Calgary, Alberta, 12 maja 2022 r. (GLOBE NEWSWIRE) — Essential Energy Services Ltd. (TSX: ESN) („Essential” lub „Spółka”) ogłasza wyniki finansowe za pierwszy kwartał.
Aktywność branży wiertniczej i końcowej w Zachodniokanadyjskim Basenie Sedymentacyjnym („WCSB”) w pierwszym kwartale 2022 r. była wyższa niż w tym samym okresie rok wcześniej, co było spowodowane wyższymi cenami surowców, prowadzącymi do wyższych wydatków firm na poszukiwania i produkcję („E&P”).
Średnia cena ropy West Texas Intermediate („WTI”) w pierwszym kwartale 2022 r. wynosiła 94,82 USD za baryłkę, przekraczając 110 USD za baryłkę na początku marca 2022 r., w porównaniu ze średnią ceną baryłki w pierwszym kwartale 2021 r. wynoszącą 58 USD. Ceny kanadyjskiego gazu ziemnego („AECO”) w pierwszym kwartale 2022 r. wynosiły średnio 4,54 USD za gigadżul, w porównaniu ze średnią ceną 3,00 USD za gigadżul w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Stopa inflacji w Kanadzie w pierwszym kwartale 2022 r. była najwyższa od początku lat 90. ubiegłego wieku(a), co miało wpływ na ogólną strukturę kosztów. Ceny usług naftowych wykazują niewielkie oznaki poprawy, jednak rosnące koszty nadal stanowią powód do obaw. Branża usług naftowych zmagała się z niedoborami siły roboczej w pierwszym kwartale, ponieważ utrzymanie i przyciągnięcie utalentowanych pracowników nadal stanowiło wyzwanie.
Przychody za trzy miesiące zakończone 31 marca 2022 r. wyniosły 37,7 mln USD, co stanowi wzrost o 25% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku, dzięki zwiększonej aktywności wynikającej z poprawy warunków w branży. W pierwszym kwartale 2022 r. Essential odnotowało 200 000 USD finansowania z rządowego programu dotacji (b), w porównaniu z 1,6 mln USD w pierwszym kwartale 2021 r. EBITDAS(1) za pierwszy kwartał wyniósł 3,6 mln USD, co stanowi spadek o 1,3 mln USD w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Wyższa aktywność została zrównoważona wyższymi kosztami operacyjnymi i niższym finansowaniem z rządowych programów dotacji.
W pierwszym kwartale 2022 r. spółka Essential nabyła i umorzyła 1 659 516 akcji zwykłych po średnioważonej cenie 0,42 USD za akcję, co łącznie kosztowało 700 000 USD.
Na dzień 31 marca 2022 r. Essential nadal posiadało mocną pozycję finansową, dysponując gotówką netto po odliczeniu zadłużenia długoterminowego (1) w wysokości 1,1 mln USD oraz kapitałem obrotowym (1) w wysokości 45,2 mln USD. Na dzień 12 maja 2022 r. Essential posiadało 1,5 mln USD w gotówce.
(i) Dane dotyczące floty przedstawiają liczbę jednostek na koniec okresu. Liczba obsługiwanego sprzętu jest mniejsza niż liczba sprzętu w eksploatacji.(ii) W styczniu 2022 r. uruchomiono kolejną pięciocylindrową pompę do płynów.(iii) Oczekuje się, że w trzecim kwartale 2021 r. nastąpi ponowna aktywacja na dłuższy okres czasu redukcji całkowitej liczby sprzętu w zakresie płytkich platform wiertniczych zwijanych i pomp o małej objętości.
Przychody ECWS za pierwszy kwartał 2022 r. wyniosły 19,7 mln USD, co stanowi wzrost o 24% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Poprawa warunków w branży przełożyła się na 14% wzrost liczby godzin pracy w porównaniu z pierwszym kwartałem 2021 r. Przychody na godzinę pracy były wyższe niż rok wcześniej, głównie ze względu na charakter wykonywanej pracy i dopłatę do przychodów za paliwo, co pozwoliło ECWS zrekompensować część wzrostu kosztów spowodowanego inflacją.
