Calgary, Alberta, 12 de maio de 2022 (GLOBE NEWSWIRE) — A Essential Energy Services Ltd. (TSX: ESN) (“Essential” ou a “Empresa”) anuncia os resultados financeiros do primeiro trimestre.
A atividade de perfuração e completação de poços na Bacia Sedimentar do Oeste do Canadá (WCSB, na sigla em inglês) no primeiro trimestre de 2022 foi maior do que no mesmo período do ano anterior, impulsionada por preços mais altos das commodities, o que levou a maiores gastos das empresas de exploração e produção (E&P, na sigla em inglês).
O preço médio do petróleo bruto West Texas Intermediate (“WTI”) foi de US$ 94,82 por barril no primeiro trimestre de 2022, ultrapassando os US$ 110 por barril no início de março de 2022, em comparação com o preço médio do barril no primeiro trimestre de 2021, de US$ 58. Os preços do gás natural canadense (“AECO”) atingiram uma média de US$ 4,54 por gigajoule no primeiro trimestre de 2022, em comparação com uma média de US$ 3,00 por gigajoule no mesmo período do ano anterior.
A taxa de inflação do Canadá no primeiro trimestre de 2022 foi a mais alta desde o início da década de 1990(a), aumentando a estrutura geral de custos. Os preços dos serviços petrolíferos mostram sinais modestos de melhoria; no entanto, o aumento dos custos continua sendo uma preocupação. O setor de serviços petrolíferos sofreu com a escassez de mão de obra no primeiro trimestre, já que reter e atrair talentos continuou sendo um desafio.
A receita para o trimestre encerrado em 31 de março de 2022 foi de US$ 37,7 milhões, um aumento de 25% em relação ao mesmo período do ano anterior, devido ao aumento da atividade em função da melhoria das condições do setor. No primeiro trimestre de 2022, a Essential registrou US$ 200.000 em financiamento do programa de subsídios governamentais (b), em comparação com US$ 1,6 milhão no primeiro trimestre de 2021. O EBITDA(1) do primeiro trimestre foi de US$ 3,6 milhões, uma redução de US$ 1,3 milhão em relação ao mesmo período do ano anterior. O aumento da atividade foi compensado por maiores custos operacionais e menor financiamento de programas de subsídios governamentais.
Durante o primeiro trimestre de 2022, a Essential adquiriu e cancelou 1.659.516 ações ordinárias a um preço médio ponderado de US$ 0,42 por ação, totalizando um custo de US$ 700.000.
Em 31 de março de 2022, a Essential continuava a ter uma posição financeira sólida com caixa, líquido de dívida de longo prazo (1) de US$ 1,1 milhão e capital de giro (1) de US$ 45,2 milhões. Em 12 de maio de 2022, a Essential tinha US$ 1,5 milhão em caixa.
(i) Os números da frota representam o número de unidades no final do período. O equipamento tripulado é menor do que o equipamento em serviço. (ii) Em janeiro de 2022, outra bomba de fluido de cinco cilindros foi comissionada. (iii) No terceiro trimestre de 2021, espera-se que a redução no número total de equipamentos de perfuração rasa com tubos flexíveis e bombas de baixo volume seja reativada por um período mais longo.
A receita da ECWS no primeiro trimestre de 2022 foi de US$ 19,7 milhões, um aumento de 24% em comparação com o mesmo período do ano anterior. A melhoria das condições do setor resultou em um aumento de 14% nas horas de operação em comparação com o primeiro trimestre de 2021. A receita por hora útil foi maior do que no ano anterior, principalmente devido à natureza do trabalho realizado e a uma sobretaxa de combustível, o que permitiu à ECWS compensar parte do aumento dos custos inflacionários.
