Vorige maand heeft MetalMiner de volgende verklaring afgegeven: "MetalMiner is van mening dat de impact op de staalinkooporganisatie van Grain Oriented Electric niet volledig de bredere impact van tarieven op veelgebruikte staalsoorten, legeringen en kwaliteiten zal weerspiegelen."
We hebben het niet altijd bij het rechte eind, maar de prijs van GOES M3 is de afgelopen maand gedaald in vergelijking met de algehele prijsstijging in alle of bijna alle andere categorieën van vlakgewalst koolstofstaal.
MetalMiner is er weliswaar van op de hoogte dat één inkooporganisatie een verzoek tot vrijstelling heeft ingediend via de onlangs aangekondigde vrijstellingsprocedure, maar tot 11 april heeft nog geen enkel bedrijf een aanvraag ingediend. Dit zal veranderen naarmate de GOES-importen toenemen.
Een snelle zoekopdracht laat zien dat het 301-onderzoek ook korrelgeoriënteerde elektrische staalsoorten met HTS-codes omvat: 72261110, 72261190, 72261910 en 72261990 – in principe “gelegeerde silicium elektrische staalsoorten van verschillende breedtes (korrelgeoriënteerd)”.
Het onderzoek op grond van artikel 301 omvat echter geen transformatorcomponenten (8504.90.9546) of gewikkelde kernen (8504.90.9542), die beide op basis van de huidige marktvoorwaarden wel de Verenigde Staten zouden kunnen binnenkomen.
MetalMiner zal lezers op de hoogte houden wanneer/als president Trump een aankondiging doet met betrekking tot het onderzoek naar artikel 301.
De prijzen voor GOES-coils (grain oriented electrical steel) in de VS daalden deze maand naar $2.595/t, van $2.637/t. De MMI daalde met 3 punten naar 188.
GOES MMI® verzamelt en meet 1 wereldwijd prijspunt voor georiënteerd elektrisch staal om een ​​uniek perspectief te bieden op prijsontwikkelingen over een periode van 30 dagen. Voor meer informatie over GOES MMI®, hoe het wordt berekend of hoe uw bedrijf de index gebruikt, kunt u contact met ons opnemen via info (at) agmetalminer (dot) com.
De roestvrijstalen MMI (Monthly Metals Index) steeg in april met 1 punt. De huidige stand is 76 punten.
Een stijging van de toeslagen op roestvrij staal gaf de index een impuls, ondanks een lichte daling van de nikkelprijzen op de LME deze maand. Ook andere verwante metalen in de roestvrijstaalmand stegen in waarde.
De nikkelprijzen op de LME daalden in maart, net als die van andere basismetalen. De daling lijkt echter minder dramatisch dan bij aluminium of koper.
De nikkelprijzen op de LME blijven hoog, een schril contrast met de dieptepunten van mei of juni 2017, toen MetalMiner inkoopgroepen adviseerde om termijncontracten af ​​te sluiten. De prijs lag toen rond de $8.800/ton, vergeleken met het huidige prijsniveau van $13.200/ton.
Na het herstel van de kinetische energie van roestvrij staal zijn de binnenlandse toeslagen voor roestvrij staal deze maand verhoogd.
Voor 316/316L coils geldt een toeslag van maximaal $0,96/lb. Daarom doen inkopende organisaties er goed aan om deze toeslagen te bekijken om mogelijkheden te identificeren om het prijsrisico te verlagen door middel van termijninkopen of hedging.
De stijging van de toeslagen voor roestvrij staal lijkt deze maand te zijn afgenomen. Sinds 2017 is de toeslag echter wel gestegen. De toeslagen voor 316/316L coils met NAS-specificaties bedragen bijna $0,96 per pond.
Nu de staal- en nikkelprijzen nog steeds in een opwaartse trend zitten, doen beleggers er wellicht goed aan de markt in de gaten te houden om kansen te benutten bij een koersdaling.
Om te leren hoe u uw inkoopstrategie elke maand kunt aanpassen aan uw specifieke behoeften, kunt u vandaag nog gratis onze maandelijkse vooruitzichten uitproberen.
De prijzen voor roestvrijstalen coils van het type 304 in China stegen met 1,48%, terwijl de prijzen voor roestvrijstalen coils van het type 316 in China met 0,67% daalden. De prijzen voor ferrochroom in China daalden deze maand met 5,52% tot $1.998/ton. De nikkelprijzen daalden eveneens licht met 1,77% tot $13.300/ton.