Marża brutto za pierwszy kwartał 2022 r. wyniosła 2,8 mln USD, co stanowiło kwotę o 0,9 mln USD niższą niż w analogicznym okresie ubiegłego roku ze względu na wyższe koszty inflacji i brak finansowania z rządowych programów subsydiów. Inflacja kosztów była znacząca w pierwszym kwartale 2022 r., co skutkowało wzrostem kosztów operacyjnych związanych z płacami, paliwem i konserwacją („R&M”). ECWS nie korzystało z żadnych świadczeń w ramach rządowego programu subsydiów w pierwszym kwartale 2022 r., w porównaniu z 900 000 USD finansowania w poprzednim kwartale. Chociaż przychody na godzinę pracy wzrosły w trakcie kwartału, nie było to wystarczające, aby zrekompensować wyższe koszty operacyjne i niższe finansowanie rządowe. W porównaniu z Trytonem, rządowy program subsydiów ma większy wpływ na wyniki finansowe w miarę wzrostu liczby pracowników ECWS. Marża zysku brutto za ten okres wyniosła 14%, w porównaniu z 23% w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Przychody Trytona w pierwszym kwartale 2022 r. wyniosły 18,1 mln USD, co stanowi wzrost o 26% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Aktywność tradycyjnych narzędzi w Kanadzie i USA poprawiła się w porównaniu z rokiem poprzednim, ponieważ silniejsza sytuacja w branży doprowadziła do wyższych wydatków klientów na produkcję i złomowanie. Aktywność Tryton Multi-Stage Fracturing System („MSFS®”) była spójna z sytuacją w 2021 r., ponieważ opóźnienia platform wiertniczych u niektórych klientów spowodowały wolniejsze niż oczekiwano działanie MSFS®. Ceny utrzymywały się na konkurencyjnym poziomie w trakcie kwartału.
Marża brutto za pierwszy kwartał wyniosła 3,4 mln USD, co stanowi wzrost o 0,2 mln USD w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego ze względu na zwiększoną aktywność, skompensowaną niższym finansowaniem z rządowego programu dotacji oraz wyższymi kosztami operacyjnymi związanymi z zapasami i płacami. Tryton otrzymał 200 000 USD dofinansowania z amerykańskiego programu ulgi podatkowej na utrzymanie pracowników (US Employee Retention Tax Credit Program) w pierwszym kwartale 2022 r., w porównaniu z 500 000 USD korzyści z rządowego programu dotacji w analogicznym okresie ubiegłego roku. Ponieważ ceny w tym kwartale były nadal konkurencyjne, Tryton nie był w stanie odzyskać wyższych kosztów operacyjnych od klientów poprzez wyższe ceny. Marża brutto za kwartał wyniosła 19% w porównaniu z 22% rok wcześniej.
Spółka Essential klasyfikuje swoje zakupy środków trwałych jako kapitał rozwojowy (1) i kapitał na utrzymanie (1):
W ciągu trzech miesięcy zakończonych 31 marca 2022 r. nakłady inwestycyjne Essential na utrzymanie zostały wykorzystane przede wszystkim na pokrycie kosztów poniesionych na utrzymanie aktywnej floty ECWS oraz wymianę pickupów Tryton.
Budżet kapitałowy Essential na rok 2022 pozostaje niezmieniony i wynosi 6 milionów dolarów. Przeznaczono go przede wszystkim na zakup nieruchomości i sprzętu na potrzeby prac konserwacyjnych, a także na wymianę pickupów dla ECWS i Tryton. Essential będzie nadal monitorować działalność i możliwości branżowe oraz dostosowywać wydatki w razie potrzeby. Oczekuje się, że budżet kapitałowy na rok 2022 zostanie sfinansowany gotówką, przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej oraz, w razie potrzeby, linią kredytową.
Ceny surowców nadal rosły w pierwszym kwartale 2022 r., a oczekiwania dotyczące krzywej terminowej poprawiły się od 31 grudnia 2021 r. Prognozy dla branży wiertniczej i kończącej odwierty w 2022 r. i kolejnych latach są dość pozytywne ze względu na wysokie ceny surowców. Spółka spodziewa się, że wysokie ceny surowców, w połączeniu z ciągłym wpływem degradacji spowodowanym spadkiem wydajności odwiertów, doprowadzą do wyższych wydatków na wiercenia i kończenie odwiertów w pozostałej części 2022 r. i zwiastują początek silnego wieloletniego cyklu wyników.