A margem bruta do primeiro trimestre de 2022 foi de US$ 2,8 milhões, US$ 0,9 milhão a menos que no mesmo período do ano anterior, devido à inflação mais alta e à ausência de financiamento de programas de subsídios governamentais. A inflação de custos foi significativa no primeiro trimestre de 2022, resultando em aumento dos custos operacionais relacionados a salários, combustível e manutenção. A ECWS não recebeu subsídios governamentais no primeiro trimestre de 2022, em comparação com os US$ 900.000 recebidos no trimestre anterior. Embora a receita por hora de operação tenha aumentado durante o trimestre, não foi suficiente para compensar os custos operacionais mais altos e o menor financiamento governamental. Em comparação com a Tryton, o programa de subsídios governamentais tem um impacto maior nos resultados financeiros, visto que a força de trabalho da ECWS aumenta. A margem de lucro bruto do período foi de 14%, em comparação com 23% no mesmo período do ano anterior.
A receita da Tryton no primeiro trimestre de 2022 foi de US$ 18,1 milhões, um aumento de 26% em comparação com o mesmo período do ano anterior. A atividade com ferramentas tradicionais no Canadá e nos EUA apresentou melhora em relação ao ano anterior, visto que as condições mais favoráveis ​​do setor levaram a maiores gastos dos clientes com produção e remoção de sucata. A atividade com o Sistema de Fraturamento Multiestágios (MSFS®) da Tryton manteve-se consistente com 2021, já que atrasos nas perfurações em alguns clientes resultaram em uma atividade com MSFS® mais lenta do que o esperado. Os preços continuaram competitivos durante o trimestre.
A margem bruta do primeiro trimestre foi de US$ 3,4 milhões, um aumento de US$ 0,2 milhão em relação ao mesmo período do ano anterior, devido ao aumento da atividade, compensado por um menor financiamento do programa de subsídios governamentais e maiores custos operacionais relacionados a estoque e folha de pagamento. A Tryton recebeu US$ 200.000 em financiamento do Programa de Crédito Tributário para Retenção de Funcionários dos EUA no primeiro trimestre de 2022, em comparação com US$ 500.000 em benefícios do programa de subsídios governamentais no mesmo período do ano passado. Com preços ainda competitivos neste trimestre, a Tryton não conseguiu recuperar o aumento dos custos operacionais dos clientes por meio de preços mais altos. A margem bruta do trimestre foi de 19%, em comparação com 22% um ano antes.
A Essential classifica suas aquisições de bens e equipamentos como capital de crescimento (1) e capital de manutenção (1):
Durante o trimestre encerrado em 31 de março de 2022, os investimentos de capital em manutenção da Essential foram utilizados principalmente para cobrir os custos incorridos na manutenção da frota ativa da ECWS e na substituição das caminhonetes da Tryton.
O orçamento de capital da Essential para 2022 permanece inalterado em US$ 6 milhões, com foco na aquisição de bens e equipamentos para atividades de manutenção, bem como na substituição de caminhonetes para o ECWS e Tryton. A Essential continuará monitorando a atividade e as oportunidades do setor e ajustará seus gastos conforme necessário. O orçamento de capital de 2022 deverá ser financiado por caixa, fluxo de caixa operacional e, se necessário, por sua linha de crédito.
Os preços das commodities continuaram a se fortalecer no primeiro trimestre de 2022, com as expectativas para a curva futura melhorando a partir de 31 de dezembro de 2021. A perspectiva para as atividades de perfuração e completação do setor em 2022 e nos anos seguintes é bastante positiva devido aos fortes preços das commodities. A empresa espera que os fortes preços das commodities, juntamente com os efeitos contínuos da degradação dos poços, impulsionem maiores gastos com perfuração e completação no restante de 2022 e anunciem o início de um forte ciclo de desempenho plurianual.
Até 2022, o fluxo de caixa excedente das empresas de E&P (exploração e produção) é geralmente utilizado para reduzir dívidas e retornar dinheiro aos acionistas por meio de dividendos e recompra de ações. As estimativas consensuais do setor sugerem que, à medida que as empresas de E&P continuam a reduzir significativamente suas dívidas, o investimento de capital provavelmente aumentará, visto que elas mudarão seu foco para o crescimento incremental e para os gastos com perfuração e completação de poços.
