Anläggningen kommer att byggas av SeAH Gulf Special Steel, ett joint venture mellan SeAH Steel från Förenade Arabemiraten och Dussur från Saudiarabien.
(Rättelse av punkterna 1, 2 och 3, rättelse av namnet och delarna av det gemensamma företaget och motparten i avtalet med SPARK)
Saudiarabiens King Salman Energy Park (SPARK) meddelade på måndagen att de har tecknat ett avtal med Siya Gulf Special Steel om att investera 1 miljard saudiska riyal (270 miljoner dollar) för att bygga en anläggning för sömlösa rör i rostfritt stål.
SeAH Gulf Special Steel är ett joint venture mellan SeAH Steel i Förenade Arabemiraten och det saudiarabiska industriinvesteringsbolaget (Dussur).
I en tweet sa SPARK att projektet kommer att bidra till att lokalisera strategiska industrier, och därigenom stödja energisektorn och säkerställa kunskapsöverföring i kungariket.
Avtalet undertecknades under den andra saudiska internationella stålindustrikonferensen i Riyadh som en del av den nationella stålstrategin enligt Vision 2030-planen.
På tisdagen rapporterade Zawya Projects att Saudiarabien planerar tre nya projekt inom stålindustrin till ett värde av 35 miljarder saudiska riyal (9,31 miljarder dollar).
Enligt ett pressmeddelande från industri- och mineralministeriet omfattar projekten en integrerad produktionsanläggning för stålplåt med en kapacitet på 1,2 miljoner ton per år för att förse tillverkare av oljeledningar, plattformar och lagringstankar samt varvsindustrin; 4 miljoner ton per år valsverk för varmvalsade band, 1 miljon ton kallvalsade band och 200 000 ton förtent stål, som betjänar tillverkare av bilar, livsmedelsförpackningar, hushållsapparater och vattenrör, samt billetverk med en kapacitet på 1 miljon ton/år för att stödja olja och produktion av sömlösa stålrör för gasindustrin.
Friskrivning: Denna artikel är endast avsedd för informationsändamål. Innehållet innehåller inte skatte-, juridiska eller investeringsråd eller åsikter gällande lämpligheten, värdet eller lönsamheten för något specifikt värdepapper, portfölj eller investeringsstrategi. Läs vår fullständiga policy för ansvarsfriskrivning här.