Do 2022 r. nadwyżki przepływów pieniężnych firm E&P będą na ogół wykorzystywane do redukcji zadłużenia i zwrotu pieniędzy akcjonariuszom w formie dywidend i odkupu akcji. Konsensus branżowy wskazuje, że w miarę jak firmy E&P będą znacząco redukować zadłużenie, prawdopodobnie wzrosną inwestycje kapitałowe, ponieważ przesuną one swoją uwagę na stopniowy wzrost oraz wydatki na wiercenia i kończenie odwiertów.
Inflacja kosztów w Kanadzie była znacząca w pierwszym kwartale 2022 r. i nadal wpływa na wydatki takie jak wynagrodzenia, paliwo, zapasy oraz R&M. Zakłócenia w łańcuchu dostaw mogą dodatkowo zwiększyć koszty dla branży usług naftowych do końca 2022 r. Kanadyjska branża usług naftowych zmaga się z niedoborem siły roboczej, a zatrzymanie i przyciągnięcie utalentowanych pracowników do branży usług naftowych stanowi wyzwanie na dzisiejszym rynku.
ECWS dysponuje jedną z największych aktywnych i całkowitych flot głębokich rur zwijanych w branży. Aktywna flota ECWS obejmuje 12 wiertnic do rur zwijanych i 11 pomp do cieczy. ECWS nie zapewnia załogi dla całej aktywnej floty. Utrzymywanie aktywnej floty powyżej obecnej liczebności załogi pozwala klientom na uzyskanie preferowanego, wysokowydajnego sprzętu spełniającego różne techniki realizacji wydobycia oraz potrzeby formacji/podłoży wiertniczych. W miarę jak branża się odradza, ECWS dysponuje dodatkowym sprzętem dostępnym do reaktywacji. Oczekiwana zmiana nakładów inwestycyjnych na poszukiwanie i wydobycie w drugiej połowie 2022 r. i później, w połączeniu z ograniczeniem dostępnego sprzętu obsługiwanego przez załogę, powinna zwiększyć popyt na usługi ECWS w drugiej połowie 2022 r.
Aktywność Tryton MSFS® była wolniejsza niż oczekiwano w 2022 r., głównie z powodu opóźnień w pracy platform wiertniczych u niektórych klientów. Tryton przewiduje, że popyt na jego narzędzia do wierceń wgłębnych MSFS® wzrośnie w dalszej części 2022 r., ponieważ firmy zajmujące się poszukiwaniem i produkcją spodziewają się wyższych wydatków na wiercenie i kończenie prac. Oczekuje się, że tradycyjna działalność Tryton w zakresie narzędzi do wierceń wgłębnych w Kanadzie i USA skorzysta na wzroście aktywności, ponieważ firmy zajmujące się poszukiwaniem i wydobyciem dążą do wzrostu poprzez zwiększenie produkcji. Zdolność Tryton do ekspansji w środowisku rozwijającej się branży może również zostać ograniczona przez napięty rynek pracy, ale obecnie nie przewiduje się, aby był to czynnik ograniczający.
W pierwszym kwartale 2022 r. ceny usługi Essential nie będą wystarczające, aby zrekompensować wzrost kosztów inflacji. ECWS prowadzi obecnie dialog z kluczowymi klientami E&P na temat przyszłych cen i wymagań dotyczących zobowiązań serwisowych. ECWS zakłada podwyżki cen z premią przewyższającą koszty inflacji. Jak dotąd kluczowi klienci ECWS pozytywnie zareagowali na podwyżkę cen. Podwyżki te wejdą w życie w drugim kwartale, a oczekiwane korzyści znajdą odzwierciedlenie w wynikach ECWS za trzeci i kolejne kwartały. Ponadto oczekuje się, że żądania usług od klientów niebędących głównymi klientami będą dalej wyceniane od maja. Oczekuje się, że strategia podnoszenia cen ECWS zwiększy marże brutto w drugiej połowie 2022 r. Niestety dla Tryton, silna konkurencja na rynku narzędzi wiertniczych i ich wynajmu prawdopodobnie uniemożliwi Tryton wprowadzenie podwyżek cen usług w najbliższej przyszłości.
Firma Essential jest dobrze przygotowana do skorzystania z oczekiwanego cyklu ożywienia w branży usług dla przemysłu naftowego. Mocnymi stronami firmy Essential są dobrze wyszkolona kadra, wiodąca w branży flota rur zwijanych, technologia narzędzi wiertniczych o wartości dodanej oraz solidne podstawy finansowe. Wraz z poprawą aktywności w branży, Essential skoncentruje się na uzyskaniu odpowiednich cen za swoje usługi. Firma Essential zobowiązuje się do zaspokajania rosnących potrzeb swoich kluczowych klientów, nadal koncentrując się na inicjatywach związanych z ochroną środowiska, społeczeństwem i zarządzaniem, utrzymując silną pozycję finansową i rozwijając działalność generującą przepływy pieniężne. 12 maja 2022 r. firma Essential dysponowała 1,5 mln USD w gotówce. Utrzymująca się stabilność finansowa firmy Essential stanowi strategiczną przewagę w obliczu trwającego okresu wzrostu branży.
Omówienie i analiza kierownictwa („MD&A”) oraz sprawozdania finansowe za pierwszy kwartał 2022 r. są dostępne na stronie internetowej Essential pod adresem www.essentialenergy.ca oraz na stronie internetowej SEDAR pod adresem www.sedar.com.
Niektóre konkretne wskaźniki finansowe podane w niniejszym komunikacie prasowym, w tym „EBITDAS”, „EBITDAS %”, „kapitał wzrostu”, „kapitał na utrzymanie”, „wydatki netto na sprzęt”, „gotówka netto po odliczeniu zadłużenia długoterminowego” i „kapitał obrotowy”, nie mają ujednoliconego znaczenia w ramach Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”). Wskaźników tych nie należy stosować jako substytutu wskaźników MSSF, ponieważ mogą nie być porównywalne z podobnymi wskaźnikami finansowymi stosowanymi przez inne spółki. Te konkretne wskaźniki finansowe stosowane przez Essential zostały szczegółowo wyjaśnione w sekcji MD&A Non-IFRS and Other Financial Measures (dostępnej w profilu spółki na stronie SEDAR pod adresem www.sedar.com), która zostaje włączona do niniejszego dokumentu przez odniesienie.
EBITDAS i EBITDAS % – EBITDAS i EBITDAS % nie są znormalizowanymi miarami finansowymi zgodnie z MSSF i mogą nie być porównywalne z podobnymi miarami finansowymi ujawnianymi przez inne spółki. Zarząd uważa, że ​​oprócz straty netto (najbardziej bezpośrednio porównywalna miara MSSF), EBITDAS jest użyteczną miarą pomagającą inwestorom rozważyć, jak finansować te działania, jak opodatkowywać wyniki i jak Wyniki kluczowych działań operacyjnych są znane przed wpływem na nie obciążeń niegotówkowych. EBITDAS jest ogólnie definiowany jako zysk przed kosztami finansowymi, podatkiem dochodowym, amortyzacją, umorzeniem, kosztami transakcyjnymi, stratami lub zyskami ze zbycia, odpisami, stratami z tytułu utraty wartości, zyskami lub stratami z tytułu różnic kursowych oraz wynagrodzeniami opartymi na akcjach, w tym transakcjami rozliczanymi w akcjach i gotówce. Te korekty są istotne, ponieważ stanowią kolejną miarę tego, co jest uważane za wskaźnik wyników głównych działań biznesowych Essential. EBITDAS % to wskaźnik non-IFRS obliczany jako EBITDAS podzielony przez całkowitą Przychód. Jest on wykorzystywany przez kadrę zarządzającą jako uzupełniający wskaźnik finansowy służący ocenie efektywności kosztowej.
