trimestru al anului 2021 și sunt atribuibile în principal unei creșteri a riscului de achiziție care a afectat acest segment al afacerii cu 1,3 milioane de dolari pentru trimestru.
Venitul operațional pentru al doilea trimestru a scăzut cu 1,6 milioane USD, ajungând la 6,1 milioane USD, față de 7,7 milioane USD în primul trimestru. EBITDA ajustat a crescut cu 1%, sau 0,1 milioane USD, de la 14,1 milioane USD în primul trimestru la 14,2 milioane USD în al doilea trimestru. Scăderea venitului operațional și creșterea EBITDA ajustat s-au datorat în principal creșterii continue a tarifelor orare de foraj, compensate de costurile de ajustare a asigurărilor menționate anterior.
Veniturile din serviciile de cablu au crescut cu 10,9 milioane de dolari, ajungând la 49,5 milioane de dolari în al doilea trimestru, față de 38,6 milioane de dolari în primul trimestru. Creșterea veniturilor s-a datorat în principal creșterii activității, după cum reiese din creșterea numărului de 600 de etape finalizate, de la 7.400 în primul trimestru la 8.000 în al doilea trimestru.
Profitul operațional în al doilea trimestru a crescut cu 6 milioane USD, ajungând la 1,5 milioane USD, comparativ cu o pierdere de 4,5 milioane USD în primul trimestru. EBITDA ajustat în al doilea trimestru a crescut cu 6,1 milioane USD, ajungând la 4,3 milioane USD, comparativ cu o pierdere de 1,8 milioane USD în primul trimestru. Creșterea venitului operațional și a EBITDA ajustat a fost determinată de creșterea activității în toate serviciile de telefonie fixă ​​și de marje mai mari, determinate de îmbunătățirea veniturilor descrisă mai sus.
În timpul trimestrului, am depus o serie de eforturi în acest domeniu și, ca urmare, am observat o îmbunătățire a performanței operaționale și financiare. Credem că munca și concentrarea noastră asupra acestui domeniu vor duce la o creștere suplimentară înainte de sfârșitul anului.
Veniturile din segmentul Soluții de Procesare și Servicii Auxiliare au crescut cu 8 milioane de dolari, ajungând la 28,1 milioane de dolari în al doilea trimestru, față de 20,1 milioane de dolari în primul trimestru. Creșterea veniturilor a fost determinată de divizia Coils, care a înregistrat o creștere puternică în trimestru, și de contribuția diviziei Alte Servicii.
Profitul operațional pentru al doilea trimestru a crescut cu 3,8 milioane USD, ajungând la 5,1 milioane USD, față de 1,3 milioane USD în primul trimestru al acestui an. EBITDA ajustat a crescut cu 55%, sau 1,8 milioane USD, ajungând la 5,1 milioane USD în al doilea trimestru, față de 3,3 milioane USD în primul trimestru al acestui an. Creșterea profitului operațional și a EBITDA ajustat a fost determinată de marje mai mari datorate creșterii veniturilor.
Am încheiat al doilea trimestru cu o lichiditate de 28,3 milioane de dolari, inclusiv o facilitate de credit revolving de 23,2 milioane de dolari și 5,1 milioane de dolari în numerar.
Datoria noastră netă totală la sfârșitul celui de-al doilea trimestru a fost de 70,7 milioane USD, în scădere cu 21,8 milioane USD față de 92,5 milioane USD la sfârșitul primului trimestru. Scăderea s-a datorat rambursărilor suplimentare din linia noastră de credit revolving, precum și rambursării datoriei pe termen din încasările din vânzarea de active.
Datoria noastră netă include anumite acorduri de finanțare, pe care le ajustăm pentru comparabilitate. În ceea ce privește datoria netă totală ajustată (1), am încheiat al doilea trimestru la 58,3 milioane USD, în scădere cu 21,6 milioane USD față de 79,9 milioane USD la sfârșitul primului trimestru. Din soldul total al datoriei noastre, 22,2 milioane USD reprezintă datorii pe termen.
Soldul liniei noastre de credit revolving la sfârșitul celui de-al doilea trimestru a fost de 33,9 milioane de dolari, comparativ cu 44,8 milioane de dolari la sfârșitul primului trimestru.