A inflação de custos no Canadá foi significativa no primeiro trimestre de 2022 e continua a impactar despesas como salários, combustível, estoque e manutenção e reparos. Interrupções na cadeia de suprimentos podem aumentar ainda mais os custos para o setor de serviços petrolíferos no restante de 2022. O setor de serviços petrolíferos do Canadá está enfrentando escassez de mão de obra, e reter e atrair talentos para o setor é um desafio no mercado atual.
A ECWS possui uma das maiores frotas ativas e totais de tubos flexíveis para perfuração profunda do setor. A frota ativa da ECWS inclui 12 sondas de tubulação flexível e 11 bombas de fluidos. A ECWS não aloca tripulação para toda a frota ativa. Manter uma frota ativa com um número de operadores superior ao atual permite que os clientes obtenham equipamentos de alta eficiência para atender a diferentes técnicas de completação e necessidades de formação/plataforma de poços. À medida que o setor continua a se recuperar, a ECWS dispõe de equipamentos adicionais para reativação. A esperada mudança nos investimentos de capital em E&P no segundo semestre de 2022 e além, juntamente com a redução da disponibilidade de equipamentos com tripulação, deverá impulsionar a demanda pelos serviços da ECWS no segundo semestre de 2022.
A atividade da Tryton MSFS® tem sido mais lenta do que o esperado ao longo de 2022, principalmente devido a atrasos na entrega de sondas para alguns clientes. A Tryton prevê um aumento na demanda por suas ferramentas de completação de poços MSFS® no final de 2022, à medida que as empresas de exploração e produção esperam maiores gastos com perfuração e completação. Espera-se que o negócio tradicional de ferramentas de fundo de poço da Tryton no Canadá e nos EUA se beneficie do aumento da atividade, visto que as empresas de E&P buscam crescimento por meio do aumento da produção. A capacidade da Tryton de se expandir em um ambiente de mercado favorável também pode ser afetada por um mercado de trabalho restrito, mas atualmente não se espera que isso seja um fator limitante.
No primeiro trimestre de 2022, o preço do serviço Essencial não será suficiente para compensar o aumento da inflação. A ECWS está em diálogo com os principais clientes de E&P (Exploração e Produção) sobre os futuros preços e requisitos de compromisso de serviço. A ECWS tem como meta aumentos de preços com um prêmio que exceda a inflação. Até o momento, os principais clientes da ECWS responderam positivamente ao aumento de preços. Esses aumentos entrarão em vigor no segundo trimestre, e o benefício esperado será refletido nos resultados da ECWS para o terceiro trimestre e trimestres subsequentes. Além disso, espera-se que as solicitações de serviço de clientes não prioritários tenham seus preços reajustados a partir de maio. A estratégia de aumento de preços da ECWS deve impulsionar as margens brutas no segundo semestre de 2022. Infelizmente para a Tryton, a intensa concorrência no mercado de ferramentas de fundo de poço e locação deve impedir a implementação de aumentos de preços de serviços no curto prazo.
A Essential está bem posicionada para se beneficiar do esperado ciclo de recuperação no setor de serviços petrolíferos. Os pontos fortes da Essential incluem uma força de trabalho bem treinada, uma frota de tubos flexíveis líder do setor, tecnologia de ferramentas de fundo de poço de alto valor agregado e uma base financeira sólida. À medida que a atividade do setor melhora, a Essential se concentrará em obter preços adequados para seus serviços. A Essential está comprometida em atender às crescentes necessidades de seus principais clientes, continuando a se concentrar em iniciativas ambientais, sociais e de governança (ESG), mantendo sua forte posição financeira e expandindo seus negócios geradores de fluxo de caixa. Em 12 de maio de 2022, a Essential possuía US$ 1,5 milhão em caixa. A estabilidade financeira contínua da Essential é uma vantagem estratégica, visto que o setor continua a transição para o período de crescimento esperado.
O Relatório de Gestão e Análise (“MD&A”) e as demonstrações financeiras do primeiro trimestre de 2022 estão disponíveis no site da Essential em www.essentialenergy.ca e no site da SEDAR em www.sedar.com.