Skonsolidowane sprawozdanie z okresowej straty netto i skonsolidowanej straty spółki Basic Energy Services Limited (niezbadane)
ESSENTIAL ENERGY SERVICES LTD. Skonsolidowany okresowy rachunek przepływów pieniężnych (niezbadany)
Niniejsza informacja prasowa zawiera „oświadczenia prognostyczne” i „informacje prognostyczne” w rozumieniu obowiązujących przepisów prawa papierów wartościowych (łącznie „oświadczenia prognostyczne”). Takie oświadczenia prognostyczne obejmują między innymi prognozy, szacunki, oczekiwania i cele dotyczące przyszłych działań, które podlegają szeregowi istotnych czynników, założeń, ryzyk i niepewności, z których wiele znajduje się poza zakresem kontroli spółki.
Oświadczenia prognostyczne to oświadczenia, które nie są faktami historycznymi i są zwykle, ale nie zawsze, identyfikowane za pomocą słów takich jak „przewidywać”, „przewidywać”, „wierzyć”, „do przodu”, „zamierzać”, „szacować”, „kontynuować”, „przyszłość”, „perspektywa”, „szansa”, „budżet”, „w toku” i podobnych wyrażeń lub zdarzeń lub warunków, które są „będzie”, „będzie”, „może”, „może”, „może”, „zwykle”, „tradycyjnie” lub „mają tendencję do” wystąpienia lub wystąpienia. Niniejsza informacja prasowa zawiera oświadczenia prognostyczne, w tym następujące: Budżet nakładów inwestycyjnych Essential i oczekiwania co do sposobu jego finansowania; ceny ropy naftowej i gazu; perspektywy branży ropy naftowej i gazu, działalność i perspektywy w zakresie wiercenia i kończenia prac oraz działalność i perspektywy branży usług naftowych; nadwyżka przepływów pieniężnych z działalności poszukiwawczo-wydobywczej, rozmieszczenie przepływów pieniężnych i wpływ nakładów inwestycyjnych z działalności poszukiwawczo-wydobywczej; strategia zarządzania kapitałem i sytuacja finansowa firmy; ceny Essential, w tym terminy i korzyści wynikające z podwyżek cen; Zaangażowanie Essential, pozycja strategiczna, mocne strony, priorytety, perspektywy, poziom aktywności, wpływ inflacji, wpływ łańcucha dostaw, aktywny i nieaktywny sprzęt, udział w rynku i wielkość załogi, popyt na usługi Essential, rynek pracy; stabilność finansowa Essential stanowi przewagę strategiczną.
Przyszłościowe oświadczenia zawarte w niniejszej informacji prasowej odzwierciedlają kilka ważnych czynników, oczekiwań i założeń Essential, w tym między innymi: potencjalny wpływ pandemii COVID-19 na Essential; zakłócenia w łańcuchu dostaw; eksploracja i rozwój branży ropy naftowej i gazu; oraz obszar geograficzny takich działań; Essential będzie nadal działać w sposób zgodny z dotychczasowymi działaniami; ogólną kontynuację obecnych lub, w stosownych przypadkach, zakładanych warunków branżowych; dostępność źródeł zadłużenia i/lub kapitału własnego w celu kapitalizacji Essential w razie potrzeby i potrzeb operacyjnych; oraz pewne założenia dotyczące kosztów.
Chociaż Spółka uważa, że ​​istotne czynniki, oczekiwania i założenia wyrażone w takich przyszłościowych oświadczeniach są uzasadnione w oparciu o informacje dostępne w dniu składania takich oświadczeń, nie należy pokładać nadmiernego zaufania w takich oświadczeniach, ponieważ Spółka nie może zagwarantować, że takie oświadczenia i informacje okażą się prawidłowe, a same oświadczenia nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Ponieważ przyszłościowe oświadczenia odnoszą się do przyszłych zdarzeń i warunków, ze względu na swoją naturę wiążą się z nieodłącznym ryzykiem i niepewnością.
Rzeczywiste wyniki i rezultaty mogą istotnie różnić się od obecnych oczekiwań ze względu na szereg czynników i ryzyk. Należą do nich między innymi: znane i nieznane ryzyka, w tym te wymienione w Rocznym Formularzu Informacyjnym Spółki („AIF”) (kopię którego można znaleźć w Profilu SEDAR w Essential na stronie www.sedar.com); COVID-19-19 Znaczne rozszerzenie pandemii i jego wpływ; ryzyka związane z sektorem usług naftowych, w tym popyt, ceny i warunki usług naftowych; obecne i prognozowane ceny ropy naftowej i gazu; koszty i opóźnienia poszukiwań i rozwoju; odkrycia rezerw i spadki przepustowości rurociągów i transportu; ryzyka związane z pogodą, zdrowiem, bezpieczeństwem, rynkiem, klimatem i środowiskiem; przejęcia integracyjne, konkurencja i niepewność spowodowana potencjalnymi opóźnieniami lub zmianami w przejęciach, projektach rozwojowych lub planach wydatków kapitałowych oraz zmiany legislacyjne, w tym między innymi przepisy podatkowe, tantiemy, programy motywacyjne i przepisy dotyczące ochrony środowiska; zmienność rynku akcji i brak możliwości uzyskania odpowiedniego finansowania ze źródeł zewnętrznych i wewnętrznych; zdolność spółek zależnych do wykonywania prawnych uprawnień w jurysdykcjach zagranicznych; ogólne warunki ekonomiczne, rynkowe lub biznesowe, w tym warunki w przypadku epidemii, klęski żywiołowej lub innego zdarzenia; globalne wydarzenia gospodarcze; zmiany w sytuacji finansowej i przepływach pieniężnych Essential oraz wyższy stopień niepewności związany z szacunkami i osądami dokonanymi przy sporządzaniu sprawozdań finansowych; kwalifikowana dostępność personelu, kierownictwa lub innych kluczowych danych wejściowych; wzrost kosztów kluczowych danych wejściowych; wahania kursów walut; zmiany stabilności politycznej i bezpieczeństwa; potencjalne zmiany w branży; oraz inne nieprzewidziane okoliczności, które mogą mieć wpływ na korzystanie z usług świadczonych przez Spółkę. W związku z tym czytelnicy nie powinni przywiązywać nadmiernej wagi do oświadczeń prognostycznych ani polegać na nich. Czytelnikom przypomina się, że powyższa lista czynników nie jest wyczerpująca i powinna odnosić się do „Czynników ryzyka” wymienionych w RIF.
Oświadczenia zawarte w niniejszym komunikacie prasowym, w tym oświadczenia prognostyczne, są aktualne na dzień ich publikacji. Spółka zrzeka się wszelkich zamiarów i zobowiązań do publicznej aktualizacji lub rewizji jakichkolwiek oświadczeń prognostycznych, niezależnie od tego, czy ma to wynikać z nowych informacji, przyszłych zdarzeń czy z innych przyczyn, chyba że wymagają tego wymogi obowiązującego prawa papierów wartościowych. Oświadczenia prognostyczne zawarte w niniejszym komunikacie prasowym są wyraźnie objęte niniejszym ostrzeżeniem.
Dodatkowe informacje dotyczące tych i innych czynników, które mogą mieć wpływ na działalność i wyniki finansowe Spółki, znajdują się w raportach składanych właściwym organom nadzoru papierów wartościowych. Można się z nimi zapoznać w profilu Essential na portalu SEDAR pod adresem www.sedar.com.
Essential świadczy usługi związane z polami naftowymi, głównie dla producentów ropy naftowej i gazu w zachodniej Kanadzie. Essential oferuje usługi związane z zakończeniem prac, produkcją i odzyskiem z odwiertów dla zróżnicowanej bazy klientów. Usługi obejmują rury zwijane, pompowanie płynów i azotu oraz sprzedaż i wynajem narzędzi i sprzętu wiertniczego. Essential dostarcza jedną z największych flot rur zwijanych w Kanadzie. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stronę www.essentialenergy.ca.
(a) Źródło: Bank of Canada – Consumer Price Index (b) Programy dotacji rządowych, w tym Kanadyjska Awaryjna Dotacja Płacowa, Kanadyjska Awaryjna Dotacja Czynszowa oraz Ulga Podatkowa na Utrzymanie Pracowników i Program Ochrony Wynagrodzeń w Stanach Zjednoczonych (zwane łącznie „Programami Dotacji Rządowych”).