De MMI (maandelijkse metaalindex) voor ruw staal daalde deze maand met 4 punten naar 88. Ondanks de daling van de MMI voor ruw staal, is de binnenlandse staalprijs gedurende de hele maand maart gedaald. De prijzen van belangrijke vlakke staalproducten bereikten een zevenjarig hoogtepunt.
De binnenlandse staalprijzen zijn in een stroomversnelling geraakt, waarbij de binnenlandse HRC-prijs in de afgelopen drie maanden is gestegen van $600-$650/st naar ongeveer $850.
De stijging van de staalprijzen is het gevolg van meerdere factoren. Ten eerste heeft de langetermijntrend die in 2016 begon, geleid tot hogere staalprijzen. Ten tweede versterkt de vertraagde conjunctuurgevoeligheid (seizoensinvloed) van de staalindustrie de stijging van de staalprijzen.
Historisch gezien stijgen de prijzen doorgaans in het vierde kwartaal, omdat veel bedrijven hun jaarlijkse overeenkomsten heronderhandelen tijdens de begrotingsperiode van het volgende jaar. De prijsstijging van staal dit jaar zette zich echter pas later in. De prijzen lijken te wachten op de uitkomst van Sectie 232 (en de bijbehorende tarieven), die de binnenlandse staalprijzen ondersteunt.
De binnenlandse staalprijzen lijken echter het einde van de recente prijsstijging te naderen. Op basis van historische prijscycli voor staal, lagere Chinese staalprijzen en lagere grondstofprijzen, is het waarschijnlijk dat de binnenlandse staalprijzen de komende maanden zullen dalen.
De Chinese en Amerikaanse staalprijzen worden doorgaans samen verhandeld. Op korte termijn kunnen de trends echter soms iets uiteenlopen.
Kortetermijntrends kunnen worden veroorzaakt door lokale onzekerheid of plotselinge verstoringen in de lokale aanvoer. Deze kortetermijntrends hebben echter de neiging zich te corrigeren en terug te keren naar hun historische patronen.
Bij een vergelijking van de HRC-prijzen in China en de VS zijn de prijsverschillen die deze maand zijn waargenomen niet verrassend.
De prijzen van warmgewalst staal (HRC) in de VS zijn enorm gestegen, terwijl de prijzen van HRC in China zijn blijven dalen. De Chinese HRC-prijzen stegen in 2017 wel sneller (vanaf juni 2017), mede dankzij productieverminderingen in de Chinese staalindustrie. Het verschil tussen de Chinese en binnenlandse staalprijzen nam in het derde kwartaal van 2017 af, doordat de Amerikaanse binnenlandse staalprijzen stabiel bleven. De recente daling van de Chinese staalprijzen kan neerwaartse druk uitoefenen op de binnenlandse staalprijzen.
De Chinese staalproductie blijft dalen. De stad Handan heeft staalfabrieken bevolen de productie met ongeveer 25% te verlagen om de milieumaatregelen verder te kunnen uitvoeren. Deze productieverlagingen worden verlengd van april tot half november. Ook de cokesindustrie zal in deze periode de productie met ongeveer 25% terugschroeven. De productieverlagingen gaan in op 1 april.
Volgens het officiële staatsblad van de Mexicaanse overheid heeft het Mexicaanse ministerie van Economie officieel antidumpingheffingen ingesteld op koolstofstalen buizen die worden geïmporteerd uit Zuid-Korea, Spanje, India en Oekraïne.
De dynamiek op de grondstoffenmarkt lijkt te zijn afgevlakt na de prijsstijgingen van grondstoffen vóór eind 2017.
De ijzerertsprijzen daalden fors in maart. Eerder deze maand stegen de ijzerertsprijzen weer licht. De scherpe prijsdaling van vorige maand zal de huidige hoge binnenlandse staalprijzen echter mogelijk niet kunnen ondersteunen.
Ook in maart daalden de kolenprijzen. Deze maand lijken de kolenprijzen weer iets gestegen te zijn, hoewel de huidige prijzen nog lang niet het hoogtepunt van $110/ton van januari 2018 bereiken.
Nu de staalprijzen deze maand een sterke opwaartse trend vertonen, doen inkoopgroepen er goed aan de prijsontwikkeling te begrijpen om te bepalen wanneer ze aankopen op middellange tot lange termijn moeten doen. Inkooporganisaties die meer duidelijkheid willen over wanneer en hoeveel staalproducten ze moeten kopen, kunnen vandaag nog gratis onze maandelijkse metaalinkoopprognose uitproberen.
De 3-maands futures voor warmgewalst staal (HRC) in het Amerikaanse Midwesten daalden deze maand met 3,65% tot $817/ton. De prijzen voor staalblokken in China daalden met 10,50%, terwijl de prijzen voor staalplaten in China slechts met 0,5% daalden tot $659/ton. De prijzen voor versnipperd schroot in de VS sloten deze maand af op $361/ton, een stijging van 3,14% ten opzichte van de vorige maand.
De aluminium MMI (maandelijkse metaalindex) daalde in april met 3 punten. Lagere aluminiumprijzen op de LME leidden tot een prijsdaling. De huidige aluminium MMI-index staat op 94 punten, 3% lager dan in maart.
De prijsontwikkeling van aluminium op de LME is deze maand opnieuw vertraagd. De aluminiumprijzen op de LME bevinden zich nog steeds in een neerwaartse trend van twee maanden.
Hoewel sommigen wellicht een neerwaartse trend in de aluminiummarkt verwachten, lagen de prijzen nog steeds boven de $1.975 toen MetalMiner beleggers adviseerde om alvast in te kopen. De prijs kan terugvallen naar dit niveau. Mocht de prijs echter onder de blauwe stippellijn zakken, dan zouden de aluminiumprijzen wel eens een neerwaartse trend kunnen vertonen.
Ook de spotprijzen voor aluminium op de Shanghai Futures Exchange zijn deze maand gedaald. De daling lijkt minder dramatisch te zijn dan die van de LME-prijzen. De spotprijs voor aluminium op de Shanghai Futures Exchange begon echter al in oktober 2017 te dalen.
De aluminiumvoorraden op de Shanghai Futures Exchange (SHFE) daalden in maart voor het eerst in meer dan negen maanden. Een afname van de voorraden duidt soms op een daling van de aluminiumvoorraden in China, 's werelds grootste producent en consument van aluminium. Volgens beursgegevens die begin april werden gepubliceerd, daalden de voorraden op de Shanghai Futures Exchange in maart met 154 ton. De totale aluminiumvoorraden op de Shanghai Futures Exchange bleven echter stabiel op 970.233 ton.
Ondertussen daalden de aluminiumpremies in het Amerikaanse Midwesten voor het eerst sinds november 2017. De daling van $ 0,01 per pond begin april volgde op een scherpe premiestijging. Hoewel de premies deze maand lager liggen, zal de stijgende trend zich waarschijnlijk nog enige tijd voortzetten.
Een terugval in de LME-aluminiumprijs kan een goede koopkans bieden voor beleggersgroepen, aangezien de prijzen naar verwachting weer zullen stijgen.
Echter, nu de prijzen lager liggen, doen kopersgroepen er wellicht goed aan te wachten tot de markt een duidelijkere richting aangeeft. Daarom is het aanpassen van de "juiste" koopstrategie cruciaal om risico's te beperken.
Gezien de aanhoudende onzekerheid rond aluminium en aluminiumproducten, doen inkopende organisaties er wellicht goed aan om onze maandelijkse inkoopvooruitzichten voor metalen gratis uit te proberen.
De aluminiumprijzen op de LME daalden deze maand met 5,8% en eindigden maart op $2.014/ton. De prijs van commercieel 1050-aluminiumplaat uit Zuid-Korea steeg daarentegen met 1,97%. De spotprijs voor ruw aluminium in China daalde met 1,61%, terwijl de prijs van aluminiumstaven in China met 3,12% daalde.
De Chinese prijzen voor staalblokken bleven deze maand stabiel op $2.259/ton. De spotprijzen voor primair staal in India daalden met 6,51% tot $2,01/kg.
Vorige maand vermeldden we in de titel van ons maandelijkse updateartikel over de kostbare MMI-metalen wereldwijd dat de prijzen van platina en palladium zijn gedaald. Vervolgens vroegen we ons af: "Zal deze trend zich voortzetten?"
Doordat de prijzen van platina en palladium in de VS daalden, daalde onze Global Precious Metals Monthly Index (MMI), die een wereldwijde mand met edelmetalen volgt, in april opnieuw – met 1,1% en daarmee in een neerwaartse trend van twee maanden.
(Vorige maand meldden we aanvankelijk dat de index twee maanden lang een stijgende trend had laten zien voordat hij in maart daalde. Correctie: Op dat moment zat de index feitelijk vier maanden lang in een stijgende trend.)
Zowel de aandelenmarkt als de grondstoffenmarkten hebben de afgelopen tijd de nodige turbulentie gekend. President Trump legde halverwege vorige maand importheffingen op staal, aluminium en mogelijk nog eens 1300 Chinese producten op, waarop China reageerde met importheffingen op bepaalde niet-metallische Amerikaanse goederen.
Het is geen overdrijving om te zeggen dat er een kettingreactie gaande is op de markt voor edelmetalen.