Fluxul de numerar operațional în al doilea trimestru al anului 2022 a fost de 19,9 milioane de dolari, o îmbunătățire semnificativă față de fluxul de numerar operațional de 12,1 milioane de dolari din primul trimestru. Compania și-a concentrat eforturile și resursele pe o mai bună gestionare a capitalului de lucru și a obținut o reducere a numărului de zile până la vânzare de peste zece ori în timpul trimestrului.
Compania se așteaptă ca cheltuielile de capital pentru întregul an 2022 să fie de aproximativ 15 milioane de dolari. Compania a investit 1,5 milioane de dolari în cheltuieli de capital pentru echipamente auxiliare legate de afacerea noastră cu laminate în al doilea trimestru și se așteaptă să adauge 500.000 de dolari în cheltuieli de capital aferente pentru a începe lichidarea în a doua jumătate a anului.
Compania va organiza o conferință telefonică pentru a discuta rezultatele pentru al doilea trimestru al anului 2022 pe 1 august 2022, la ora 9:30, ora centrală (10:30, ora României). Pentru a participa la o conferință telefonică din Statele Unite, participanții pot forma numărul 1-833-255-2829. Pentru a participa la conferință din afara Statelor Unite, participanții pot forma numărul 1-412-902-6710. Când vi se solicită, rugați operatorul să se alăture apelului Ranger Energy Services, Inc. Participanții sunt încurajați să se conecteze la transmisiunea web sau să se alăture conferinței telefonice cu aproximativ zece minute înainte de începere. Pentru a asculta transmisiunea web, vizitați secțiunea Relații cu investitorii de pe site-ul web al companiei, la adresa http://www.rangerenergy.com.
Reluarea audio a conferinței telefonice va fi disponibilă la scurt timp după conferința telefonică și va fi disponibilă timp de aproximativ 7 zile. Aceasta poate fi accesată sunând la 1-877-344-7529 în SUA sau la 1-412-317-0088 în afara SUA. Codul de acces pentru reluarea conferinței este 8410515. Reluarea va fi disponibilă și în secțiunea de resurse pentru investitori de pe site-ul web al companiei la scurt timp după conferința telefonică și va fi disponibilă timp de aproximativ șapte zile.
Ranger este unul dintre cei mai mari furnizori de servicii de foraj mobil de înaltă performanță, foraj de sonde tubate și servicii auxiliare pentru industria petrolieră și gazieră din SUA. Serviciile noastre facilitează operațiunile pe tot parcursul ciclului de viață al unei sonde, inclusiv finalizarea, producția, întreținerea, intervenția, lucrările de reparații capitale și abandonarea.
Anumite declarații conținute în acest comunicat de presă sunt „declarații anticipative” în sensul Secțiunii 27A din Legea privind valorile mobiliare din 1933 și al Secțiunii 21E din Legea privind valorile mobiliare și bursa din 1934. Aceste declarații anticipative reflectă așteptările sau convingerile Ranger cu privire la evenimente viitoare și este posibil să nu ducă la rezultatele descrise în acest comunicat de presă. Aceste declarații anticipative sunt supuse riscurilor, incertitudinilor și altor factori, mulți dintre aceștia fiind în afara controlului Ranger, care ar putea determina ca rezultatele reale să difere semnificativ de cele discutate în declarațiile anticipative.
Orice declarație anticipativă este în vigoare numai de la data la care este emisă, iar Ranger nu își asumă nicio obligație de a actualiza sau revizui nicio declarație anticipativă, fie ca urmare a unor informații noi, a unor evenimente viitoare sau în alt mod, cu excepția cazurilor prevăzute de lege. Din când în când apar factori noi, iar Ranger nu îi poate prezice pe toți. Atunci când luați în considerare aceste declarații anticipative, trebuie să fiți conștienți de factorii de risc și de alte declarații de precauție din documentele noastre depuse la Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse. Factorii de risc și alți factori menționați în documentele depuse de Ranger la SEC ar putea determina ca rezultatele reale să difere semnificativ de cele conținute în orice declarație anticipativă.
(1) „EBITDA ajustată” și „Datoria netă ajustată” nu sunt prezentate în conformitate cu principiile contabile general acceptate din SUA („US GAAP”). Calendarul de susținere non-GAAP este inclus în declarația și anexa care însoțesc acest comunicat de presă, care pot fi găsite și pe site-ul web al companiei la www.rangerenergy.com.
