Pebrero 17, 2022 6:50 AM EDT | Pinagmulan: Reliance Steel & Aluminum Co. Pinagmulan: Reliance Steel & Aluminum Co. Kompanya ng Reliance Steel at Aluminum Kompanya ng Reliance Steel at Aluminum Источник: Reliance Steel & Aluminum Co. Pinagmulan: Reliance Steel & Aluminum Co. Kompanya ng Reliance Steel at Aluminum Kompanya ng Reliance Steel at Aluminum资料来源：Reliance Steel & Aluminum Co.资料来源：Reliance Steel & Aluminum Co. Kompanya ng Reliance Steel at Aluminum Kompanya ng Reliance Steel at Aluminum Источник: Reliance Steel & Aluminum Co. Pinagmulan: Reliance Steel & Aluminum Co. Kompanya ng Reliance Steel at Aluminum Kompanya ng Reliance Steel at Aluminum
- Naitala ang taunang netong kita na $14.09 bilyon – Naitala ang taunang kabuuang kita na $4.49 bilyon dahil sa naitala na taunang kabuuang margin na 31.9% – Naitala ang taunang kita bago ang buwis at margin na 1.88 bilyon at 13.4% – Naitala ang taunang EPS na $21.97, hindi kasama ang GAAP EPS na $22.12. Naitala ang quarterly earnings per share na $6.64, non-GAAP earnings per share na $6.83. Muling pagbili ng $323.5 milyon ng Reliance common stock noong 2021. Ang quarterly dividend ay tumaas ng 27.3% sa $0.875 kada share.
ЛОС-АНДЖЕЛЕС, 17 февраля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) — Компания Reliance Steel & Aluminum Co. LOS ANGELES, Pebrero 17, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) – Reliance Steel & Aluminum Co.(NYSE: RS) ngayon ay naglabas ng mga resulta sa pananalapi para sa ikaapat na kwarter at buong taon na natapos noong Disyembre 31, 2021.
“Tinapos ng Reliance ang taon nang may matibay na resulta, na may mga rekord na bilang sa halos bawat sukatan, na hinimok ng katatagan ng aming modelo ng negosyo at ng pambihirang pagganap ng aming buong grupo ng mga kumpanya,” sabi ng CEO ng Reliance na si Jim Hoffman. Kabilang sa mga hamon na ito ang patuloy na pandemya, mga pagkagambala sa supply chain, at mga problema sa merkado ng paggawa, ngunit ang tibay at pagiging epektibo ng aming modelo ay kitang-kita sa aming mga resulta. Ang malakas na demand at kanais-nais na mga trend sa pagpepresyo para sa mga metal sa buong 2021 kasama ang aming lubos na sari-saring produkto at matibay na relasyon sa mga kasosyo sa domestic manufacturing ay nakatulong upang makamit ang rekord na taunang benta na $14.09 bilyon at rekord na kita bawat share na $21.97.”
Nagpatuloy si G. Hoffman, “Ang aming gross margin ay patuloy na sinusuportahan ng mga tagapamahala sa larangang ito na nakinabang nang maayos mula sa mga makabuluhang pamumuhunan na aming ginawa upang mapabuti at mapalawak ang aming mga kakayahan sa pagproseso ng value-added. Noong 2021, mahigit 50% lamang ng aming order book ang aming nagsisilbi. Nagbigay kami ng mga serbisyo sa pagproseso ng value-added, mula sa 49% noong 2020. Naniniwala kami na ang aming patuloy na pagtuon sa pagproseso ng value-added ay patuloy na susuporta sa aming malakas na gross margin at makakatulong na patatagin ang aming mga margin habang bumababa ang mga presyo.”
Nagtapos si G. Hoffman: “Ang malakas na daloy ng salapi na nalilikha ng aming modelo ay nagbibigay-daan sa amin na mapanatili ang isang nababaluktot at balanseng pilosopiya ng alokasyon ng kapital. Bukod sa pamumuhunan ng $237 milyon sa aming negosyo sa pamamagitan ng mga gastusin sa kapital, natapos namin ang ikaapat na quarter noong 2021. Apat na pagkuha na may kabuuang konsiderasyon sa pagkuha na $439 milyon at nagbalik ng mahigit $500 milyon sa aming mga shareholder sa pamamagitan ng mga dibidendo at muling pagbili ng karaniwang stock ng Reliance.”
Mga Review ng End Market Ang Reliance ay nagsisilbi sa iba't ibang end market at nag-aalok ng malawak na hanay ng mga produkto at serbisyo sa pagproseso, kadalasan sa maliit na dami kung kinakailangan. Noong ikaapat na quarter ng 2021, ang mga benta ng kumpanya ay bumaba ng 5.7% kumpara sa ikatlong quarter ng 2021, alinsunod sa inaasahan ng Reliance na pagbaba ng 5-8%, alinsunod sa tipikal na seasonal release sa ikaapat na quarter dahil sa mga customer shutdown na may kaugnayan sa mga holiday. Mas pinadali at mas kaunting mga araw ng paghahatid, ngunit ang karagdagang epekto ng nabawasang mga shift dahil sa kakulangan ng manggagawa sa Reliance, mga customer at supplier nito. Patuloy na nakikita ng kumpanya ang pinagbabatayan na demand kaysa sa mga kargamento sa ikaapat na quarter, na magandang senyales para sa 2022.
Ang demand para sa mga gusaling hindi tirahan, kabilang ang imprastraktura, sa pinakamalaking end-to-end market, ang Reliance, ay naaayon sa karaniwang mga pana-panahong trend sa Q4. Maingat na optimistiko ang Reliance na ang demand para sa konstruksyong hindi tirahan ay patuloy na lalago hanggang 2022 sa mga pangunahing larangan kung saan kasangkot ang kumpanya.
Nanatiling matatag ang demand para sa mga serbisyo ng toll processing ng Reliance para sa merkado ng sasakyan noong ikaapat na quarter sa kabila ng mga hamon sa supply chain, kabilang ang patuloy na epekto ng pandaigdigang kakulangan ng microchip sa mga antas ng produksyon. Optimistiko ang Reliance na mananatiling matatag ang demand para sa mga serbisyo ng toll processing nito sa buong 2022.
Sa kabila ng mas matagal kaysa sa inaasahang pana-panahong pagsasara para sa maraming customer, pati na rin ang mas malawak na pagkaantala sa mga supply chain ng customer, kakulangan ng mga manggagawa at isang hindi inaasahang pagtaas sa Omicron, nanatiling malakas ang pangunahing demand para sa mga kagamitan sa agrikultura at konstruksyon. Inaasahan ng Reliance na magpapatuloy ang mga positibong pinagbabatayan na trend ng demand sa mga industriyang ito hanggang sa halos buong 2022.
Sa kabila ng mga pandaigdigang hamon sa supply chain, nananatiling malakas ang demand para sa mga semiconductor. Ang segment ng semiconductor ay nananatiling isa sa pinakamalakas na end market ng Reliance at inaasahang magpapatuloy hanggang 2022.
Bumuti ang demand para sa industriya ng komersyal na aerospace noong ikaapat na quarter kumpara sa ikatlong quarter ng 2021 dahil ang pagbangon ng aktibidad ay humantong sa pagtaas ng toneladang naibenta. Maingat na optimistiko ang Reliance na ang demand para sa komersyal na aerospace ay patuloy na lalago sa buong 2022 habang bumibilis ang konstruksyon. Nanatiling matatag ang demand sa mga segment ng militar, depensa, at kalawakan ng negosyo ng aerospace ng Reliance na may malaking pagkaantala na inaasahang magpapatuloy sa buong taon.
Bumilis ang demand sa merkado ng enerhiya (langis at gas) noong ikaapat na quarter dahil sa pagtaas ng aktibidad dahil sa mas mataas na presyo ng langis at gas. Maingat na umaasa ang Reliance na ang demand sa merkado na ito ay patuloy na tataas nang katamtaman sa 2022.
Balanseng Papel at Daloy ng Salapi Noong Disyembre 31, 2021, ang Reliance ay mayroong cash at cash equivalents na $300.5 milyon, kabuuang natitirang utang na $1.66 bilyon at net debt-to-EBITDA ratio na 0.6x, na walang natitirang mga utang sa ilalim ng $1.5 bilyong revolving credit facility nito. Balanseng Papel at Daloy ng Salapi Noong Disyembre 31, 2021, ang Reliance ay mayroong cash at cash equivalents na $300.5 milyon, kabuuang natitirang utang na $1.66 bilyon at net debt-to-EBITDA ratio na 0.6x, na walang natitirang mga utang sa ilalim ng $1.5 bilyong revolving credit facility nito.Balanseng Papel at Daloy ng Salapi Noong Disyembre 31, 2021, ang Reliance ay mayroong $300.5 milyon na cash at cash equivalents, $1.66 bilyon na kabuuang natitirang utang, at Net Debt/EBITDA ratio na 0.6x, na walang natitirang mga pautang sa ilalim ng $1.5 bilyong revolving credit facility.Balanseng sheet at daloy ng salapi Noong Disyembre 31, 2021, ang Reliance ay mayroong $300.5 milyon na cash at cash equivalents, $1.66 bilyon na kabuuang natitirang utang, at Net Debt/EBITDA ratio na 0.6x at $1.5 bilyon sa mga renewable asset. linya ng kredito. Bagama't namuhunan ang Reliance ng mahigit $950 milyon sa working capital noong 2021, ang Reliance ay mayroong operating cash flow na $393.8 milyon sa ikaapat na quarter at $799.4 milyon para sa buong taon. Ang malakas na cash generation ng kumpanya ay nagbibigay-daan dito upang maisagawa ang lahat ng aspeto ng isang balanseng at flexible na alokasyon ng kapital upang maghatid ng halaga ng shareholder sa pamamagitan ng mga growth-oriented acquisitions at capital expenditures, pati na rin sa pamamagitan ng regular na quarterly dividends at opportunistic share buybacks alinsunod sa Strategy 2021.
Pangyayari sa Pagbabalik ng Shareholder Noong Pebrero 15, 2022, idineklara ng Lupon ng mga Direktor ng Kumpanya ang isang quarterly cash dividend na $0.875 bawat ordinaryong share, na kumakatawan sa 27.3% na pagtaas na dapat bayaran noong Marso 25, 2022 sa mga shareholder ng rehistradong shareholder noong Marso 11, 2022. Nagbayad ito ng regular na quarterly cash dividends sa loob ng 62 magkakasunod na taon nang hindi binabawasan o pinipigilan ang mga ito. Simula ng inisyal na pag-aalok nito sa publiko noong 1994, nadagdagan nito ang dibidendo nito ng 29 na beses.
Noong ikaapat na kwarter ng 2021, ang kumpanya ay muling bumili ng humigit-kumulang 1.1 milyong shares ng common stock sa average na presyo na $156.85 kada share para sa kabuuang $168.5 milyon. Sa buong taon ng 2021, ang kumpanya ay muling bumili ng humigit-kumulang 2.1 milyong shares ng common stock sa average na presyo na $153.55 kada share para sa kabuuang $323.5 milyon. Sa nakalipas na limang taon, ang kumpanya ay muling bumili ng humigit-kumulang 12.8 milyong shares ng common stock para sa kabuuang $1.22 bilyon sa average na presyo na $95.54 kada share.
Mga Pagkuha Gaya ng nabanggit kanina, nakumpleto ng Reliance ang apat na pagkuha noong ikaapat na kwarter ng 2021 na may kabuuang halaga ng deal na humigit-kumulang $439 milyon at kabuuang benta noong 2021 na humigit-kumulang $1 bilyon. Ang pinagsamang apat na pagkuha ay nakabuo ng humigit-kumulang $171 milyon na benta noong ikaapat na kwarter ng 2021.
Nakuha ng Merfish UnitedReliance ang Merfish United, isang nangungunang distributor ng mga produktong tubular construction sa Estados Unidos, noong Oktubre 1, 2021. Ipinoposisyon ng Merfish ang Reliance sa kalapit na merkado ng industrial distribution, na nagpapalawak ng alok nito nang higit pa sa tradisyonal na mga alok ng metal service center.
Disyembre 10, 2021 Nakuha ng Nu-Tech Precision Metals Inc. Reliance ang Nu-Tech Precision Metals Inc., isang tagagawa ng mga stamped metal, prefabricated parts at custom welded components. Pinalalawak ng Nu-Tech ang hanay ng mga specialty metal product ng Reliance at sinusuportahan ang paglago ng negosyo sa pamamagitan ng paglilingkod sa mga merkado ng nukleyar, aerospace at depensa, bukod sa iba pa.
Admiral Metals Service Company, Inc. Noong Disyembre 10, 2021, nakuha ng Reliance ang Admiral Metals Servicenter Company, Inc., isang nangungunang distributor ng mga produktong non-ferrous metal sa hilagang-silangang Estados Unidos. Pinalalawak ng Admiral Metals ang hanay ng mga produkto ng Reliance nito gamit ang mga espesyal na produktong non-ferrous.
Nakuha ng Rotax Metals Inc. Reliance ang Rotax Metals, Inc., isang sentro ng serbisyo sa metal na dalubhasa sa mga haluang metal na tanso, bronse, at tanso, noong Disyembre 17, 2021. Ang Rotax ay magpapatakbo bilang isang subsidiary ng Yarde Metals, Inc., na isang ganap na pag-aaring subsidiary ng kumpanya.
Si Artur Ajemyan, isang Direktor ng Pagpapaunlad ng Korporasyon, ay hinirang bilang Senior Vice President at Chief Financial Officer noong Pebrero 15, 2022. Si G. Ajemyan ay nagsilbi bilang Vice President at CFO ng Reliance simula Enero 2021. Si Suzanne Bonner ay hinirang din bilang Senior Vice President at Chief Information Officer noong Pebrero 15, 2022. Si Gng. Bonner ay nagsilbi bilang Corporate Vice President at Chief Information Officer simula Hulyo 2019.
Pananaw sa Negosyo Nananatiling positibo ang Reliance tungkol sa mga kondisyon ng negosyo sa unang quarter ng 2022 dahil sa malakas na pinagbabatayang demand sa karamihan ng mga pangunahing end market. Tinatantya ng kumpanya na ang tonelada ng benta sa unang quarter ng 2022 ay tataas ng 5-7% kumpara sa ikaapat na quarter ng 2021 dahil sa pagtaas ng seasonal traffic. Gayunpaman, ang mas mahinang demand noong Enero at unang bahagi ng Pebrero dahil sa patuloy na supply chain at mga pagkagambala sa Reliance at mga customer at supplier nito dahil sa paglago ng Omicron ay humantong sa mas mababa kaysa sa karaniwang forecast ng benta ng tonelada para sa unang quarter. Sa kabila ng matinding pagbaba ng mga presyo para sa mga hot rolled carbon steel at sheet na produkto, inaasahan ng Reliance na ang average na presyo ng pagbebenta nito bawat tonelada ng benta sa unang quarter ng 2022 ay bababa lamang ng 2-4% kumpara sa ikaapat na quarter ng 2021, na dulot ng sari-saring portfolio ng produkto ng kumpanya. , na bubuo lamang ng humigit-kumulang 10% ng benta ng hot-rolled carbon coil at plate sa 2021, ay nananatiling matatag sa mga tuntunin ng presyo para sa karamihan ng mga produkto nito at sa mga merkado kung saan ito ibinebenta. Batay sa mga inaasahang ito, tinatantya ng Reliance na ang kita sa bawat diluted share na hindi ayon sa GAAP sa unang quarter ng 2022 ay $7.05 hanggang $7.15.
Mga detalye ng conference call Ngayon (Pebrero 17, 2022) sa ganap na 11:00 AM ET / 8:00 AM PT, isang conference call at web simulcast ang gaganapin upang talakayin ang mga resulta sa pananalapi ng Reliance para sa ikaapat na quarter at buong taon ng 2021, pati na rin ang mga pananaw sa negosyo. Para mapakinggan ang live broadcast sa pamamagitan ng telepono, tumawag sa (877) 407-0792 (US at Canada) o (201) 689-8263 (internasyonal) humigit-kumulang 10 minuto bago magsimula at ilagay ang numero ng kumperensya: 13726284. Ang kumperensya ay ibo-broadcast din nang live sa pamamagitan ng Internet sa seksyon ng mamumuhunan sa website ng kumpanya, ang Investor.rsac.com.
Para sa mga hindi makakadalo sa live broadcast, tatawagan din sila sa (844) 512 mula 2:00 pm ET hanggang Huwebes, Marso 3, 2022, 11:59 pm ET. -2921 (US at Canada) o (412) 317-6671 (internasyonal) at ilagay ang meeting ID: 13726284. Ang webcast ay magiging available sa seksyong Investors ng website ng Reliance (Investor.rsac.com) sa loob ng 90 araw.
Tungkol sa Reliance Steel & Aluminum Co. Itinatag noong 1939 at ang punong tanggapan nito ay nasa Los Angeles, California, ang Reliance Steel & Aluminum Co. Tungkol sa Reliance Steel & Aluminum Co. Itinatag noong 1939 at ang punong tanggapan nito ay nasa Los Angeles, California, ang Reliance Steel & Aluminum Co.(NYSE: RS) ay isang nangungunang pandaigdigang tagapagbigay ng mga solusyon sa metal na may iba't ibang uri at ang pinakamalaking kumpanya ng service center para sa mga metal sa Hilagang Amerika. Reliance Steel & Aluminum Co. Tungkol sa Reliance Steel & Aluminum Co. Основанная в 1939 году со штаб-квартирой в Лос-Анджелесе, штат Калифорния, компания Reliance Steel & Aluminum Co. Itinatag noong 1939 at ang punong tanggapan nito ay nasa Los Angeles, California, ang Reliance Steel & Aluminum Co.(NYSE: RS) ay isang nangungunang pandaigdigang tagapagbigay ng sari-saring solusyon sa metal at ang pinakamalaking sentro ng serbisyo sa metal sa Hilagang Amerika.关于Reliance Steel & Aluminum Co. Kompanya ng Reliance Steel at Aluminum Reliance Steel & Aluminum Co.（纽约证券交易所代码：RS）成立于1939年，总部位于加利福尼亚州洛杉矶，是全球领先的多元化金属解决方案提供商和北美最大的金属服务中心公司。 Reliance Steel & Aluminum Co.（纽约证券交易所代码：RS）成立于1939年，总部位于加利福尼亚州洛杉矶，是全球领先的多元化金属解决方案提供商和北美最大的金属服务中心公司。 Reliance Steel & Aluminum Co. Tungkol sa Reliance Steel & Aluminum Co. Основанная в 1939 году со штаб-квартирой в Лос-Анджелесе, штат Калифорния, компания Reliance Steel & Aluminum Co. Itinatag noong 1939 at ang punong tanggapan nito ay nasa Los Angeles, California, ang Reliance Steel & Aluminum Co.(NYSE: RS) ang nangungunang tagapagbigay ng sari-saring solusyon sa metal sa mundo at ang pinakamalaking tagapagbigay ng serbisyo sa metal sa Hilagang Amerika na Center Company.Taglay ang network ng humigit-kumulang 315 na tanggapan sa 40 estado at 13 bansa sa labas ng US, ang Reliance ay nagbibigay ng mga serbisyo sa metalworking na may dagdag na halaga at namamahagi ng isang buong linya ng mahigit 100,000 produktong metal sa mahigit 125,000 na customer sa iba't ibang industriya. Nakatuon ang Reliance sa maliliit na order, na nagbibigay ng mabilis na turnaround at karagdagang mga serbisyo sa pagproseso. Noong 2021, ang average na laki ng order ng Reliance ay $3,050, kung saan humigit-kumulang 50% ng mga order ay kabilang ang pagproseso na may dagdag na halaga at humigit-kumulang 40% ng mga order ay naihatid sa loob ng 24 na oras.
Пресс-релизы и другая информация Reliance Steel & Aluminum Co. Mga pahayag sa press at iba pang impormasyon ng Reliance Steel & Aluminum Co.makukuha sa website ng kumpanya sa rsac.com.
Mga Pahayag na Nakatingin sa Hinaharap Ang ilang pahayag na nakapaloob sa press release na ito ay, o maaaring ituring na, mga pahayag na nakatingin sa hinaharap sa loob ng kahulugan ng Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Ang mga pahayag na nakatingin sa hinaharap ay maaaring kabilang ang, ngunit hindi limitado sa, mga talakayan tungkol sa mga industriya, mga end market, mga estratehiya sa negosyo, mga pagkuha, at mga inaasahan ng Reliance tungkol sa paglago at kakayahang kumita ng kumpanya sa hinaharap, pati na rin ang kakayahang makabuo ng mga nangungunang kita sa industriya para sa mga shareholder, at sa hinaharap. demand at mga presyo para sa mga metal, pati na rin ang pagganap ng kumpanya sa pagpapatakbo, mga margin ng kita, kakayahang kumita, mga buwis, likididad, litigasyon at mga mapagkukunan ng kapital. Sa ilang mga kaso, maaari mong tukuyin ang perspektibo gamit ang mga terminong tulad ng "maaaring", "gagawin", "dapat", "maaaring", "gagawin", "asahan", "plano", "hulaan", "maniwala" at iba pa, sekswal na pahayag. "tantyahin", "hulaan", "potensyal", "pansamantala", "sukatin", "balak", at "magpatuloy", ang mga negatibong anyo ng mga terminong ito, at mga katulad na ekspresyon.
Ang mga pahayag na ito na nakatingin sa hinaharap ay batay sa mga pagtatantya, forecast, at pagpapalagay ng pamamahala hanggang sa kasalukuyan, na maaaring hindi tumpak. Ang mga pahayag na nakatingin sa hinaharap ay kinabibilangan ng mga alam at hindi alam na panganib at kawalan ng katiyakan at hindi garantiya ng mga resulta sa hinaharap. Dahil sa iba't ibang mahahalagang salik, kabilang ang, ngunit hindi limitado sa, mga aksyon na ginawa ng Reliance at mga pangyayaring lampas sa kontrol nito, kabilang ang, ngunit hindi limitado sa, posibilidad na ang inaasahang mga benepisyo mula sa pagkuha ng Reliance ay maaaring hindi matupad gaya ng inaasahan, mga paghihigpit sa paggawa, at mga pagkagambala sa supply chain, ang epekto ng pandemya, ang patuloy na pandemya, at mga pagbabago sa mga pandaigdigang kondisyon sa ekonomiya at US na maaaring makaapekto nang malaki sa kumpanya, sa mga customer at supplier nito, at sa demand para sa mga produkto at serbisyo ng kumpanya. Ang lawak kung saan ang patuloy na pandemya ng COVID-19 ay maaaring negatibong makaapekto sa mga operasyon ng kumpanya ay depende sa mga lubhang hindi tiyak at hindi mahuhulaan na mga pangyayari sa hinaharap, kabilang ang tagal ng pandemya, ang muling paglitaw o mutasyon ng virus, at ang mga hakbang na ginawa upang labanan ang COVID-19. ang pagkalat ng -19 o ang epekto ng paggamot nito, kabilang ang bilis at bisa ng mga pagsisikap sa pagbabakuna, at ang direkta at hindi direktang epekto ng virus sa pandaigdigang kondisyon ng ekonomiya at kalusugan ng ekonomiya ng US. Ang lumalalang kondisyon ng ekonomiya dahil sa COVID-19 o iba pang mga sanhi ay maaaring humantong sa isang karagdagang o matagal na pagbaba ng demand para sa mga produkto at serbisyo ng kumpanya, negatibong nakakaapekto sa negosyo nito, at maaari ring makaapekto sa mga pamilihan ng pagpapautang sa pananalapi at korporasyon, na maaaring negatibong makaapekto sa mga kumpanya ng access para sa financing o anumang mga kondisyon ng financing. Sa kasalukuyan, hindi mahuhulaan ng Kumpanya ang buong epekto ng pandemya ng COVID-19 at mga kaugnay na epekto sa ekonomiya, ngunit maaari itong makaapekto nang malaki at negatibong nakakaapekto sa negosyo, kondisyon sa pananalapi, mga resulta ng operasyon at mga daloy ng salapi ng Kumpanya.
Ang mga pahayag na nakapaloob sa press release na ito ay napapanahon lamang sa petsa ng paglalathala nito, at ang Reliance ay walang obligasyon na i-update o baguhin sa publiko ang anumang mga pahayag na nakatuon sa hinaharap, maging bilang resulta ng bagong impormasyon, mga pangyayari sa hinaharap, o para sa anumang iba pang dahilan kaysa sa maaaring hinihiling ng batas, maliban sa. Ang mga makabuluhang panganib at kawalan ng katiyakan na nauugnay sa mga operasyon ng Reliance ay nakasaad sa "Tala 1A. Taunang Ulat ng Kumpanya sa Form 10-K para sa taong natapos noong Disyembre 31, 2020 at iba pang mga dokumento na pinapanatili o iniaalok ng Reliance sa Securities and Exchange Commission" "Mga Salik sa Panganib".