Certas medidas financeiras específicas neste comunicado de imprensa, incluindo “EBITDAS”, “EBITDAS %”, “capital de crescimento”, “capital de manutenção”, “despesas líquidas com equipamentos”, “caixa, líquido de dívida de longo prazo” e “capital de giro”, não possuem um significado padronizado de acordo com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (“IFRS”). Essas medidas não devem ser usadas como substitutas das medidas IFRS, pois podem não ser comparáveis ​​a medidas financeiras semelhantes utilizadas por outras empresas. Essas medidas financeiras específicas utilizadas pela Essential são explicadas com mais detalhes na seção “Medidas Financeiras Não-IFRS e Outras Medidas Financeiras” do MD&A (disponível no perfil da empresa no SEDAR em www.sedar.com), que é incorporada a este documento por referência.
EBITDAS e EBITDAS % – O EBITDAS e o EBITDAS % não são medidas financeiras padronizadas pelas IFRS e podem não ser comparáveis ​​a medidas financeiras semelhantes divulgadas por outras empresas. A administração acredita que, além do prejuízo líquido (a medida mais diretamente comparável pelas IFRS), o EBITDAS é uma medida útil para ajudar os investidores a considerar como financiar essas atividades, como tributar os resultados e como os resultados das principais atividades operacionais são conhecidos antes de serem impactados por encargos não monetários. O EBITDA é geralmente definido como o lucro antes de despesas financeiras, impostos sobre a renda, depreciação, amortização, custos de transação, perdas ou ganhos na alienação de ativos, baixas contábeis, perdas por redução ao valor recuperável, ganhos ou perdas cambiais e remuneração baseada em ações, incluindo transações liquidadas em ações e liquidadas em dinheiro. Esses ajustes são relevantes porque fornecem outra medida do que é considerado um indicador dos resultados das principais atividades comerciais da Essential. O EBITDAS % é um índice não IFRS calculado como EBITDAS dividido pela receita total. É usado pela administração como uma medida financeira suplementar para avaliar a eficiência de custos.
Demonstração Consolidada do Prejuízo Líquido Interino e do Prejuízo Consolidado da Basic Energy Services Limited (Não auditada)
ESSENTIAL ENERGY SERVICES LTD. Demonstração Consolidada Interina dos Fluxos de Caixa (Não Auditada)
Este comunicado de imprensa contém “declarações prospectivas” e “informações prospectivas” conforme definido pela legislação de valores mobiliários aplicável (coletivamente, “declarações prospectivas”). Tais declarações prospectivas incluem, entre outras, projeções, estimativas, expectativas e objetivos para operações futuras, que estão sujeitas a diversos fatores materiais, premissas, riscos e incertezas, muitos dos quais estão além do controle da empresa.
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Informações adicionais sobre esses e outros fatores que podem afetar as operações e os resultados financeiros da empresa estão incluídas nos relatórios arquivados junto aos órgãos reguladores de valores mobiliários competentes e podem ser acessadas no perfil da Essential no SEDAR, em www.sedar.com.
A Essential fornece serviços para campos petrolíferos, principalmente para produtores de petróleo e gás no oeste do Canadá. A Essential oferece serviços de completação, produção e recuperação de poços para uma base diversificada de clientes. Os serviços prestados incluem tubulação flexível, bombeamento de fluidos e nitrogênio, além da venda e locação de ferramentas e equipamentos de fundo de poço. A Essential possui uma das maiores frotas de tubulação flexível do Canadá. Para mais informações, acesse www.essentialenergy.ca.
(a) Fonte: Banco do Canadá – Índice de Preços ao Consumidor (b) Programas de subsídios governamentais, incluindo o Subsídio Salarial de Emergência do Canadá, o Subsídio de Aluguel de Emergência do Canadá e o Crédito Tributário para Retenção de Empregos e o Programa de Proteção ao Salário nos Estados Unidos (coletivamente, os “Programas de Subsídios Governamentais”).