Acțiuni preferențiale, 0,01 USD per acțiune; 50.000.000 de acțiuni permise; la 30 iunie 2022, nu există acțiuni în circulație sau în circulație; la 31 decembrie 2021, există 6.000.001 de acțiuni în circulație.
Acțiuni ordinare clasa A cu o valoare nominală de 0,01 USD, sunt autorizate 100.000.000 de acțiuni; 25.268.856 acțiuni în circulație și 24.717.028 acțiuni în circulație la 30 iunie 2022; 18.981.172 acțiuni în circulație și 18.429.344 acțiuni în circulație la 31 decembrie 2021
Acțiuni ordinare clasa B, valoare nominală 0,01 USD, 100.000.000 de acțiuni autorizate; la 30 iunie 2022 și 31 decembrie 2021 nu există acțiuni în circulație.
Minus: acțiuni proprii clasa A la cost; 551.828 acțiuni proprii la 30 iunie 2022 și 31 decembrie 2021
Societatea utilizează anumiți indicatori financiari non-GAAP pe care conducerea îi consideră utili în înțelegerea performanței financiare a Societății. Acești indicatori financiari, inclusiv EBITDA ajustat și datoria netă ajustată, nu ar trebui considerați ca fiind mai semnificativi sau ca un substitut pentru indicatori financiari similari conform US GAAP. O reconciliere detaliată a acestor indicatori financiari non-GAAP cu indicatori financiari comparabili conform US GAAP este furnizată mai jos și este disponibilă în secțiunea Relații cu investitorii de pe site-ul nostru web, www.rangerenergy.com. Prezentarea noastră a EBITDA ajustat și a datoriei nete ajustate nu trebuie interpretată ca o indicație că rezultatele noastre nu vor fi afectate de elementele excluse din reconciliere. Calculele noastre ale acestor indicatori financiari non-GAAP pot diferi de alți indicatori financiari similari ai altor companii.
Considerăm că EBITDA ajustată este o măsură utilă a performanței, deoarece evaluează eficient performanța noastră operațională în raport cu competitorii noștri, indiferent de modul în care ne finanțăm sau capitalizăm. Excludem elementele de mai sus din profitul net sau pierderea netă atunci când calculăm EBITDA ajustată, deoarece aceste sume pot varia semnificativ în cadrul industriei noastre, în funcție de metoda contabilă, valoarea contabilă a activelor, structura capitalului și metodele de achiziție a activelor. Unele elemente excluse din EBITDA ajustată reprezintă o parte importantă a înțelegerii și evaluării performanței financiare a unei companii, cum ar fi costul capitalului și structura fiscală a companiei, precum și costul istoric al activelor amortizabile, care nu sunt reflectate în EBITDA ajustată.
Definim EBITDA ajustat ca fiind cheltuieli nete cu dobânzile, provizioane sau credite pentru impozitul pe profit, amortizare, compensații din capitaluri proprii, costuri aferente achizițiilor, costuri compensatorii și de restructurare, câștiguri și pierderi din vânzarea de active și anumite alte elemente nemonetare, precum și anumite articole care nu reprezintă activitatea noastră curentă.
Următorul tabel prezintă o reconciliere a profitului sau pierderii nete cu EBITDA ajustat pentru cele trei luni încheiate la 30 iunie 2022 și 31 martie 2022, în milioane:
Considerăm că datoria netă și datoria netă ajustată sunt indicatori utili ai lichidității, ai sănătății financiare și oferă o măsură a gradului nostru de îndatorare. Definim datoria netă ca fiind datoria curentă și pe termen lung, contractele de leasing financiar și alte datorii financiare compensate cu numerar și echivalente de numerar. Definim datoria netă ajustată ca fiind datoria netă minus contractele de leasing financiar, similar calculului unor clauze financiare restrictive. Toate datoriile și alte datorii prezintă soldul principalului restant pentru perioada relevantă.
Următorul tabel prezintă o reconciliere a datoriei consolidate, a numerarului și a echivalentelor de numerar cu datoria netă și datoria netă ajustată la 30 iunie 2022 și 31 martie 2022: